摘要：

一、發(fā)展環(huán)境：政策大力支持養(yǎng)老金融發(fā)展，我國養(yǎng)老市場潛力巨大

隨著我國老齡人口的持續(xù)增多，社會養(yǎng)老壓力持續(xù)加大，我國陸續(xù)出臺相關政策文件，支持我國養(yǎng)老金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，加快推進我國養(yǎng)老金體系的完善。2022年，我國老年撫養(yǎng)比上漲至21.8%，同比增加1個百分點。老年撫養(yǎng)比增高，意味著勞動年齡人口需要負擔更多的非勞動年齡人口，我國未來養(yǎng)老壓力將持續(xù)增大。

二、全球分析：我國社會未富先老特征明顯，養(yǎng)老金融成為居民未來養(yǎng)老保障的重要選擇

與部分歐美發(fā)達國家相比，我國老齡化進入時間相對較晚但進程較快，我國進入深度老齡化社會時的人均GDP相對較低，“未富先老”的特征較為明顯。居民通過選擇合適的養(yǎng)老服務，豐富自己的養(yǎng)老保障，養(yǎng)老金融將成為我國居民未來養(yǎng)老的重要選擇。

三、產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀：我國養(yǎng)老服務規(guī)模大，養(yǎng)老服務區(qū)域發(fā)展不均衡

商業(yè)養(yǎng)老保險和儲蓄存款銀行理財是熱度比較高的養(yǎng)老金融選擇，國家的支持力度也相對較大，國家陸續(xù)出臺政策引導其規(guī)范化、專業(yè)化發(fā)展。我國養(yǎng)老服務存在區(qū)域發(fā)展不均衡的問題，養(yǎng)老服務項目大多集中于經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，具體而言，相關服務項目主要集中在京津冀、長三角、珠三角、川渝四個經(jīng)濟圈。

四、發(fā)展趨勢：政策、技術多重推動，養(yǎng)老金融行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

信息技術將為養(yǎng)老金融的數(shù)字化發(fā)展賦能，提升了服務效率，幫助投資者更加科學合理地管理資產(chǎn)，提高投資效率和安全性，助力養(yǎng)老金融高質(zhì)量發(fā)展。同時，通過政策引導養(yǎng)老金融市場向?qū)I(yè)化、規(guī)范化方向發(fā)展，提高市場服務水平和質(zhì)量，促進市場健康發(fā)展。

關鍵詞：養(yǎng)老金融 發(fā)展環(huán)境 全球分析 產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀

一、發(fā)展環(huán)境：政策大力支持養(yǎng)老金融發(fā)展，我國養(yǎng)老市場潛力巨大

養(yǎng)老金融是一個概念體系，指的是圍繞著社會成員的各種養(yǎng)老需求，以及應對老齡化社會的挑戰(zhàn)，所進行的金融活動的總和，包括養(yǎng)老金金融、養(yǎng)老服務金融和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融三方面的內(nèi)容。養(yǎng)老金金融指的是為儲備制度化的養(yǎng)老金進行的一系列金融活動，包括養(yǎng)老金制度安排和養(yǎng)老金資產(chǎn)管理。養(yǎng)老服務金融指金融機構圍繞全體社會成員養(yǎng)老相關的投資、理財、消費及其他衍生需求采取的一系列有關金融產(chǎn)品與服務的創(chuàng)新金融活動。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融指的是為與養(yǎng)老相關產(chǎn)業(yè)提供投融資支持的金融活動。養(yǎng)老金金融和養(yǎng)老服務金融的最終目標是為居民養(yǎng)老提供充足的經(jīng)濟保障，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融的目標則是通過金融支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，為居民提供豐富且多元化的養(yǎng)老服務。

隨著我國老齡人口的持續(xù)增多，社會養(yǎng)老壓力持續(xù)加大，我國陸續(xù)出臺相關政策文件，支持我國養(yǎng)老金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，加快推進我國養(yǎng)老金體系的完善。2022年4月，中國銀保監(jiān)會（現(xiàn)國家金融監(jiān)督管理總局）發(fā)布《關于規(guī)范和促進商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務發(fā)展的通知》，明確支持和鼓勵銀行保險等金融機構開展商業(yè)養(yǎng)老服務，完善社會養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給，滿足居民多元化、差異化的養(yǎng)老需求。2023年10月，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關于促進專屬商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展有關事項的通知》，明確了經(jīng)營專屬商業(yè)養(yǎng)老保險服務的保險公司要求，并規(guī)范其經(jīng)營行為，進一步鼓勵商業(yè)養(yǎng)老保險的規(guī)范高效發(fā)展。人口老齡化趨勢不可阻擋，加快完善相關保障制度是保障社會穩(wěn)健運行的重要手段，我國養(yǎng)老金融未來發(fā)展市場十分廣闊。我國政府相關部門將不斷出臺支持養(yǎng)老金融發(fā)展的政策性文件，引導和規(guī)范養(yǎng)老金融發(fā)展方向。

進入二十一世紀以來，我國老齡人口數(shù)量快速增多，老齡化程度不斷加深。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2022年我國65歲以上人口數(shù)量為20978萬人，同比增長4.6%，老齡人群體規(guī)模不斷擴大。同時，由于我國生育率呈現(xiàn)出放緩并下滑的趨勢，老年撫養(yǎng)比也持續(xù)上漲。2022年，我國老年撫養(yǎng)比上漲至21.8%，同比增加1個百分點。老年撫養(yǎng)比增高，意味著勞動年齡人口需要負擔更多的非勞動年齡人口，我國未來養(yǎng)老壓力將持續(xù)增大。

我國人口集中分布在東部地區(qū)，因此東部地區(qū)的老齡人口數(shù)量也相對較多。2022年，我國華東地區(qū)的65歲以上人口數(shù)量占全國的32.09%，是我國老齡人口最集中的地區(qū)。其次是華中地區(qū)，2022年65歲以上人口數(shù)量占比為16.46%。從省市分布來看，山東省是我國老齡人口最集中的省份，2022年其65歲以上人口占比為8.1%，位列全國首位。65歲以上人口數(shù)量最多，也意味著當?shù)氐酿B(yǎng)老壓力相對較大。因此，我國東部地區(qū)養(yǎng)老壓力相對較大，養(yǎng)老金融市場開發(fā)潛力也相對較大。

相關報告：智研咨詢發(fā)布的《中國養(yǎng)老金融服務行業(yè)市場調(diào)查及未來前景預測報告》

二、全球分析：我國社會未富先老特征明顯，養(yǎng)老金融成為居民未來養(yǎng)老保障的重要選擇

當一個國家或地區(qū)65歲及以上人口占比達到7%時，意味著進入老齡化，當達到14%時，則意味著進入深度老齡化階段。與部分歐美發(fā)達國家相比，我國老齡化進入時間相對較晚但進程較快。我國2000年進入老齡化社會后，到2021年進入深度老齡化社會，僅間隔21年。但與美國、美國、澳大利亞等發(fā)達國家相比，我國進入深度老齡化社會時的人均GDP相對較低，“未富先老”的特征較為明顯。因此，我國未來的養(yǎng)老壓力較大，而發(fā)展養(yǎng)老金融將成為緩解養(yǎng)老壓力，增強老年人養(yǎng)老保障的重要舉措。

隨著全球老齡化加劇，部分西方國家的退休年齡已經(jīng)開始延遲，很多國家在延遲退休年齡的同時都實行了退休彈性制度，即提前退休拿減發(fā)比例的養(yǎng)老金，而推遲退休則有額外補助。延遲退休一方面可以增加繳費人數(shù)和繳費年限，另一方面通過縮短領取養(yǎng)老金的年限，可以減少養(yǎng)老金的支出。與世界上部分發(fā)達國家相比，我國的法定退休年齡相對較早。而退休年齡越早，社會養(yǎng)老負擔也會相對越重，因此也更需要居民通過選擇合適的養(yǎng)老服務，豐富自己的養(yǎng)老保障，養(yǎng)老金融將成為我國居民未來養(yǎng)老的重要選擇。

三、產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀：我國養(yǎng)老服務規(guī)模大，養(yǎng)老服務區(qū)域發(fā)展不均衡

我國養(yǎng)老體系包括公共養(yǎng)老金、職業(yè)養(yǎng)老金和個人養(yǎng)老金三支柱，第一支柱是由政府主導的公共養(yǎng)老計劃，第二支柱是由雇主主導的職業(yè)養(yǎng)老保險計劃，第三支柱則是由個人主導的個人儲蓄計劃。公共養(yǎng)老金是現(xiàn)收現(xiàn)付制，是勞動人口向退休人口的橫向轉(zhuǎn)移支付。伴隨老年撫養(yǎng)比不斷攀升，勞動人口與退休人口的比例不斷下降，財政支出的壓力越來越大。職業(yè)養(yǎng)老金是企業(yè)年金計劃，但由于為員工繳納社保已經(jīng)給企業(yè)帶來一定的壓力，而設立企業(yè)年金計劃雖然可以享受稅收優(yōu)惠政策，但是額度很低，因此對企業(yè)的激勵效果非常有限。近年來，國家出臺一系列的政策文件鼓勵個人養(yǎng)老金的發(fā)展，助力第三支柱養(yǎng)老保險體系健康發(fā)展。第三支柱就是養(yǎng)老金融，包括商業(yè)養(yǎng)老保險、儲蓄存款銀行理財和公募基金。目前，商業(yè)養(yǎng)老保險和儲蓄存款銀行理財是熱度比較高的養(yǎng)老金融選擇，國家的支持力度也相對較大，國家陸續(xù)出臺政策引導其規(guī)范化、專業(yè)化發(fā)展，為居民提供更高水平的養(yǎng)老金融服務。

中國擁有世界上規(guī)模最大的社會保障體系。截至2023年8月底，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險的覆蓋人數(shù)超過了5.14億人，城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險覆蓋人數(shù)約5.45億人，我國基本養(yǎng)老保險覆蓋人數(shù)超10億人。基本養(yǎng)老保險參保人數(shù)增多，也意味著未來社會養(yǎng)老支出增多，政府的養(yǎng)老財政支出壓力增加。另一方面，隨著經(jīng)濟的發(fā)展，我國居民的收入水平和消費水平都不斷提升，居民對生活消費的基礎需求也隨之提升，未來基礎養(yǎng)老保險可能難以滿足老齡人的生活需要。因此，選擇養(yǎng)老金融將成為居民增強未來養(yǎng)老保障的重要選擇。隨著居民對養(yǎng)老金融的認識程度逐漸加深，第三支柱的重要性更加凸顯，養(yǎng)老金融的發(fā)展勢在必行。

2017年，我國養(yǎng)老金制度改革加快推進，8月，工信部、民政部、國家衛(wèi)計委三部門聯(lián)合發(fā)布《關于開展智慧健康養(yǎng)老應用試點示范的通知》，推動我國智慧養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和應用。我國養(yǎng)老服務存在區(qū)域發(fā)展不均衡的問題，養(yǎng)老服務項目大多集中于經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，具體而言，相關服務項目主要集中在京津冀、長三角、珠三角、川渝四個經(jīng)濟圈。截至2023年，我國已經(jīng)公示了六批智慧健康養(yǎng)老應用試點示范名單。根據(jù)工信部最新的信息顯示，我國復核通過的前三批（2017-2019年）智慧健康養(yǎng)老應用試點項目數(shù)量為242個，再加上2020年、2021年和2023年的公示名單，目前我國智慧健康養(yǎng)老項目數(shù)量合計超過550個。其中，浙江省和山東省的智慧健康養(yǎng)老項目數(shù)量超過60個；其次，四川省和上海市的智慧健康養(yǎng)老項目數(shù)量也都超過了50個，都是我國智慧健康養(yǎng)老項目較為集中的地區(qū)。

四、發(fā)展趨勢：政策、技術多重推動，養(yǎng)老金融行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

1、數(shù)字化浪潮持續(xù)推進，賦能養(yǎng)老金融發(fā)展

隨著新一代信息技術的進步和數(shù)字化浪潮的持續(xù)推進，數(shù)字化升級是我國經(jīng)濟發(fā)展的必然趨勢，各行各業(yè)都加快與信息技術的深度融合發(fā)展。信息技術也將為養(yǎng)老金融的數(shù)字化發(fā)展賦能，助力養(yǎng)老金融高質(zhì)量發(fā)展。首先，通過數(shù)字化技術的應用，投資者可以隨時隨地進行養(yǎng)老基金的買賣、查詢等操作，省去了傳統(tǒng)柜臺操作的繁瑣流程，大幅提升了服務效率，使養(yǎng)老金融服務更加高效、便捷。其次，數(shù)字化技術可以幫助金融機構更好地了解投資者的需求和風險偏好，從而提供更加個性化的養(yǎng)老金融服務，并且?guī)椭顿Y者更加科學合理地管理資產(chǎn)，提高投資效率和安全性。

2、加強政策規(guī)范和監(jiān)管，促進養(yǎng)老金融市場健康發(fā)展

目前，我國養(yǎng)老金融還處于起步發(fā)展階段，隨著我國老齡人口持續(xù)增多，社會養(yǎng)老壓力增大，將刺激養(yǎng)老金融需求加速釋放，我國養(yǎng)老金融行業(yè)有望迎來快速發(fā)展時期。為保障養(yǎng)老金融市場規(guī)范有序運行，我國政府將加強監(jiān)管，打擊不正當競爭和違法違規(guī)行為，維護市場的公平、公正和穩(wěn)定。同時，通過政策引導養(yǎng)老金融市場向?qū)I(yè)化、規(guī)范化方向發(fā)展，提高市場服務水平和質(zhì)量。未來，我國養(yǎng)老金融市場將持續(xù)發(fā)展，國家也將陸續(xù)出臺政策，加強對養(yǎng)老金融市場的監(jiān)督和管理，保護投資者的合法權益，規(guī)范市場秩序，促進市場健康發(fā)展。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發(fā)布的《中國養(yǎng)老金融服務行業(yè)市場調(diào)查及未來前景預測報告》。智研咨詢是中國領先產(chǎn)業(yè)咨詢機構，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。