內容概要：錳礦則是指含有錳元素的礦物資源，是一種非常重要的戰略礦產資源，已經被中國列入到緊缺的礦種。由于我國錳礦資源品位低、雜質高、開采成本大，且采礦業存在嚴格的安全和環保管制，國內錳礦石產量逐年下降。因此長期以來，我國錳礦產品產量遠無法滿足下游市場需求，需要大量從海外進口，進口依賴度高達80%-90%左右，是全球最大的錳礦進口國。數據顯示，近年來我國錳礦進口量和凈進口量始終維持在2700萬噸以上，2024年有所減少，分別約為2928.87萬噸和2901.96萬噸，同比分別下降6.28%和7.14%。

相關上市企業：南方錳業（01091）；西部黃金（601069）；中鋼天源（002057）；五礦發展（600058）；華陽股份（600348）；湘潭電化（002125）；紅星發展（600367）；鄂爾多斯（600295）；三峽水利（600116）等

相關企業：寧夏天元錳業集團有限公司；松桃三和錳業集團有限責任公司；廣西大錳錳業有限公司；湖南東方礦業有限責任公司等

關鍵詞：產業鏈；錳礦石資源儲備；錳礦石進出口；電解錳；電解二氧化錳；重點企業；發展趨勢

一、行業概況

錳，化學元素，元素符號Mn，原子序數25，相對原子質量54.9380，單質是一種灰白色、硬脆、有光澤的過渡金屬；相對密度為7.21g/cm3（γ-Mn，20℃）。熔點1244℃，沸點2095℃。電阻率185x10-8Ω·m（25℃）。錳礦則是指含有錳元素的礦物資源，通常具有較高的硬度，是工業生產必需的基礎性大宗原料礦產之一，也是支撐新能源、新材料等新興產業發展的重要原料。

目前，錳礦已是一種非常重要的戰略礦產資源，尤其是富錳礦和優質錳礦資源，已經被中國列入到緊缺的礦種。錳礦最常見的是無水和含水的氧化錳和碳酸錳，現已知的錳礦物有150種，但含錳最高，能大量富集形成有經濟價值的錳礦物卻不過5-6種，其中最重要且最有經濟價值的是軟錳礦和硬錳礦，另外還有水錳礦、褐錳礦、黑錳礦等。

錳行業產業鏈上游為錳礦石勘探和開采環節，代表性企業有西部黃金、五礦發展、華陽股份、中信金屬、南方錳業等。產業鏈中游為錳礦冶煉加工環節，生產所得產品主要包括硫酸錳、電解錳、電解二氧化錳和錳硅、錳鐵合金等，代表性企業有天元錳業、南方錳業、三和錳業、大錳錳業、東方礦業等。產業鏈下游為錳冶煉產品應用領域，主要包括鋼鐵、電池、化工、建筑、房地產、交通運輸、新能源汽車、航空航天、醫藥等行業。

二、產業上游

1、全球錳礦石資源

錳礦床在全球的分布十分廣泛，總體儲量相當豐富，但空間分布不均。據美國地質調查局（USGS）發布的數據顯示，目前全球陸地錳金屬儲量約為15億噸，而南非、澳大利亞、中國和巴西這四個國家的錳儲量占全球錳礦總儲量的85%以上。其中，南非的錳礦儲量最為豐富，占比約32%；中國錳礦儲量排名全球第三，占比約15%。

同時，從錳礦品質看，全球錳礦資源品位差異較大，優質資源集中海外。據統計，世界上錳含量在35%以上的高品位錳礦資源主要集中在南非、加蓬、澳大利亞和巴西，錳礦石品位在40-50%之間，儲量占全球比重70%以上；中國與烏克蘭則主要以低品位的錳礦資源為主，含錳量一般低于30%，需要經過加工后才能加以利用。此外，大洋底部還蘊藏了豐富的錳結核資源，據初步勘探，大洋底部以錳結核的方式蘊藏了約3億噸錳資源，但由于技術原因暫未大量開采。

2、中國錳礦石資源

從國內錳礦儲備情況看，我國錳礦石主要以碳酸錳礦石為主，約占全國儲量的55.8%，氧化錳礦石和其他類型礦石資源量較少，這意味著，國內能夠直接入爐的富錳礦石很少。從儲量及地域分布情況看，全國錳礦儲藏量較為豐富，但分布不均勻，資源集中度高，整體呈現“南多北少”的格局。資料顯示，目前我國錳礦資源主要分布在廣西、湖南、云南、貴州、遼寧和重慶等省區，其中，廣西是國內錳礦石儲量最高的地方，占全國儲量的43.24%；其次是貴州，占全國儲量的17.83%。

3、中國錳礦石進出口

由于我國錳礦資源品位低、雜質高、開采成本大，且采礦業存在嚴格的安全和環保管制，國內錳礦石產量逐年下降。因此長期以來，我國錳礦產品產量遠無法滿足下游市場需求，需要大量從海外進口，進口依賴度高達80%-90%左右，是全球最大的錳礦進口國。數據顯示，近年來我國錳礦進口量和凈進口量始終維持在2700萬噸以上，2024年有所減少，分別約為2928.87萬噸和2901.96萬噸，同比分別下降6.28%和7.14%。同時我國錳礦貿易逆差額也維持在300億元以上，且呈現波動下滑態勢，2024年約為308.95億元，同比下降10.04%。此外，近年來我國錳礦出口量始終很小，不足進口量的1%。但自2022年起，其出口量逐漸上升，2024年大幅上升，達到26.91萬噸，同比增長172.64%。

值得一提的是，近幾年我國不斷加大錳礦找礦力度，2024年錳礦找礦接連取得突破。如2024年8月27日，貴州銅仁市宣布銅仁市錳礦勘查進展順利，部分區塊已見富厚碳酸錳礦體，預計可新增錳礦資源量5000萬噸；2024年11月1日，據湖南省地球物理地球化學調查所披露，湖南省永州市的祁（陽）零（陵）盆地已累計探獲錳礦資源量8400萬噸，預計祁零盆地錳礦資源整體潛力儲量可能達2億噸以上。未來，隨著錳礦資源增加、采礦技術進步和開采效率提升，我國錳礦資源自給保障能力將大幅提高，進口依賴度也有望降低。

相關報告：智研咨詢發布的《中國錳行業市場運行態勢及前景戰略研判報告》

三、產業中游

1、電解錳

電解金屬錳是指用錳礦石經酸浸出獲得錳鹽，再送電解槽電解析出的單質金屬，是錳行業產業鏈中游重要產品之一。近年來，隨著國家“雙碳”發展目標提出，環保政策趨嚴，產業升級步伐加快，淘汰落后產能，嚴控新增產能，疊加部分地區電力限制導致生產受限等因素影響，我國電解錳產量有所下滑，2022年一度降至85.2萬噸。近兩年來，在市場需求以及政策支持下，國內電解錳行業產能加速升級，綠色低能耗產能投產規模增加，使得國內電解錳產量再度進入上升通道。數據顯示，2024年我國電解錳總產量達120萬噸以上，同比增長率超10%。從生產地分布情況看，目前我國電解錳產量主要集中在寧夏、廣西、湖南和貴州四地，占全國電解錳比例分布為31%、21%、20%、12%?？偟膩碚f，我國電解錳產量已占全球電解錳總產量的98%，已是全球最大電解錳生產國。

2、電解二氧化錳

近年來，受錳酸鋰材料需求拉動，錳酸鋰型電解二氧化錳需求大幅增長，國內電解二氧化錳產量隨之上行，年產量保持在30萬噸上下浮動。目前我國已成為全球最大電解二氧化錳生產國。從產能分布情況看，我國電解二氧化錳產能主要集中在廣西、湖南和貴州三地，其中廣西產量占比最大，占全國電解二氧化錳總產能的74.4%。

四、產業下游

數據顯示，我國錳礦下游以鋼鐵行業為主，占比85%-90%；另外約5%-10%用于電池和化工等領域。在鋼鐵領域，錳礦冶煉和加工后的錳鐵、硅錳合金等產品主要作為煉鐵和煉鋼過程中的脫氧劑和脫硫劑，也用作為合金的添加料，以提高鋼的強度、硬度、彈性極限、耐磨性和耐腐蝕性等。據不完全統計，我國平均每噸粗鋼約需要消耗錳硅20-25公斤、硅鐵4-8公斤；在所有鋼材中，螺紋鋼對硅錳的消耗量最大，達到每噸20-24千克等。我國是全球最大鋼鐵生產國，龐大的產業規模為錳礦行業發展帶來重要支撐。數據顯示，2024年我國粗鋼、生鐵和鋼材產量分別為100509.1萬噸、85173.7萬噸和139967.4萬噸，對錳礦需求量巨大。

五、企業格局

我國錳行業市場呈現多元化競爭格局，企業間分化明顯，行業集中度逐步提升。從產業鏈看，上游錳礦開采領域以南方錳業、寧夏天元錳業等國有企業及資源型企業為主導，憑借其資源儲備和規模優勢占據較大市場份額。產業鏈中游錳礦冶煉加工市場參與者眾多，但受環保政策、能耗成本及技術門檻影響，中小產能加速出清，天元錳業、南方錳業等頭部企業通過技術升級和產業鏈延伸強化競爭力。

五礦發展股份有限公司成立于1997年5月21日，1997年5月28日在上海證券交易所掛牌上市，股票簡稱“五礦發展”。五礦發展主要從事資源貿易、金屬貿易、供應鏈服務三大類業務。其中，公司資源貿易業務涉及鐵礦石、鐵合金、煤炭、焦炭、廢鋼、電解金屬錳等冶金工業原料，是我國錳行業主要參與者之一。數據顯示，2024年前三季度，五礦發展營業收入為513.86億元，同比下降12.42%。

南方錳業集團有限責任公司成立于2005年8月19日，2010年在香港聯交所主板上市，股票簡稱“南方錳業”。南方錳業是集采、選、冶于一體的錳系產品生產與研發大型跨國企業集團，是全國首家在香港上市的資源型錳業企業，在國內外擁有的已探明錳礦資源儲量位居全國前列，錳礦開采能力位居亞洲前列。目前，南方錳業已打造了全球領先的錳產業鏈和錳系產品線，產品覆蓋冶金、新能源材料、化工、農業等領域，核心產品主要有電解金屬錳、電解二氧化錳、飼料級硫酸錳、高純硫酸錳、錳酸鋰、高純四氧化三錳、錳桃、放電錳粉等。數據顯示，2024年上半年，南方錳業營業收入為57.33億元，同比下降25.9%。

六、發展趨勢

1、新能源需求驅動高端材料爆發式增長

隨著全球新能源產業進入高速增長期，錳作為鋰電池正極材料核心添加劑迎來戰略機遇。三元鋰電池中鎳鈷錳酸鋰材料需求年均復合增長率超25%，高純硫酸錳、四氧化三錳等高端產品需求激增。預計到2025年，新能源領域將占據我國錳消費量35%以上，倒逼產業鏈向電池級錳材料深度轉型。頭部企業通過技術迭代（如濕法冶煉提純工藝）已占據先發優勢，行業正從傳統電解錳向新能源材料賽道切換。

2、國際競爭催生雙循環新格局

全球錳資源博弈加劇，國內企業加速海外布局。五礦集團聯合瑞士嘉能可開發南非錳礦，河鋼資源掌控南非PMC礦權，海外權益礦占比已突破40%。同時，依托完整產業鏈優勢，我國成為全球最大錳材料加工基地，吸引國際礦企以合資建廠形式進入中國市場，形成"資源全球配置、產業本土升級"的雙向互動。

3、循環經濟打開增長新空間

廢舊電池回收催生"城市礦山"新賽道，鋰錳電池回收率已達92%，鎳鈷錳三元電池回收技術逐步成熟。部分龍頭企業構建"生產-銷售-回收"閉環體系，每萬噸廢舊電池可提取錳金屬500噸以上。隨著碳中和政策深化，再生錳資源有望成為未來5年行業重要原料補充，推動產業向可持續模式轉型。

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《中國錳行業市場運行態勢及前景戰略研判報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。