摘要：

一、產業鏈：下游產業規模迅猛擴張，行業市場前景廣闊

粉末冶金是制取金屬粉末或用金屬粉末作為原料，經過成形和燒結，制取金屬材料、復合材料以及各種類型制品的工業技術。如今粉末冶金技術已被廣泛應用于交通、機械、電子、航空航天、兵器、生物、新能源、信息和核工業等領域，成為新材料科學中最具發展活力的分支之一，且粉末冶金技術具備顯著節能、省材、性能優異、產品精度高且穩定性好等一系列優點，非常適合于大批量生產。近年來，我國粉末冶金行業持續穩定發展，到2021年全國粉末冶金行業市場規模達到166億元，增速5.1%，比2017年國內粉末冶金市場規模增加28億元。羰基鐵粉作為粉末冶金機械制造工業不可缺少的金屬原料，采用羰基鐵粉制造的粉末冶金零部件應用廣泛，具有良好經濟效益，在粉末冶金市場規模不斷增長的態勢下，未來羥基鐵粉的市場需求規模也將不斷擴張。

二、發展現狀：供應能力逐步增強，銷量保持穩健增長

我國制粉行業起步于2000年前后，發展時間較短，在國民經濟持續向好發展、國家產業政策支持及下游市場對羰基鐵粉等粉末需求提升的驅動下，國內的羰基鐵粉行業迎來高速發展，行業進入企業逐漸增多，部分企業規模不斷壯大，通過優化技術工藝提升產出率，企業產品供應能力不斷增強。羰基鐵粉主要用于粉末冶金、軟磁材料、磁流體拋光、金剛石工具、雷達吸波材料、硬質合金、化學催化合成、防偽涂料、藥物配方（營養補鐵、多種維他命劑）、食物添加劑及動物飼料等領域。隨著下游應用領域的產業規模不斷擴大，我國羰基鐵粉銷量呈增加態勢。

三、市場格局：本土企業迅速崛起，市場實現高度國產化

歐、美、日自上世紀 80 年代粉末冶金開始工業化，經過 40 年的發展及多次的業內兼并、收購，已出現以德國、英國、美國、日本、加拿大少數幾個粉末巨頭引領行業發展的局面。由于我國制粉行業起步較晚，發展時間較短，初步發展階段行業技術尚未成熟，未出現大規模行業整合，粉末供應商呈碎片化狀態。因而早期國內羰基鐵粉等金屬粉末供應高度依賴國外廠商，市場格局由外國企業占據主導地位。隨著我國羰基鐵粉行業不斷發展，本土企業生產工藝水平逐步提升以及企業規模持續壯大，下游客戶對國產粉體材料的品質、服務、研發快速響應性的評價逐年走高，國內民族企業逐步向中高端市場拓展，涌現出屹通新材、有研粉材、陜西興化、博遷新材、悅安新材等重點企業，我國羰基鐵粉市場實現從依賴外國廠商供應到高度國產替代的轉化。

四、發展趨勢：需求規模逐步擴大，市場份額向龍頭企業聚集

隨著國內羰基鐵粉行業發展，行業進入企業增多，市場競爭程度不斷加劇。由于羰基鐵粉產業下游主要應用在電動工具、金剛石工具、電子產品、高端汽車精密零部件、雷達波吸收及信號屏蔽等高尖端領域，其與國民經濟發展水平息息相關，如果下游行業受到市場及宏觀政策變動的影響，導致需求受阻，通過產業鏈傳導，將會對羰基鐵粉企業造成不利影響；同時，近年來在國家環境保護與安全生產政策日趨嚴格，上游原材料價格大幅波動，人力、運營成本剛性上漲等多重因素影響下，企業的生產經營成本不斷加大，需要企業具備雄厚的資金實力和穩定的供應渠道資源，來增強綜合抗風險能力，這將對資金周轉能力不強、渠道資源缺乏的中小型企業形成一定壁壘。同時，伴隨著下游粉末冶金注射成型及 3D 打印等新型工藝的快速發展以及應用領域的不斷拓展，下游應用對金屬粉體材料的要求呈現復雜化、多樣化、個性化的趨勢，為滿足市場多樣化需求，需要羰基鐵粉企業依據多年積累的研發創新和核心技術經驗，加快開發有效滿足市場需求的新產品，這將對缺乏技術經驗、研發方向和市場需求存在差異的企業形成技術壁壘。隨著羰基鐵粉行業競爭程度不斷加劇，綜合競爭力較弱的中小企業不斷退出，而擁有品牌、規模、客戶、渠道和資金等優勢的頭部企業將占領更多市場份額，未來行業集中度將持續提升。

關鍵詞：羰基鐵粉發展環境、羰基鐵粉發展現狀、羰基鐵粉市場格局、羰基鐵粉發展趨勢

一、產業鏈：下游產業規模迅猛擴張，行業市場前景廣闊

羰基鐵粉是以海綿鐵、一氧化碳為主要原材料合成羰基鐵，用羰基絡合物熱分解工藝技術生產的微米級、亞微米級單質元素純鐵粉，是一種多功能超細金屬粉體材料。羰基鐵粉由于獨有的生產工藝，不含其它有害雜質金屬，具有純度高、粒度細、洋蔥層狀微細結構、球形表面光滑流動性好、反應活性大等特性，具有優異的磁性能等特殊的功能。使用羰基鐵粉生產的鐵芯具有低的磁滯損失、渦流損失和磁性能損失，且具有熱穩定性和磁穩定性好、機械強度高、抗風化能力強等特點，可以用來生產高致密度或全致密的高性能產品。根據產品工藝后處理及添加成分不同，羰基鐵粉系列產品可以分為羰基鐵基礎粉、羰基鐵還原粉、羰基鐵合金粉、羰基鐵磷化粉等。

從產業鏈來看，羰基鐵粉上游原材料主要為一氧化碳氣體、海綿鐵；中游為羰基鐵粉的生產與制造；下游經由金屬注射成型工藝（MIM）、3D打印工藝等制成各種終端產品，可廣泛應用于航空航天、軍事工業、汽車工業、消費類電子產品、精密儀器儀表及電動工具、醫藥食品等領域。

粉末冶金是制取金屬粉末或用金屬粉末作為原料，經過成形和燒結，制取金屬材料、復合材料以及各種類型制品的工業技術。如今粉末冶金技術已被廣泛應用于交通、機械、電子、航空航天、兵器、生物、新能源、信息和核工業等領域，成為新材料科學中最具發展活力的分支之一，且粉末冶金技術具備顯著節能、省材、性能優異、產品精度高且穩定性好等一系列優點，非常適合于大批量生產。近年來，我國粉末冶金行業保持穩定發展，到2021年全國粉末冶金行業市場規模達到166億元，增速5.1%，比2017年國內粉末冶金市場規模增加28億元。羰基鐵粉作為粉末冶金機械制造工業不可缺少的金屬原料，采用羰基鐵粉制造的粉末冶金零部件應用廣泛，具有良好經濟效益。因此，在粉末冶金市場規模不斷增長的態勢下，未來羥基鐵粉的市場需求規模也將不斷擴張。

近年來我國經濟不斷發展，國民人均可支配收入穩步提升且購買力不斷增強，改善生活質量方面的消費支出占比不斷提升，為我國汽車行業的發展提供了堅實基礎。根據國家統計局數據顯示，2012-2021年中國汽車產銷量整體呈同步上升趨勢。其中，汽車產量在2017年達到峰值2902萬輛，到2021年全國汽車產量為2653萬輛，同比增長4.78%，相較2012年汽車年產量增長了725萬輛。全國汽車銷量也在2017年達到峰值2888萬輛，到2021年全國汽車銷量為2627萬輛，同比增長3.79%，相較2012年汽車年銷量增長了696萬輛。2022年全國汽車產銷量分別達到2702.1萬輛、2686.4萬輛。隨著新能源汽車、汽車電子等汽車領域不斷發展，對羰基鐵粉等粉末材料需求規模將繼續擴大。同時伴隨消費需求不斷變化和升級，高端汽車電子產品升級換代也將進一步提速，在國內汽車市場規模體量基礎龐大并將繼續穩步增長的背景下，我國羰基鐵粉等粉末材料發展前景廣闊。

相關報告：智研咨詢發布的《中國羰基鐵粉行業市場全景調查及未來發展潛力報告》

二、發展現狀：供應能力逐步增強，銷量保持穩健增長

我國制粉行業起步于2000年前后，發展時間較短，在國民經濟持續向好發展、國家產業政策支持及下游市場對羰基鐵粉等粉末需求提升的驅動下，國內的羰基鐵粉行業迎來高速發展，行業進入企業逐漸增多，部分企業規模不斷壯大，通過優化技術工藝提升產出率，企業產品供應能力不斷增強。近年來我國羰基鐵粉產量整體呈增長走勢，2020年全國羰基鐵粉產量達到1.185萬噸，同比增長15.05%，比2014年全國羰基鐵粉年產量增加約0.52萬噸。隨著國內企業產業規模不斷擴大，產能持續升級，預計2022年全國羰基鐵粉將達到1.37噸。

羰基鐵粉主要用于粉末冶金、軟磁材料、磁流體拋光、金剛石工具、雷達吸波材料、硬質合金、化學催化合成、防偽涂料、藥物配方（營養補鐵、多種維他命劑）、食物添加劑及動物飼料等領域。近年來隨著下游應用領域的產業規模不斷擴大，我國羰基鐵粉銷量呈增加態勢。根據統計數據顯示，2020年我國六家廠商羰基鐵粉銷量共1.1萬噸，比2018年全國羰基鐵粉銷量增長約0.19萬噸。在當前羰基鐵粉體下游傳統應用領域（金剛石工具、電動工具、3C 精密件）國內市場向好，保持穩健增長狀態，以及新興應用領域（超微電感、汽車電子）受終端的高速增長勢頭影響需求迅速增加的態勢下，未來我國羰基鐵粉需求將持續上升，預計2022年全國羰基鐵粉銷量有望達到1.36萬噸。

三、市場格局：本土企業迅速崛起，市場實現高度國產化

歐、美、日自上世紀 80 年代粉末冶金開始工業化，經過 40 年的發展及多次的業內兼并、收購，已出現以德國、英國、美國、日本、加拿大少數幾個粉末巨頭引領行業發展的局面。由于我國制粉行業起步較晚，發展時間較短，初步發展階段行業技術尚未成熟，未出現大規模行業整合，粉末供應商呈碎片化狀態。因而早期國內羰基鐵粉等金屬粉末供應高度依賴國外廠商，市場格局由外國企業占據主導地位。隨著我國羰基鐵粉行業不斷發展，本土企業生產工藝水平逐步提升以及企業規模持續壯大，下游客戶對國產粉體材料的品質、服務、研發快速響應性的評價逐年走高，國內民族企業逐步向中高端市場拓展，涌現出屹通新材、有研粉材、陜西興化、博遷新材、悅安新材等重點企業，我國羰基鐵粉市場實現從依賴外國廠商供應到高度國產替代的轉化。從我國羰基鐵粉行業市占率變化走勢來看，2015年之前，全國羰基鐵粉行業市場分布格局中，外企巴斯夫市占率高達80%，而國內企業市占率合計僅有20%。到2021年，全國羰基鐵粉行業以及重構新市場格局，外國企業占據國內市場份額的10%，而我國本土企業市占率達到90%。

從行業重點企業經營情況來看，悅安新材公司專注于微納金屬粉體新材料領域，主要從事羰基鐵粉、霧化合金粉及相關粉體深加工產品的研發、生產與銷售，擁有行業領先的核心技術和系統完善的研究開發能力、綜合技術服務能

力，為下游多個行業提供重要基礎原材料。公司產品為微納金屬粉體及相關深加工制品，主要包括羰基鐵粉系列產品、霧化合金粉系列產品、軟磁粉系列產品、金屬注射成型喂料系列產品、吸波材料系列產品等。2018-2021年期間，悅安新材的羰基鐵粉業務收入整體呈增長態勢。其中在2021年，公司的羰基鐵粉業務漲幅明顯，達到1.01億元，增速56.46%，比2018年公司的羰基鐵粉業務年收入增長3288.9萬元。同時，近年來悅安新材的盈利能力良好，2018-2021年公司的羰基鐵粉業務毛利率區間范圍為47.19%-56.63%。

從產銷情況來看，2021年公司羰基鐵粉下游市場需求提升帶動了公司相關產品收入規模的增加，從而使公司的羰基鐵粉產銷規模同步大漲，其中羰基鐵粉產量達到2853.58噸，同比增長65.42%；羰基鐵粉銷量增長至2684.41噸，增速70.53%。同時，2018-2021年期間公司的產銷率呈波動上揚趨勢，羰基鐵粉產銷率由85.63%上升至94.07%，期間增長8.44個百分點。

從研發投入情況來看，近年來悅安新材公司持續貫徹研發帶動發展戰略，研發投入力度逐年加大，公司在材料的成分設計、后處理優化、精確表征等方面開展了工程化研究，取得了一定階段性效果，在公司傳統的 MIM 精密件、金剛石工具、電子軟磁應用領域有效提升了產品技術水平。同時，在新興領域方面，響應碳達峰國家戰略，針對光伏逆變器、儲能變流器用磁性材料預計有較為明確的高速增長市場，公司重點開發配套第三代半導體工作的高頻率軟磁材料，以打開粉體材料的高增速市場。2018-2021年期間，公司的研發投入金額由898.04萬元增加至2245.01；研發投入占營業收入比重由4.31%提升至5.59%，期間增長1.3個百分點。

四、發展趨勢：需求規模逐步擴大，市場份額向龍頭企業聚集

1、下游應用場景不斷廣泛，需求規模逐步擴大

羰基鐵為粉等金屬粉末是粉末冶金行業常見的重要原材料，金屬粉末經由金屬注射成型工藝（MIM）、3D打印工藝等制成的各種終端產品，可廣泛應用于航空航天、軍事工業、汽車工業、消費類電子產品、精密儀器儀表及電動工具、醫藥食品等領域。隨著我國智能制造和供給側結構性改革進一步推進，我國航天航空、交通運輸、國防軍工、新能源汽車等領域步入高端制造階段，將帶動金屬注射成型、3D打印、激光熔覆、熱噴涂、微波隱身等技術的廣泛應用，推動粉末冶金技術不斷提升，使粉末冶金產品的應用領域不斷向高端市場拓展，其原料羰基鐵粉等金屬粉末的市場需求也將隨著技術工藝提升和應用范圍拓寬而持續增加。此外，伴隨國家碳達峰、碳中和等節能降碳政策的持續推進與落實，軟磁粉體材料應用領域中的服務器、消費電子、汽車電子等行業呈小型輕量、節能環保等趨勢發展，而以羰基鐵粉為基礎原料制備的軟磁分體材料具有小型化、輕量化、低功耗等優勢，因而未來羰基鐵粉將在更多軟磁分體下游領域得到應用，且滲透率將持續提升。同時，當前風電、光伏等尋能源發電產業中涉及電磁轉換的電力應用已呈現出對金屬粉末材料大量需求，未來隨著第三代半導體普及，新能源發電工作場景向高頻化方向發展，羰基鐵粉等10微米及以下的超細粉末將憑借低功耗等優勢，市場增速超過目前主流的30-50微米級粗粉。因此，未來在工藝技術提升、下游應用場景不斷廣泛的趨勢下，我國羰基鐵粉需求規模將逐步擴大。

2、行業競爭程度加劇，市場份額向龍頭企業聚集

隨著國內羰基鐵粉行業發展，行業進入企業增多，市場競爭程度不斷加劇。由于羰基鐵粉產業下游主要應用在電動工具、金剛石工具、電子產品、高端汽車精密零部件、雷達波吸收及信號屏蔽等高尖端領域，其與國民經濟發展水平息息相關，如果下游行業受到市場及宏觀政策變動的影響，導致需求受阻，通過產業鏈傳導，將會對羰基鐵粉企業造成不利影響；同時，近年來在國家環境保護與安全生產政策日趨嚴格，上游原材料價格大幅波動，人力、運營成本剛性上漲等多重因素影響下，企業的生產經營成本不斷加大，需要企業具備雄厚的資金實力和穩定的供應渠道資源，來增強綜合抗風險能力，這將對資金周轉能力不強、渠道資源缺乏的中小型企業形成一定壁壘。同時，伴隨著下游粉末冶金注射成型及 3D 打印等新型工藝的快速發展以及應用領域的不斷拓展，下游應用對金屬粉體材料的要求呈現復雜化、多樣化、個性化的趨勢，為滿足市場多樣化需求，需要羰基鐵粉企業依據多年積累的研發創新和核心技術經驗，加快開發有效滿足市場需求的新產品，這將對缺乏技術經驗、研發方向和市場需求存在差異的企業形成技術壁壘。隨著羰基鐵粉行業競爭程度不斷加劇，綜合競爭力較弱的中小企業不斷退出，而擁有品牌、規模、客戶、渠道和資金等優勢的頭部企業將占領更多市場份額，未來行業集中度將持續提升。

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《中國羰基鐵粉行業市場全景調查及未來發展潛力報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。