一、定義

    生命科學是研究生物（包括植物、動物和微生物）的結構、功能、發生和發展規律的科學，是自然科學的一個部分。目的在于闡明和控制生命活動，改造自然，為農業、工業和醫學等實踐服務。幾千年來，中國在農、林、牧、副、漁和醫藥等實踐中，積累了有關植物、動物、微生物和人體的豐富知識。1859年，英國博物學家達爾文《物種起源》的發表，確立了唯物主義生物進化觀點，推動了生物學的迅速發展。

    二、全球頭部公司概要

    智研咨詢發布的《2021-2027年中國生命科學行業市場現狀調查及投資發展潛力報告》數據顯示：2020年，生命科學支持行業前四大公司thermo、Danaher、Merck和BD的收入分別為322億美元、229億美元、216億美元和171億美元。龍頭企業已在水平和垂直方向上滲透到整個生物制藥和體外診斷市場。水平和廣泛覆蓋：業務涉及設備，原材料、耗材等應用領域。垂直端到端滲透：可從研發中心提供相應的服務和產品；從生物藥物來源到工藝開發和最終生產的均能提供相應的服務和產品。

2020年生命科學領域頭部公司收入（億美元）

資料來源：WIND、智研咨詢整理

    Danaher已經從一家信托公司發展成為世界上最強大的科技產品和服務提供商。它是世界100強綜合制造集團之一，也是世界上最成功的工業并購集團；Danaher公司可以為判斷軌道和公司提供有意義的參考。

    Danaher將在并購期間尋找合格的市場和公司，其主要方向是在細分領域尋找具有高門檻和可持續增長能力的領先企業。最后，需要衡量被收購公司是否能夠合并，以確定被收購公司是否能夠通過其在Danaher領導下的精益管理和協同改進提供足夠的投資資本回報。

Danaher在生命科學領域的主要并購

資料來源：Danaher、智研咨詢整理

    2019年至2020年，進口產品將受到外國公司產能和供應優先權的極大影響。以賽默飛世爾為例，從2019年到2020年，其在中國的收入增長大幅下降，下游客戶的研發及生產受到供貨不足的直接或潛在影響。

2012-2020年賽默飛世爾中國大陸區營業額以及增速

資料來源：WIND、智研咨詢整理

    三、中國頭部公司概要

    工具化合物是指具有特定生物活性的分子，通常被生物或藥理學研究人員稱為“小分子抑制劑”。在創新藥物的研發中，工具化合物的主要用途是目標發現和確認（上游和下游途徑研究），以及藥物臨床前階段的相關生物學評價和安全性評價實驗（作為對照藥物）。

    皓元醫藥在生物試劑方面，還安排了重組蛋白、抗體、生化試劑、試劑盒等業務。雖然目前比例相對較小，但隨著相關研發的建設，依托MCE的品牌效應（工具化合物和相關生物試劑的客戶結構相似），有望進一步開拓市場空間，加快生物試劑的發展。

2018-2020年皓元醫藥各業務收入占比

資料來源：上市公司年報、智研咨詢整理

    泰坦科技標桿的海外領先公司賽默飛世爾專注于科研創新的“實驗室場景”，形成高端試劑、通用試劑、分析試劑、特種化學品、安全耗材、儀器儀表、實驗室建設、，基于科研試劑、科研儀器及耗材、實驗室建設和科研信息服務三大產品體系，科研軟件等八條產品線。

    泰坦科技在科研試劑、科研儀器和耗材領域從事與生命科學相關的上游業務。試劑方面，公司產品覆蓋范圍廣泛，涉及生化試劑、細胞生物學、分子生物學、信號轉導、抗體等產品；儀器方面，公司配備精密天平、箱體（培養箱、干燥箱等）、凈化設備（滅菌器、純水儀等）、酶標儀等生命科學特色儀器；在耗材方面，公司還配備了細胞培養（皮氏培養皿等）、微生物學（滅菌袋等）、分子生物學（PCR管等）等耗材，充分實現生命科學研究的全過程。

2017-2020年泰坦科技各業務收入占比

資料來源：上市公司年報、智研咨詢整理

    阿拉丁目前可提供4800多種生命科學試劑產品，廣泛應用于基因組學、蛋白質組學、代謝組學、糖組學等研究領域。2020年，生命科學試劑占總收入的20%以上。核心產品包括1500多種生化試劑（酶和輔酶、脂類、抗生素等）、1500多種細胞培養試劑1100多種小分子抑制劑等活性物質、500種聚乙二醇（PEG）改性劑、100種生物緩沖液、活性熒光染料和探針，碳水化合物和分子生物試劑等。產品類型涵蓋廣泛。

2017-2020年阿拉丁各業務收入占比

資料來源：上市公司年報、智研咨詢整理

    在質粒DNA市場上，GMP級質粒DNA應用最為廣泛。當質粒直接用于人體（包括在car-t技術中的應用）時，為了盡量減少對人體的傷害，應采用GMP級生產規范。當質粒DNA不直接用于人體，而是用于體外轉染細胞時，質粒DNA的產生可以是高水平的。

    菲鵬生物是一家提供體外診斷整體解決方案的供應商。其主要業務是研發、生產和銷售體外診斷試劑的核心原料，為市場提供體外診斷儀器和試劑的整體解決方案。公司主營業務包括體外診斷試劑原料業務、體外診斷儀器解決方案，即生產化學發光儀、臺式中、低通量基因測序儀等診斷儀器，以及體外診斷試劑解決方案，即：體外診斷半成品試劑的生產，包括核心原料、反應液、緩沖液、酶系統等試劑混合物按一定比例混合配置?？蛻魧⑦M一步加工、開發和生產試劑半成品，最終形成滿足性能要求的終端試劑產品。

2017-2020年菲鵬生物試劑原料業務收入

資料來源：上市公司年報、智研咨詢整理

    諾唯贊是一家專注于技術研發的生物技術企業；功能蛋白如酶、抗原和抗體以及高分子有機材料的研發和產品開發。依托自主建立的關鍵共性技術平臺，諾沃贊已先后進入生物試劑和體外診斷業務領域，并正在研發中；抗體藥物的研發，是為數不多的研發項目之一；具有自主可控的上游技術開發能力和終端產品生產能力的國內研發創新型企業。

2017-2020年諾唯贊生物產品業務收入

資料來源：上市公司年報、智研咨詢整理