一、市場格局

    心腦血管疾病是心臟血管和腦血管疾病的統稱，泛指由于高脂血癥、血液黏稠、動脈粥樣硬化、高血壓等所導致的心臟、大腦及全身組織發生的缺血性或出血性疾病。近年來隨著人們生活節奏加快，老齡化程度加劇，飲食習慣不健康，生活環境污染等，心腦血管疾病患病率逐年上升。《中國心血管健康與疾病報告2019》顯示，中國心血管病患病率及死亡率仍處于上升階段，推算心血管病現患人數3.30億人，其中腦卒中0.13億人；冠心病0.11億人；肺原性心臟病0.05億人；心力衰竭0.09億人；風濕性心臟病0.03億人；先天性心臟病0.02億人；下肢動脈疾病0.45億人；高血壓2.45億人。

2019年中國心血管病患病人數統計（億人）

資料來源：米內網、智研咨詢整理

    心腦血管疾病是較為常見的能夠對人類身體健康和生命安全產生危害的疾病之一。與其他疾病相比，心腦血管疾病表現出更高的發病率、致殘率、死亡率及復發率，且伴有多種并發癥。受政策及疫情等多方面因素影響，2020年中國城市公立醫院、縣級公立醫院、城市社區中心以及鄉鎮衛生院（簡稱中國公立醫療機構）終端心腦血管中成藥市場規模有所下滑，但下滑幅度小于中成藥總體市場。心腦血管中成藥是中成藥市場最大的治療大類，所占市場份額超過35%。心腦血管中成藥涵蓋4個治療亞類，集中在心血管疾病用藥及腦血管疾病用藥，其中心血管疾病用藥的市場份額呈逐年遞增態勢。2020年心血管疾病用藥占57.55%；腦血管疾病用藥占40.95%；降脂用藥占1.40%；心腦血管疾病基它用藥占0.10%。

2020年中國公立醫療機構終端心腦血管中成藥亞類競爭格局

資料來源：米內網、智研咨詢整理

    智研咨詢發布的《2021-2027年中國心腦血管藥行業市場運行格局及投資前景分析報告》數據顯示：21個心腦血管中成藥銷售額超過10億元，合計銷售規模超過400億元；21個產品涵蓋腦血管疾病用藥、心血管疾病用藥兩個治療亞類，集中在心血管疾病用藥（14個產品）；除了注射用紅花黃色素、大株紅景天注射液，其余19個產品均為2020年全國醫保目錄產品。在2020年中國公立醫療機構終端銷售額突破10億元的心腦血管中成藥中，注射用血栓通(凍干)、注射用丹參多酚酸鹽、復方丹參滴丸排名前三。

2020年中國公立醫療機構終端銷售額突破10億元的心腦血管中成藥統計

資料來源：米內網、智研咨詢整理

    2020年中國公立醫療機構終端銷售額突破10億元的心腦血管中成藥占市場份額的52.2%，其中注射用血栓通(凍干)占5.0%；注射用丹參多酚酸鹽占3.9%；復方丹參滴丸占3.4%；丹紅注射液占3.3%；注射用血塞通(凍干)占3.2%；腦心通膠囊占3.2%。

2020年中國公立醫療機構終端銷售額突破10億元的心腦血管中成藥市場份額

資料來源：米內網、智研咨詢整理

    2020年中國公立醫療機構終端心腦血管中成藥TOP10品牌中，有18個品牌銷售額超過10億元，梧州制藥(集團)的注射用血栓通(凍干)領跑；從企業品牌看，步長制藥有3個品牌上榜，以嶺藥業有2個品牌上榜。

2020年中國公立醫療機構終端心腦血管中成藥TOP10品牌統計

資料來源：米內網、智研咨詢整理

    2020年中國公立醫療機構終端心腦血管中成藥TOP10品牌占市場份額的31.1%，其中梧州制藥(集團)生產的注射用血栓通(凍干)占5.0%，占比最大；上海綠谷制藥生產的注射用丹參多酚酸鹽占3.9%；天士力醫藥集團生產的復方丹參滴丸占3.4%。

2020年中國公立醫療機構終端心腦血管中成藥TOP10品牌市場份額

資料來源：米內網、智研咨詢整理

    二、重點企業經營現狀

    中國心腦血管中成藥市場上市企業主要有貴州百靈、天士力、步長制藥、以嶺藥業等。2020年貴州百靈和天士力總資產有所下滑，而步長制藥和以嶺藥業增幅明顯，2020年貴州百靈總資產為70.33億元，較2019年減少了0.16億元；天士力總資產為164.9億元，較2019年減少了75.2億元；以嶺藥業總資產為114.9億元，較2019年增加了24.21億元；步長制藥總資產為228.9億元，較2019年增加了17億元。

2014-2020年中國心腦血管中成藥市場主要上市企業總資產統計（億元）

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

    2020年除天士力外，貴州百靈、步長制藥和以嶺藥業均增長明顯，2020年貴州百靈營業總收入為30.88億元，較2019年增加了2.37億元；天士力營業總收入為135.8億元，較2019年減少了54.2億元；以嶺藥業營業總收入為87.82億元，較2019年增加了29.57億元；步長制藥營業總收入為160.1億元，較2019年增加了17.5億元。

2014-2020年中國心腦血管中成藥市場主要上市企業營業總收入統計（億元）

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

    2020年貴州百靈和步長制藥歸屬凈利潤有所下滑，而天士力、以嶺藥業則保持增長，尤其以嶺藥業增幅最為明顯，2020年貴州百靈歸屬凈利潤為1.52億元，較2019年減少了1.30億元；天士力歸屬凈利潤為11.26億元，較2019年增加了1.25億元；以嶺藥業歸屬凈利潤為12.19億元，較2019年增加了6.12億元；步長制藥歸屬凈利潤為18.61億元，較2019年減少了0.85億元。

2014-2020年中國心腦血管中成藥市場主要上市企業歸屬凈利潤統計（億元）

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

    步長制藥毛利率明顯高于貴州百靈、天士力和以嶺藥業，2020年除貴州百靈外，天士力、以嶺藥業和步長制藥毛利率均出現不同程度的增長，2020年貴州百靈毛利率為56.44%，較2019年減少了3.68%；天士力毛利率為40.66%，較2019年增長了9.36%；以嶺藥業毛利率為64.49%，較2019年增長了0.65%；步長制藥毛利率為76.63%，較2019年減少了6.61%。

2014-2020年中國心腦血管中成藥市場主要上市企業毛利率統計(%)

資料來源：企業年報、智研咨詢整理