2020年以來新冠肺炎疫情席卷全球，國際政治、經濟形勢復雜多變；國內經濟承壓，穩中求進。在境內外諸多因素影響下，機遇與挑戰并存，中國率先控制住疫情，帶頭實現經濟回歸常態，基本面持續向好。與此同時，中國高凈值人群及可投資資產保持增長，并經歷了復雜市場環境的洗禮，正日趨成熟，這意味著中國私人銀行財富市場步入以質取勝階段。

    一、市場概況

    在宏觀經濟持續向好的基本前提下，中國私人財富市場也迎來穩健發展的態勢。2020年，中國個人持有的可投資資產總體規模達241萬億元，2018-2020年年均復合增長率為13%，預計2021年個人可投資總資產將升至268萬億元。

2008-2021年中國個人持有的可投資資產總體規模

資料來源：招商銀行、智研咨詢整理

    相關報告：智研咨詢發布的《2021-2027年中國財富管理產業競爭現狀及市場分析預測報告》

    從財富人群看，2020年中國個人可投資資產超過1千萬的人數達到262萬人，與2018年相比增加了約65萬人，年均復合增長率升至15%，預計2021年個人可投資資產超過1千萬的人數將達到296萬人。

2008-2021年中國個人可投資資產超過1千萬的人數

資料來源：招商銀行、智研咨詢整理

    從財富規模看，2020年中國高凈值人群的可投資資產規模為84萬億元，較2018年增長23萬億元，年均復合增速為17%，預計2021年高凈值人群的可投資資產規模將達到96萬億元。

2008-2021年中國高凈值人群的可投資資產規模

資料來源：招商銀行、智研咨詢整理

    近年來，中國高凈值人群規模及其持有的可投資資產，增速較往年均持續上漲。截至2020年底，我國總體高凈值人士人均擁有的財富約3209萬元，較2018年增長129萬元，預計2021年人均擁有的財富將達到3249萬元。

2008-2021年中國人均擁有的財富

資料來源：招商銀行、智研咨詢整理

    二、投資概況

    我國高凈值人群需求的綜合化程度加深，從個人需求延伸到家庭、企業、社會需求。2021年高凈值人群的需求中，家庭需求占比高達58%，企業需求占比34%，社會需求占比28%；創富一代、董監高更關注企業需求，全職太太更關注家庭需求。

2021年中國高凈值人群需求對比

資料來源：招商銀行、智研咨詢整理

    高凈值人群對一站式解決方案和便捷的智能化服務的需求占比分別是30%、26%，對私人銀行解決問題的效率和質量有較高要求；新經濟創富一代希望全流程減少接觸，但必須及時提供需要的服務，占比18%；家庭經營者如全職太太則希望多多溝通，占比12%。

2021年中國高凈值人群私人銀行體驗要求

資料來源：招商銀行、智研咨詢整理

    在私人銀行服務主體選擇方面，中資海外機構和外資私人銀行，憑借配置資產類別的豐富度，成為客群選擇的主要服務方，其中，中資海外機構占比41%，外資私人銀行占比36%，獨立家族辦公室占比11%，外資非銀機構占比8%。

2021年中國高凈值人群境內外資產服務方選擇

資料來源：招商銀行、智研咨詢整理

    傳統經濟創富一代的投資組合里，債券類基金、信托產品、債券、銀行理財產品等固收類資產的配置占比23%，明顯高于新經濟創富一代人群的20%；而對于股票、權益類基金等權益類資產，傳統經濟創富一代配置占比為27%，低于新經濟群體的29%。

傳統經濟創富一代vs新經濟創富一代金融資產配置結構

資料來源：招商銀行、智研咨詢整理

    三、市場發展趨勢

    在資本市場環境變化的大背景下，高凈值客戶的財富目標、財富理念、服務需求等需求特征等開始逐步轉變，帶動著我國私人財富市場的發展。

未來我國私人財富管理市場發展趨勢

資料來源：智研咨詢整理