摘要：

一、產業鏈：原材料供應產能持續擴大，市場需求增長前景可觀

儲能電池的上游是正極材料、負極材料、電解液和隔膜四大電池材料和相關設備，中游則是儲能電池生產及儲能系統集成。隨著新能源產業的火熱發展，四大電池核心材料也飛速發展，出貨量均呈現出高速增長的態勢。新能源發電的裝機容量在我國電力結構中的占比持續提升，將拉動儲能電池需求持續上漲。

二、發展現狀：儲能電池出貨量高速增長，企業競爭呈現“一超多強”局面

在政策和市場的雙重驅動下，我國儲能電池的出貨量也實現高速增長，2023年上半年出貨量為87GWh，較2022年同期增長67%。近年來，我國企業不斷加大儲能電池領域的研究投入，在相關技術上取得了較大的進步，縮小了磷酸鐵鋰電池性能與三元材料電池性能的差距，磷酸鐵鋰的市場需求迅速增多。寧德時代是我國儲能電池行業的龍頭企業，其出貨量遠超其他企業。

三、企業分析：營業收入持續上漲，儲能電池毛利率回升

寧德時代是全球領先的新能源創新科技公司，隨著風光電市場的火熱發展，儲能電池需求持續增長，寧德時代也加大了儲能電池業務的開發力度，儲能電池系統營業收入占總營收的比重也有所上漲。2023年上半年，寧德時代的儲能電池系統營收繼續上漲，同期毛利率也回升至21.32%。

四、發展趨勢：儲能電池需求持續增長，國內外市場開發同步推進

近年來我國大型風光電項目陸續開工建設，隨著項目的投產運行，儲能需求將繼續釋放，我國儲能電池需求持續旺盛。目前，我國儲能電池的發展擁有良好的政策環境和活力滿滿的市場需求，推動儲能電池企業積極擴產。隨著供給產能的持續增長，我國儲能電池市場供應充足，將推動企業加快海外市場的開發。

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一、產業鏈：原材料供應產能持續擴大，市場需求增長前景可觀

傳統的化石能源是不可再生資源，隨著人類工業化進程的持續推進和能源需求的不斷增長，化石能源供應緊張問題越來越突出，新能源的開發成為人們緩解能源緊張問題的重要手段。但是，太陽能、風能、水能等清潔能源的電力供應存在不穩定、不連續的問題，因此需要通過儲能技術將電能集中儲存，然后實現穩定釋放。目前，儲能技術分為機械儲能、電磁儲能、電化學儲能、熱儲能和化學儲能等，其中電化學儲能主要是指各種儲能電池。儲能電池的上游是正極材料、負極材料、電解液和隔膜四大電池材料和相關設備，中游則是儲能電池生產及儲能系統集成。儲能電池最主要的下游應用是光伏發電和風力發電，另外在新能源汽車等其他領域也有所應用。近年來，國家出臺一系列政策鼓勵和支持儲能產業的發展，各省市也在中央政策的引導下，加快政策兌現和落實，對新能源項目制定詳細的配儲要求，以提高能源利用效率和保障電網的穩定供應。隨著我國新能源產業的持續發展，儲能電池作為新能源產業鏈中的重要一環，其發展空間和發展前景都十分可觀。

正極材料、負極材料、電解液和隔膜是新能源電池的四大核心材料，隨著新能源產業的火熱發展，四大電池核心材料也飛速發展，出貨量均呈現出高速增長的態勢。2023年上半年，正極材料出貨量為115萬噸，同比增長50%；負極材料出貨量為72萬噸，同比增長18%；電解液出貨量為47萬噸，同比增長44%；隔膜出貨量為72億平，同比增長24%。正極材料主要由各類金屬及金屬氧化物制成，會直接影響電池性能。負極材料則主要由石墨制成，包括人工石墨和天然石墨，負極材料是鋰離子和電子的載體，起到儲存和釋放能量的作用。電解液主要由鋰鹽、有機溶劑等材料制成，在正負極之間傳導離子，是離子傳輸的載體。隔膜的主要材料是聚乙烯和聚丙烯，位于電池兩極之間，防止兩極因接觸而短路。

目前，火力發電仍然是我國主要的發電方式，不過隨著國家供給側結構性改革的深入推進，新能源發電的裝機容量在我國電力結構中的占比持續提升，火力發電的裝機容量占比逐漸被壓縮。截至2023年8月，我國火力發電裝機容量為136606萬千瓦，占同期電力裝機容量的49.47%，較2022年末減少了2.5個百分點。同時，風力發電和太陽能發電的裝機容量占比持續上漲，截至2023年8月末，我國風力發電裝機容量為39537萬千瓦，占比為14.32%，較2022年末增加了0.06個百分點；太陽能發電裝機容量為50541萬千瓦，占比為18.3%，較2022年末增加了2.99個百分點。我國風力發電在經歷了2020年搶裝潮后，新增裝機容量出現下滑，2022年風電新增裝機容量為3763萬千瓦，同比下滑20.9%。不過，近年來國家鼓勵大型風光電項目的建設，2023年風電裝機容量回升，1-8月新增裝機容量為2892萬千瓦，同比增加了127萬千瓦。與風電相比，太陽能發電保持著穩定增長的趨勢，2023年1-8月，我國太陽能發電新增裝機容量為11316萬千瓦，同比增加了6869萬千瓦。

隨著新能源技術的不斷突破和國家政策的大力支持，能源供給結構改革將持續推進，新能源發電有望取代火力發電，成為電力供應的主力。但太陽能、風力資源等都存在不能穩定供應的弊端，白天和夜晚、晴天和雨天以及風力的大小等都是人為難以控制的，而儲能技術能很好地平衡光伏和風電發電的波動性。因此，儲能電池是支撐光伏發電和風力發電高質量發展的重要因素，光伏和風電的快速發展也將拉動儲能電池需求持續上漲。

相關報告：智研咨詢發布的《中國儲能電池行業市場運行態勢及發展趨勢分析報告》

二、發展現狀：儲能電池出貨量高速增長，企業競爭呈現“一超多強”局面

儲能電池主要是指使用于太陽能發電設備和風力發電設備以及可再生能源儲蓄能源用的蓄電池。在政策和市場的雙重驅動下，我國儲能電池的出貨量也實現高速增長，2022年出貨量為125GWh，同比增長150%，2023年上半年出貨量為87GWh，較2022年同期增長67%。雖然近年來我國儲能電池的出貨量增速有所放緩，但仍處于較高水平。并且，2019年至2022年，我國儲能電池新增裝機容量持續上漲，2022年新增裝機容量6.5GWh，同比增長12.1%，預計2023年將上漲至7.1GWh。2021年，國家發展和改革委出臺《關于加快推動新型儲能發展的指導意見》，大力支持儲能產業發展，近年來各地方政府也積極落實和完善相關政策，儲能產業發展的頂層設計不斷完善，政治環境良好。同時，隨著大型風光電基地項目的建設和投產，儲能電池的市場需求還將繼續上漲，相關企業也將積極推進產能建設和技術升級，我國儲能電池出貨量和新增裝機容量將繼續增長。

我國儲能電池的細分市場主要包括磷酸鐵鋰電池和三元材料電池，磷酸鐵鋰電池在循環壽命、使用壽命、安全性以及生產成本方面具有一定的優勢，但三元材料電池在電芯能量密度、充放電性能和低溫性能等方面更具優勢。近年來，我國企業不斷加大儲能電池領域的研究投入，在相關技術上取得了較大的進步，CTP電池、刀片電池、JTM電池等技術的突破縮小了磷酸鐵鋰電池性能與三元材料電池性能的差距，同時磷酸鐵鋰電池的性價比相對較高，符合企業降本增效的需求，因此磷酸鐵鋰的市場需求迅速增多，并逐漸擠占三元材料電池的市場份額。2023年1-8月，磷酸鐵鋰電池的銷量和出口量都占據了儲能電池總量的98%以上，占據市場主導地位。

從儲能電池出貨情況來看，寧德時代是我國儲能電池行業的龍頭企業，其出貨量遠超其他企業。不僅在我國，放眼全球市場，寧德時代的儲能電池也居于首位。2022年，寧德時代的儲能電池出貨量為53000MWh，同比增長212%。其次是比亞迪，2022年儲能電池出貨量也超過了10000MWh，同比增速為211%。隨著我國儲能電池政策環境的不斷完善以及下游需求的持續增長，相關企業也積極加大資金投入，擴建產能。2022年，億緯鋰能、瑞浦蘭鈞、鵬輝能源、國軒高科等重點企業的儲能電池出貨量都實現了大幅增長，尤其鵬輝能源和國軒高科的出貨量增幅超過10倍。

三、企業分析：營業收入持續上漲，儲能電池毛利率回升

寧德時代是全球領先的新能源創新科技公司，主要從事動力電池、儲能電池和電池回收利用產品的研發、生產和銷售。同時，寧德時代還積極在電池材料、電池系統、電池回收等產業鏈相關領域進行研究探索，并擁有核心技術優勢及前瞻性研發布局。2019年至2022年，寧德時代的營業收入和歸母凈利潤持續上漲，2022年營業收入為3285.94億元，同比增長152.07%，歸母凈利潤為307.29億元，同比增長92.89%，增速明顯提升。2023年，寧德時代繼續推進公司產能的提升和市場競爭力的鞏固，上半年營業收入為1892.46億元，同比增長67.52%，歸母凈利潤為207.17億元，同比增長153.64%。

隨著風光電市場的火熱發展，儲能電池需求持續增長，寧德時代也加大了儲能電池業務的開發力度，儲能電池系統營業收入占總營收的比重也有所上漲。2023年上半年，儲能電池系統營業收入占比為14.79%，同比增加了2.69個百分點。寧德時代的儲能電池產品廣泛的應用于發電側、輸配電側與用戶側領域，產能優勢和技術優勢明顯，2019年至2022年，其儲能電池系統營收持續上漲。2022年，儲能電池系統營收449.8億元，同比增長超兩倍，但同期毛利率卻下滑至17.01%，同比下降了11.51個百分點。2023年上半年，寧德時代的儲能電池系統營收繼續上漲，營收279.85億元，同比增長119.73%，并且同期毛利率也回升至21.32%，同比增加14.89個百分點。

四、發展趨勢：儲能電池需求持續增長，國內外市場開發同步推進

1、新能源發電裝機容量持續增長，儲能電池需求旺盛

2022年6月1日，國家發展改革委等多個部門聯合發布的《“十四五”可再生能源發展規劃》中，提出“十四五”期間，我國風電和光伏的發電量翻倍增長，并且到2030年我國風電和光伏的累計裝機容量達到12億千瓦以上的發展目標，并明確指出要加快重點區域的可再生能源的規模化、集約化開發，推進大型風電和光伏發電基地建設。在國家政策的引導和支持下，近年來我國大型風光電項目陸續開工建設，隨著項目的投產運行，儲能需求將繼續釋放，我國儲能電池需求持續旺盛。另外，近幾年新能源汽車的需求量也持續增長，消費者對新能源汽車的續航能力的要求也逐漸提高，因此新能源汽車領域的儲能需求也將繼續上漲。

2、企業積極擴產增效，同步推進海外市場開發

目前，我國儲能電池的發展擁有良好的政策環境和活力滿滿的市場需求，因此儲能電池也成為資本投資的火熱領域，相關投融資事件頻發，市場需求的不斷增長也推動儲能電池企業積極擴產，我國儲能電池供給市場將持續擴容。隨著供給產能的持續增長，我國儲能電池市場供應充足，將推動企業加快海外市場的開發。綠色化是全球經濟發展的必然趨勢，新能源產業在海外市場的發展空間也十分廣闊，因此海外市場的儲能電池需求增長空間也十分可觀。并且，我國儲能電池的技術及產能在全球具備一定優勢，國際市場競爭力較強，海外市場也是我國儲能電池企業市場開發的重要領域。

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《中國儲能電池行業市場運行態勢及發展趨勢分析報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。