一、光纖激光器行業市場規模

    光纖激光器用摻稀土元素玻璃光纖作為增益介質的激光器，具有電光轉換效率高、高可靠性、結構簡單等優點。光纖激光器種類較多，根據其激射機理、器件結構和輸出激光特性的不同可有多種不同的分類方式。根據目前光纖激光器技術的發展情況，按激光的工作模式可主要分為脈沖光纖激光器、連續光纖激光器及準連續光纖激光器；按輸出激光功率大小可分為：低功率光纖激光器（平均輸出功率小于100W 的光纖激光器），中功率光纖激光器（平均輸出功率在 100W 至 1,000W的光纖激光器），高功率光纖激光器（平均輸出功率大于或等于 1,000W 的光纖激光器）。

光纖激光器分類

資料來源：智研咨詢整理

    2020 年國內光纖激光器市場規模 94.2 億元，較 2019 年 83.8 億元增長 12.41%。近年來國產光纖激光器逐步替代歐美企業的光纖激光器產品，國產激光器價格與服務優勢得到國內客戶的好評。

2019-2020年中國光纖激光器市場規模及增速

資料來源：智研咨詢整理

    相關報告：智研咨詢發布的《2021-2027年中國光纖激光器行業發展現狀分析及市場分析預測報告》

    二、行業競爭情況分析

    1、整體競爭情況

    光纖激光器的市場具有較高的進入壁壘，國外主要的光纖激光器企業仍占據高端市場，包括有 IPG 公司、Coherent 公司、Trumpf 公司和 nLight 公司等，其中IPG公司為全球最大的光纖激光器生產企業。在市場需求的推動下，我國光纖激光器產業發展迅猛，成長起來了一批具有領先技術優勢的企業，包括銳科激光、創鑫激光、杰普特、英諾激光等。目前國外企業的優勢主要集中在高功率市場，中低功率市場已逐步完成國產替代。

中國光纖激光器市場主要競爭梯隊

資料來源：智研咨詢整理

    2、IPG公司與銳科激光對比分析

    1）企業業務對比分析

    IPG公司成立于1990年，總部位于美國馬薩諸塞州，是目前全球最大的光纖激光器制造商。2006年在納斯達克上市。IPG 公司經過二十多年的發展，不斷整合光纖激光器產業全產業鏈，目前已是全球激光器領域的絕對龍頭。公司產品線豐富，涵蓋高、中、低功率光纖激光器及放大器，特別是在高功率光纖激光器市場具有絕對優勢。銳科激光是目前我國光纖激光器領域國內領先企業，產品包括10W至2,000W的脈沖光纖激光器；10W至30,000W連續光纖激光器；75W至450W準連續光纖激光器；80W至8,000W直接半導體激光器等；超快激光器方面主要產品包括10W至20W納秒激光器，2W至100W紅外皮秒激光器，5W至50W綠光皮秒激光器，5W至30W紫外皮秒激光器，1W至20W飛秒激光器等。

IPG公司與銳科激光主要營收光纖激光器產品對比

資料來源：智研咨詢整理

    2）營業收入對比分析

    根據IPG公司發布的公告，2020年受疫情等因素的影響，IPG公司營收出現了罕見的下滑，2020年整體營收12.01億美元，同比下滑8.66%；分產品收入看，高功率連續波激光器收入6.46億美元，占總營收的54.81%，其次是脈沖激光器收入1.58億美元，占營收的13.20%，準連續激光器收入0.5億美元，占總營收的4.19%。

2019-2020年IPG公司光纖激光器細分產品收入

資料來源：企業公告、智研咨詢整理

    2020年在新冠疫情爆發、貿易摩擦加劇的市場環境下，銳科激光實現逆勢增長，營業收入達23.17億元，同比增長15.25%，其中連續光纖激光器收入17.56億元，占公司總收入的75.79%。中高功率連續光纖激光器系列產品的份額逐漸增加，市場應用逐漸向激光熔覆、激光清洗以及新能源焊接等高端領域拓展，進一步提升了銳科激光千瓦級以上大功率連續光纖激光器產品的銷量，中高功率連續光纖激光器產品市場地位進一步得到鞏固。

2019-2020年瑞科激光分產品營業收入分析

資料來源：企業公告、智研咨詢整理

    從兩家公司整體營業收入與脈沖激光器收入對比分析可見，IPG公司的整體收入接近銳科激光的4倍，脈沖激光器收入也在3倍左右的水平。從目前公司的收入看，IPG公司在全球的市場上的領先地位仍然難以撼動，國產企業及其產品要進入國際競爭市場仍然有較長的路要走。

2019-2020年IPG公司與銳科激光收入對比分析

資料來源：企業公告、智研咨詢整理

    3）中國市場占有率

    中國市場是IPG公司最重要的市場之一，公開資料顯示，2019年IPG公司在中國市場的收入為33.93億元，占銷售收入的37.4%，2020年中國市場收入34.65億元，占收入的41.8%；2020年在全球爆發新冠疫情的市場背景下，IPG公司在全球各區域的業務板塊中，中國是唯一保持增長的市場，其他區域都有明顯的下滑。

    銳科激光近年來發展勢頭正盛，企業營業收入保持連續增長的態勢，產品以內銷為主，僅極少部分的產品出口至國外市場。2019年銳科激光在國內市場的銷售收入為19.26億元，占整體收入的95.81%；2020年國內市場收入為22.71億元，占98.03%。

2019-2020年IPG公司與銳科激光中國市場收入對比分析

資料來源：企業公告、智研咨詢整理

    IPG在全球市場的競爭優勢明顯，但在中國市場上已受到來自銳科激光等中國國內領先企業的挑戰。2020年IPG公司在中國光纖激光器市場的占有率由2019年的40.49%下滑至36.78%，而國民品牌銳科激光市場占有率由2019年的22.98%提升至2020年的24.11%。

2019-2020年中國光纖激光器市場格局分析

資料來源：企業公告、智研咨詢整理

    4）盈利能力對比

    從公開數據可知，2018年-2020年間IPG公司的毛利率由54.80%下降至44.90%，毛利率下滑來源于疫情下不景氣的工業環境和激烈的競爭兩大因素。即便如此，2020年IPG公司的市場毛利率仍比銳科激光的市場毛利率高出15個百分點。IPG公司在光纖激光器市場保持著較高的毛利率，這主要是由于IPG公司在高端產品市場的領先優勢，產品附加值高，盈利能力強。

    銳科激光在2020年的毛利率為29.33%。分季度看，上半年特別是一季度受疫情影響，在無法進行正常經營的情況下收入及利潤均出現較大程度下滑，但后續逐季度恢復，二季度逐步開始產能恢復和新品良率爬坡，三季度已整體回到正常經營狀態，四季度公司收入在行業需求旺季的推動下創下公司成立以來單季度8.84億元的歷史新高，三季度、四季度毛利率全部恢復至30%以上水平。

2018-2020年IPG公司與銳科激光市場毛利率對比

資料來源：企業公告、智研咨詢整理

    5）研發投入對比分析

    2020年度，銳科激光研發費用總額17,306.71萬元，占公司營業收入的比例為7.47%。2020年IPG公司的研發費用為8.75億元，占營業收入的10.6%。無論從研發投入金額還是從研發投入占營業收入的比重看，IPG公司在研發上的投入顯然更大，2020年IPG公司的研發投入是銳科激光的5倍，這一差距與兩家企業的整體收入差距相當。

2019-2020年銳科激光、IPG公司研發投入及占營業收入比重分析

資料來源：企業公告、智研咨詢整理

    6）總結：銳科激光仍需持續發力高端產品市場，提升產品國際競爭力

    綜上所述，在光纖激光器領域銳科激光已取得傲人的成果，但與國際領頭羊企業IPG公司相比仍然存在較大的差距，未來一段時期內銳科激光仍需發力高端產品領域，持續縮小與國外領先企業的差距，成為一家具有國際競爭力的優質企業。

    展望未來，目前3kW至6kW產品段國內市場的競爭趨于白熱化，進口與國產品牌的出貨量旗鼓相當，短期內正處于進口替代的關鍵時期，價格競爭較為激烈，國內國外激光器企業出貨量接近。但隨著核心器件及材料的自制率和國產化率提升，成本持續優化，國產激光器品牌認可度提升，國產品牌在此功率段預計將持續擴大占有率。而在10kW以上超高功率或如光伏、新能源等高端細分應用市場，國外廠商因推出產品時間早，工藝與解決方案積累多，仍占據主要市場，未來可替代空間大。

IPG公司與銳科激光競爭力對比

資料來源：智研咨詢整理