內容概要：根據中國人民銀行為衡量人民幣國際化發展程度，在參考相關貨幣國際化指數和國際貨幣基金組織特別提款權（SDR）審查指標的基礎上構建的人民幣國際化指數（Renminbi International Index，RII）來看，2023年四個季度RII分別為5.21、7.13、6.42和6.32，季度平均值為6.27，同比增長22.9%，人民幣國際使用水平進一步提升。縱觀過去5年，全球政治經濟格局深度演進，RII指數波動上行，年均復合增長率高達16.56%，人民幣國際化展現了強勁動能與發展韌性。

關鍵詞：人民幣國際化指數（RII）；人民幣全球支付份額；跨境人民幣收付金額；離岸人民幣市場存款規模

一、人民幣國際化發展總況

人民幣國際化是指人民幣能夠跨越國界，在境外流通，成為國際上普遍認可的計價、結算及儲備貨幣的過程。盡管人民幣境外的流通并不等于人民幣已經國際化了，但人民幣境外流通的擴大最終必然導致人民幣的國際化，使其成為世界貨幣。

近年來，中國人民銀行按照黨中央、國務院部署，遵循“尊重市場順應需求、循序漸進風險可控”原則，以服務構建新發展格局、促進貿易投資便利化為導向，堅持市場驅動、互利共贏，統籌好發展和安全，不斷完善人民幣跨境使用制度安排和基礎設施建設，推進金融市場雙向開放,為境內外主體持有、使用人民幣營造更加良好的政策環境。人民幣的跨境支付、投融資、儲備等國際貨幣功能正在穩步增強，在服務實體經濟、促進跨境經貿投資便利化、助力構建新發展格局方面的重要性進一步顯現，人民幣國際化進程取得重要成果。

根據中國人民銀行為衡量人民幣國際化發展程度，在參考相關貨幣國際化指數和國際貨幣基金組織特別提款權（SDR）審查指標的基礎上構建的人民幣國際化指數（Renminbi International Index，RII）來看，2023年四個季度RII分別為5.21、7.13、6.42和6.32，季度平均值為6.27，同比增長22.9%，人民幣國際使用水平進一步提升。縱觀過去5年，全球政治經濟格局深度演進，RII指數波動上行，年均復合增長率高達16.56%，人民幣國際化展現了強勁動能與發展韌性。

2008年國際金融危機以來，國際政經格局發生深刻變化，國際貨幣體系多元化趨勢顯著，主要貨幣地位也在悄然改變。2018—2023年，美元、歐元、英鎊、日元、人民幣的國際化指數年均復合增長率分別為-1.11%、-1.34%、-2.65%、0.22%和16.56%。人民幣國際化步伐較快，美元、歐元、英鎊國際化水平小幅降低，日元國際化水平小幅提高。人民幣先后超越英鎊、日元，成為第三大國際貨幣。然而，美元繼續保持強勢，其霸權地位并沒有受到實質性撼動。主要貨幣的國際使用情況與其發行主體在全球的經濟、貿易占比存在較大的差異，貨幣國際化程度與經貿地位存在較為明顯的錯配。例如，人民幣國際化指數明顯遠低于其經貿全球占比。要獲得與經濟地位相匹配的貨幣地位，人民幣國際化需要取得突破性進展，并經歷漫長的歷程。

二、人民幣跨境使用情況

在人民幣跨境支付方面，中國人民銀行聚焦貿易投資便利化，先后出臺穩外貿穩外資、新型離岸貿易、外貿新業態業務、境外貸款及本外幣一體化資金池試點等跨境人民幣支持政策，指導商業銀行簡化業務辦理流程、提供優質跨境人民幣金融服務。在此情況下，跨境人民幣業務制度基礎更加完善，本外幣政策協同強化，經營主體使用人民幣跨境結算以規避貨幣錯配風險的內生動力增強。根據中國人民銀行公布數據，2023年，銀行代客跨境人民幣收付金額合計為52.3萬億元，同比增長24%，在同期本外幣跨境收付總額中的占比達58%。其中實收25.4萬億元，實付26.9萬億元。根據環球銀行金融電信協會（SWIFT）最新數據顯示，2024年7月，人民幣在全球支付中的占比達到了4.74%；人民幣的跨境貿易支付占比達到了6%。這組數字不僅標志著人民幣已連續九個月超越日元，穩居全球第四大支付貨幣的位置，創下了歷史新高，更說明人民幣在全球跨境支付領域中成為僅次于美元的存在，位居全球第二。

據統計，在2023年跨境人民幣收付金額中，經常項目下跨境人民幣收付金額合計14萬億元，同比增長33%，其中，貨物貿易收付金額10.7萬億元，服務貿易及其他經常項下收付金3.3萬億元；資本項目下人民幣收付金額合計38.3萬億元，同比增長21%。2023年，貨物貿易項下人民幣跨境收付金額占同期本外幣跨境收付比重達25%，較2022年提升了6.8個百分點。這意味著，跨境人民幣業務服務實體經濟的能力呈現日益增強態勢。

從各地區人民幣跨境收付情況來看，上海作為全球排名靠前的國際貿易港和以人民幣金融資產交易、定價為特色的國際金融中心，在人民幣跨境流出和回流中發揮樞紐角色。據統計，2023年，上海跨境人民幣資金結算量占全國的四成以上，其中證券投資項下的跨境人民幣結算量占全國的約六成。在中國銀行境內機構跨境人民幣收付所涉及的國家和地區中，上海市分行涵蓋其中130多個國家和地區，從側面顯示上海人民幣收付對全球的覆蓋面較廣，反映出上海國際金融中心向全球吞吐人民幣資金的樞紐地位。

從跨境人民幣客戶匯款總量上看，我國與RCEP和“一帶一路”區域的人民幣跨境收付規模增長較快。數據顯示，

中國香港、RCEP自貿區、歐盟和英國分別占中國對外跨境人民幣客戶匯款總量的37.4%，21%和16.2%，三者合計占我國內地跨境人民幣客戶匯款收付總量的74.6%。東盟國家、RCEP自貿區、“一帶一路”沿線國家等區域與中國內地之間的跨境人民幣收付增速較為突出，顯示出人民幣跨境循環周邊化、區域化，并沿“一帶一路”快速增長的穩健發展態勢。

RCEP自貿區包括中國、東盟十國和日本、韓國、澳大利亞、新西蘭共15個國家。2023年，RCEP自貿區占中國對外貿易量的30.2%，其中東盟占15.4%，日韓澳新四國合計占14.8%；RCEP自貿區占中國內地跨境人民幣客戶匯款的21%，其中東盟占中國內地跨境人民幣客戶匯款的8.8%，日韓澳新四國占12.2%。RCEP自貿區作為一個整體，在我國對外貿易中占有重要地位，在我國的跨境人民幣收付中占有較高份額。

三、離岸人民幣市場情況

相關報告：智研咨詢發布的《中國移動支付行業市場行情監測及發展前景研判報告》

人民幣在境外流轉使用規模擴大，推動形成若干離岸人民幣收付活動相對較為集中的樞紐。離岸人民幣資金在跨境貿易和投資活動推動下，經由這些樞紐，向其他國家和地區進一步擴散，形成“一超多強”、覆蓋全球的人民幣離岸循環網絡。離岸市場人民幣跨境使用規模持續擴大。

按照跨境人民幣客戶匯款涉及的國家或地區數量多少以及匯款規模，離岸人民幣中心可以分為不同層次，第一層是香港離岸人民幣中心，為全球最大的離岸人民幣中心，2023年，SWIFT報文數據顯示，香港與全球103個國家和地區發生跨境人民幣客戶匯款收付，承擔的全球人民幣支付清算量折合約159萬億美元，占全球人民幣支付清算量的73.3%，在離岸人民幣市場的地位最為突出。

第二層次為英國、新加坡、法國、德國等離岸人民幣收付中心，發生人民幣客戶匯款收付涉及的國家數量均超過40個。第三層次為盧森堡、瑞士、荷蘭等17個離岸人民幣中心，其跨境人民幣客戶匯款涉及21-40個國家或地區。2023年，第三層次的離岸人民幣中心數量較2022年增加4個。各離岸人民幣收付中心客戶匯款規模較上年進一步擴大。

近年來，由于人民幣匯率變化及需求變化等方面的原因，離岸人民幣市場發展顯著放緩。數據顯示，截至2023年末，主要離岸人民幣市場存款規模約為1.5萬億元，已連續三年保持基本持平。分地區看，其中亞洲地區的離岸人民幣中心，如香港、新加坡跨境人民幣存貸款余額、外匯交易規模增長相對較快，特別是中國香港，其2023年離岸人民幣市場存款規模約占離岸人民幣使用量的80%。

此外值得注意的是，根據近幾年發展情況來看，中資銀行及其境外機構在提供跨境人民幣服務中占據主導地位（約90%），這表明在推動人民幣國際化方面，我國本土金融機構發揮了重要作用，境外本地銀行和跨國銀行在提供人民幣服務方面的占比較低，體現出人民幣國際化仍然處于初級發展階段，未能吸引足夠的國際金融機構參與到提供人民幣金融服務的市場中來。在我國資本項目尚未完全開放的條件下，離岸市場仍將是人民幣國際化發展的重要方式。離岸人民幣市場發展緩慢，將影響全球人民幣流動循環，對人民幣國際化深度發展形成制約。

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《中國移動支付行業市場行情監測及發展前景研判報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。