疫情重創全球汽車行業，終端訂單下滑，鋁加工企業生產暫停，原鋁需求大幅下降。5 月以來全球經濟活動逐步恢復，但基建、地產等領域用鋁需求依然疲弱，歐洲、北美等地區汽車市場仍在下滑，預計原鋁市場將維持供大于求局面，價格將弱勢運行。

    2020年12月，全球原鋁產量增至567萬噸，同比增4.22%，日均產量182,900噸/天，較2020年11月微減0.33%。12月，中國原鋁產量估值為328萬噸，非洲地區產量為135,00噸，北美地區產量為338,000噸，南美地區為93,000噸，亞洲地區（不包括中國）產量為363,000噸，西歐地區為281,000噸，中東歐地區產量為352,000噸，大洋洲地區產量為163,000噸，海灣地區產量為495,000噸。

    智研咨詢發布的《2021-2027年中國原鋁(電解鋁)產業深度調研及投資前景分析報告》數據顯示：2020年，全球原鋁產量總計6,526.7萬噸，2019年產量為6,365.7萬噸。

2014-2020年全球原鋁產量規模情況

資料來源：IAI，智研咨詢整理

    2020年，全球原鋁行業，波斯灣地區產量占比8.93%，中東歐地區占比6.36%，北美地區占比6.09%，西歐地區占比5.11%，其他地區占比7.51%。

2020年全球原鋁生產區域結構

資料來源：IAI，智研咨詢整理

    我國鋁土礦儲量約為10億噸，僅占世界儲量的3.3％。統計數據顯示我國鋁土礦儲量遠低于幾內亞、澳大利亞和巴西三國，也低于同在亞洲地的印度尼西亞和越南兩國。

2019年全球鋁土礦儲量集中度分析

資料來源：美國地質局、智研咨詢整理

    綜合國家統計局及海關數據測算：2019年我國氧化鋁需求量為7384.42萬噸，2020年我國氧化鋁需求量增長至7678.92萬噸。

2009-2020年我國氧化鋁供需平衡統計表

資料來源：國家統計局、中國海關、智研咨詢整理

    近幾年來我國電解鋁產量總體保持穩定增長，除2018年有小幅回落，其他年份總體穩定增長，2020年國內市場需求顯著回升，受海外市場需求不景氣，全球原鋁價格大幅下降，國內電解鋁出口大幅下降，進口爆發式增長，國內原鋁價格小幅上升，國內電解鋁消費量達到了3813.45萬噸。

2013-2020年中國電解鋁供需平衡情況

資料來源：中國海關、智研咨詢整理

    2010年我國鋁型材行業需求量僅為929.78萬噸，2020年已經增長至了2108.6萬噸，行業市場需求總體保持穩定增長態勢，未來隨著我國建筑業的穩定發展，工業用鋁型材應用領域不斷擴展，預計未來我國鋁型材市場需求將持續穩定的增長。

2010-2019年中國鋁型材供需平衡情況

資料來源：中國海關、智研咨詢整理

    近幾年來，2011年后，隨著國內“4萬億”計劃的逐步退出，歐債危機影響下全球經濟下滑，全球及國內鋁價持續走低，2015年達到了近幾年的低點，之后逐漸回升，呈現出一定的波動上升態勢，2017年開始，受益于經濟復蘇，供給側結構改革推進，環保限產等因素，行業市場價格加速上行，2018年達到了近幾年的最高點約為19126元/噸，鋁價的大幅上升在很大程度上抑制了下游市場的需求，隨著供需格局改善，行業價格大幅回落。2020年略有上升，約為14193元/噸。

2010-2020年中國原鋁市場價格情況

資料來源：工信部、智研咨詢整理

    我國是全球最大的鋁生產國和消費國，未來鋁產業規模及消費需求繼續呈現穩步增長的態勢，主要反映在建筑、交通、電力、機械等領域，其中建筑、交通仍然占比最高。