內容概要：丙烯是一種有機化合物，無色、無臭、稍帶有甜味的氣體，不溶于水，易溶于乙醇、乙醚。近年來，我國的丙烯消費保持著穩步的高速增長，由此再次引發了丙烯擴能熱潮，自2019年以來新增規模接連攀升，2024年丙烯新增產能800萬噸/年，截至2024年底，全國丙烯總產能已達到7044萬噸。隨著前期規劃的大型煉化一體化項目陸續建成投產，近兩年來，國內傳統丙烯路線投放規模有所回落，2024年僅有裕龍石化石腦油和煉油丙烯共計160萬噸/年產能投產。但值得一提的是，PDH路線迎來投產高峰期。

相關上市企業：茂化實華（000637）；衛星石化（002648）；沈陽化工（000698）；陽煤化工（600691）；東材科技（601208）；上海石化（600688）；華昌化工（002274）；天茂團體（000627）；海越能源（600387)等

相關企業：東明恒昌化工有限公司；福建中農農業生產資料有限公司；河北海航石化新型材料有限公司等

關鍵詞：產業鏈圖譜；丙烯產能；丙烯下游需求；重點企業；發展趨勢

一、行業概況

丙烯（分子式C3H6）是一種有機化合物，無色、無臭、稍帶有甜味的氣體，不溶于水，易溶于乙醇、乙醚；丙烯易燃，燃燒時會產生明亮的火焰，在空氣中的爆炸極限是2.4%～10.3%。生產丙烯的主要工藝是石油路線，它歷經了從烴類熱裂解到擇形催化多產丙烯的發展過程。近些年來，非石油路線制取低碳烯烴則受到越來越多的關注，主要的方法有甲醇/二甲醚制丙烯、合成氣直接制低碳烯烴等技術。

丙烯行業產業鏈上游為丙烯生產原材料供應環節，包括原油、煤油、天然氣、甲醇、丙烷、蠟油、渣油、石腦油等。產業鏈中游為丙烯生產制造環節，代表企業有茂化實華、衛星石化、沈陽化工、陽煤化工、華昌化工等。產業鏈下游為丙烯應用環節，主要有丁辛醇、乙丙橡膠、環氧氯丙烷、聚丙烯、丙烯腈、環氧丙烷、苯酚、丙烯酸等化工品。目前丙烯已廣泛應用于化工原料氣體、氣態碳源、玻璃器皿制造、火線切割氣體、醫藥原料氣體、環保制冷劑、環保發泡劑、氣霧拋射劑、熱處理氣體、實驗室標準氣體等行業。

二、供應端

丙烯作為裂解生產乙烯的副產品，其油制占比接近一半，但隨著原料的輕質化，乙烷裂解逐漸形成對石腦油裂解的取代，油制工藝的占比將逐步下降。隨著而來的是煤制產能以及PDH工藝的替代。2010年之前產能基數小加上兩桶油煉化產能投放，丙烯產能處于超高增速。2013年到2015年隨著煤制產能以及丙烷脫氫工藝裝置的投產，丙烯產能再度迎來高增速。2016年之后年增速基本都是維持在10個點以上，總體增速仍較快。

近年來，我國的丙烯消費保持著穩步的高速增長，由此再次引發了丙烯擴能熱潮，自2019年以來新增規模接連攀升，2024年丙烯新增產能800萬噸/年，截至2024年底，全國丙烯總產能已達到7044萬噸。隨著前期規劃的大型煉化一體化項目陸續建成投產，近兩年來，國內傳統丙烯路線投放規模有所回落，2024年僅有裕龍石化石腦油和煉油丙烯共計160萬噸/年產能投產。但值得一提的是，PDH路線迎來投產高峰期。具體來看，2023年國內共建成34套PDH裝置，合計產能約1818萬噸/年；2024年東華能源茂名二期60萬噸/年等共計475萬噸/年產能落地。從2024年的丙烯新增產能路線結構看，煉油和石腦油丙烯傳統路線與PDH路線分別占25%、75%。

從產能地域分布情況看，目前華東是我國最大的丙烯產能集中地，其主要原因在于，該地區是國內主要丙烯消費地，且地處沿海，原料進口方便，新興工藝占比高。而山東地區產能占比僅次于華東地區，產能集中，企業數量較多，單套裝置產能相對較小。此后則是西北地區以及東北地區，產能以國營煉廠以及煤制工藝為主。

相關報告：智研咨詢發布的《中國丙烯行業市場現狀調查及產業前景研判報告》

三、應用端

從消費端看，2024年我國丙烯當量消費增長速度大致在5.7%左右，而丙烯當量消費增長的動力主要來自于下游聚丙烯、環氧丙烷。近兩年，外賣、汽車等行業發展增速下移，聚丙烯在丙烯消費的結構占比有所回落。受冷鏈運輸行業的蓬勃發展，以及家電行業發展有所回暖影響，環氧丙烷、丙烯腈的消費占比持續上升，2024年分別達到7.8%和6.0%，聚丙烯、環氧丙烷、丙烯腈、丙酮成為拉動丙烯消費增速回升的主動力。2024年，聚丙烯消費增速將達4.6%；環氧丙烷消費增速約16%，成為丙烯下游增速較快的產品之一；丙烯腈受ABS（丙烯腈-丁二烯-苯乙烯共聚物）等需求增加拉動，增速14%；丙酮增速為20%；丁辛醇、丙烯酸消費增長緩慢，增速略有提升或持平。

四、企業格局

我國丙烯行業市場競爭格局較為復雜，其中，中石化、中石油等大型國有企業，以及萬華化學、恒力石化等民營企業是主要參與者，它們主要通過技術創新、產能擴張等手段不斷提升競爭力，市場份額相對較高，處于行業第一梯隊，而部分規模較小、競爭力較弱的企業則處于第二、三梯隊，行業集中度有待提高；隨著丙烯產能的持續擴張，市場競爭日益激烈，尤其是2023年和2024年新增產能較多，導致供應過剩壓力增大，市場競爭加劇，部分低經濟性裝置面臨淘汰風險；在生產工藝方面，PDH工藝等新興技術的發展，使得采用不同工藝的企業在成本、環保等方面存在差異，進一步加劇了市場競爭。

沈陽化工股份有限公司前身沈陽化工廠始建于1938年，1997年在深交所A股上市，股票簡稱“沈陽化工”。沈陽化工以氯堿化工和化工新材料為主業的國有控股上市公司，現隸屬于中央企業中國中化控股有限責任公司氯堿事業部。公司主營產品有燒堿、聚氯乙烯（PVC）糊樹脂、聚醚多元醇等，廣泛應用于化工、冶金、輕工、紡織、醫療、高端汽車及高鐵等軌道交通內飾、橋梁伸縮縫、電纜涂層、食品用環保密封膠、紡織、防水材料、高端家居海綿等領域。數據顯示，2024年前三季度，沈陽化工營業收入為36.06億元，同比下降2.16%。

茂名石化實華股份有限公司創立于1988年10月，1996年11月14日在深圳證券交易所掛牌上市，股票簡稱“茂化實華”。茂化實華主業屬于基礎化工原料制造業，主要經營范圍是石油化工產品的生產、加工和銷售，產品種類豐富，目前公司主要產品有液化石油氣、聚丙烯、MTBE、燃料油、輕質白油、乙醇胺、聚合級異丁烷、精丙烷、工業過氧化氫（27.5%/50%）、雙環戊二烯（高純級/聚酯級）、加氫碳九、石油樹脂、萘和重焦油等。數據顯示，2024年前三季度，茂化實華營業收入為28.52億元，同比下降29.48%。

五、發展趨勢

1、下游需求增長驅動市場擴展

丙烯作為重要的化工原料，廣泛應用于聚丙烯、丙烯腈、環氧丙烷等產品的生產。隨著我國經濟的持續增長，尤其是汽車、家電、包裝等行業的快速發展，對聚丙烯等下游產品的需求不斷增長。此外，新興領域如3D打印材料、高性能塑料等也對丙烯及其衍生物提出了更高要求。下游需求的多元化與增長為丙烯行業提供了廣闊的市場空間，推動了行業的持續擴展。

2、環保政策促進行業轉型升級

隨著環保政策的日益嚴格，丙烯行業面臨著轉型升級的壓力。國家出臺的《石化產業規劃布局方案》和《打贏藍天保衛戰三年行動計劃》等政策，要求石化行業加快綠色化、低碳化發展。在此背景下，丙烯生產企業紛紛加大環保投入，采用清潔生產技術和循環經濟模式，減少污染物排放。同時，企業也在積極探索碳捕集與利用技術，以應對碳中和目標帶來的挑戰。環保政策的推動促使行業向更加可持續的方向發展。

3、區域布局優化與產業集群形成

我國丙烯行業的區域布局正在逐步優化，形成了以沿海地區為主、中西部地區為輔的產業格局。沿海地區依托港口優勢，大力發展煉化一體化項目，形成了以長三角、珠三角和環渤海地區為核心的產業集群。中西部地區則利用豐富的煤炭資源，重點發展煤制烯烴項目。這種區域布局的優化不僅提高了資源利用效率，還促進了產業鏈的協同發展，增強了行業的整體競爭力。

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《中國丙烯行業市場現狀調查及產業前景研判報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。