一、基本情況

通信設(shè)備指用于工控環(huán)境的有線通訊設(shè)備和無線通訊設(shè)備，行業(yè)生產(chǎn)主要分為三大板塊，分別是核心網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、接入網(wǎng)絡(luò)設(shè)備及網(wǎng)絡(luò)終端應(yīng)用設(shè)備。信息化時代下，隨著云計算、大數(shù)據(jù)、社交網(wǎng)絡(luò)、物聯(lián)網(wǎng)等前沿信息技術(shù)的快速發(fā)展，通訊設(shè)備行業(yè)不斷發(fā)展壯大。

光迅科技、烽火通信和工業(yè)富聯(lián)是通訊設(shè)備行業(yè)的重點上市企業(yè)。武漢光迅科技股份有限公司成立于2001年，是全球領(lǐng)先的光電器件及模塊廠商，是一家有能力對有源和無源芯片、光集成器件進行系統(tǒng)性、戰(zhàn)略性研究開發(fā)的高新技術(shù)企業(yè)，專門從事光電芯片、器件、模塊及子系統(tǒng)產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及技術(shù)服務(wù)。烽火通信科技股份有限公司成立于1999年，是中國信科集團旗下的上市企業(yè)，是國際知名的信息通信網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品與解決方案提供商，主要從事光纖通信和相關(guān)通信技術(shù)、信息技術(shù)領(lǐng)域、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域科技開發(fā)和相關(guān)高新技術(shù)產(chǎn)品設(shè)計、制造和銷售。富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)股份有限公司成立于2015年，是全球領(lǐng)先的智能制造及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)整體解決方案服務(wù)商，在“數(shù)據(jù)驅(qū)動、綠色發(fā)展”的戰(zhàn)略指引下，實現(xiàn)了對云及邊緣計算、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能家居、5G及網(wǎng)絡(luò)通訊設(shè)備、智能手機及智能穿戴設(shè)備數(shù)字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)五大類范圍的全覆蓋。

光迅科技VS烽火通信VS工業(yè)富聯(lián)基本情況對比

資料來源：智研咨詢整理

二、經(jīng)營情況

從三家公司資產(chǎn)總額情況來看，工業(yè)富聯(lián)的資產(chǎn)總額遠超于光迅科技和烽火通信。截至2023年3月末，工業(yè)富聯(lián)的資產(chǎn)總額為2576.12億元。2020-2023年3月，光迅科技和烽火通信的資產(chǎn)總額持續(xù)增長，分別由85.55億元增長至115.49億元、由350.78億元增長至387.24億元。

2020-2023年3月三家企業(yè)資產(chǎn)總額情況（億元）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

從三家公司營業(yè)總收入情況來看，工業(yè)富聯(lián)的營業(yè)總收入明顯大于烽火通信和光迅科技。2020-2022年工業(yè)富聯(lián)、光迅科技和烽火通信的營業(yè)總收入呈上升趨勢。2023年第一季度，光迅科技營業(yè)總收入為12.68億元，同比降低25.92%；烽火通信營業(yè)總收入為50.16億元，同比增長10.08%；工業(yè)富聯(lián)營業(yè)總收入為1058.59億元，同比增長0.79%。

2020-2023年3月三家企業(yè)營業(yè)總收入情況（億元）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

從三家公司毛利率情況來看，工業(yè)富聯(lián)的毛利率低于光迅科技和烽火通信。近幾年，工業(yè)富聯(lián)的毛利率保持在8%左右；光迅科技和烽火通信的毛利率皆在20%以上。2023年第一季度，工業(yè)富聯(lián)的毛利率為7.36%；烽火通信的毛利率為23.59%；光迅科技的毛利率為22.04%。

2020-2023年3月三家企業(yè)毛利率情況（%）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《中國通信設(shè)備行業(yè)市場行情監(jiān)測及發(fā)展趨勢分析報告》

三、業(yè)務(wù)布局

從三家公司通信設(shè)備業(yè)務(wù)收入來看，工業(yè)富聯(lián)的通信設(shè)備業(yè)務(wù)收入大于光迅科技和烽火通信。2020-2022年，光迅科技、烽火通信和工業(yè)富聯(lián)的通信設(shè)備業(yè)務(wù)收入連年增長。2022年，光迅科技的通信設(shè)備業(yè)務(wù)收入為69.04億元，同比增長6.48%；烽火通信的通信設(shè)備業(yè)務(wù)收入為209.16億元，同比增長22.23%；工業(yè)富聯(lián)的通信設(shè)備業(yè)務(wù)收入為2961.78億元，同比增長14.37%。

2020-2022年三家企業(yè)通信設(shè)備業(yè)務(wù)收入（億元）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

從三家公司通信設(shè)備業(yè)務(wù)占比來看，光迅科技的通信設(shè)備業(yè)務(wù)占比大于工業(yè)富聯(lián)和烽火通信。光迅科技的通信設(shè)備業(yè)務(wù)占比高達99.9%。烽火通信積極擴大通信設(shè)備業(yè)務(wù)布局，2020-2022年公司通信設(shè)備業(yè)務(wù)占比不斷提升，由61.56%提升至67.65%。工業(yè)富聯(lián)的通信設(shè)備業(yè)務(wù)占比窄幅變化，大致在58%左右。

2020-2022年三家企業(yè)通信設(shè)備業(yè)務(wù)占比（%）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

從三家公司通信設(shè)備業(yè)務(wù)毛利率來看，光迅科技通信設(shè)備業(yè)務(wù)的毛利率最高，工業(yè)富聯(lián)通信設(shè)備業(yè)務(wù)的毛利率最低。2022年，光迅科技通信設(shè)備業(yè)務(wù)的毛利率為23.61%，較2021年幾乎維持不變；烽火通信通信設(shè)備業(yè)務(wù)的毛利率為20.46%，較2021年增加了1個百分點；工業(yè)富聯(lián)通信設(shè)備業(yè)務(wù)的毛利率為9.25%，較2021年降低近2個百分點。

2020-2022年三家企業(yè)通信設(shè)備業(yè)務(wù)毛利率（%）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

四、科研情況

從2022年三家企業(yè)的科研情況來看，工業(yè)富聯(lián)研發(fā)投入力度大于烽火通信和光迅科技。2022年，工業(yè)富聯(lián)研發(fā)投入金額為115.88億元，占比2.26%，研發(fā)人員數(shù)量為31603人，占比15.90%；烽火通信研發(fā)投入金額為43.94億元，占比14.21%，研發(fā)人員數(shù)量為7526人，占比45.29%；光迅科技研發(fā)投入金額為7.07億元，占比10.24%，研發(fā)人員數(shù)量為1060人，占比24.77%。

2022年三家企業(yè)科研情況

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發(fā)布的《中國通信設(shè)備行業(yè)市場行情監(jiān)測及發(fā)展趨勢分析報告》。智研咨詢是中國領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。