摘要：

一、發展環境：產業鏈日趨完善，政策利好建筑防水材料行業的發展

建筑是的物質基礎，也是建筑產品的一項重要功能。近年來，國家及地方政府陸續出臺一系列有關建筑防水材料政策，針對防水行業從優化營商環境、綠色發展、節能環保、質量建設、科技創新、標準制定、 職業教育、區域發展、城市建設等方面加以規范。2022年10月20日，山東省發布的《關于進一步加強住宅工程滲漏防控工作的若干措施》指出要著力解決設計深度不足、材料質量不高、施工工藝不精、驗收把關不嚴等問題，力爭到2025年底，住宅滲漏問題基本解決，確保群眾買房放心、居住安心。

二、發展現狀：建筑防水材料的產量連年增長，防水卷材產品占比高達69.57%

根據中國建筑防水協會，2021年，我國的建筑防水材料產量為40.92億平方米，同比增長8.40%。當前，我國建筑防水材料大致可以分為防水卷材、防水涂料、玻纖胎瀝青瓦等其他防水材料以及其他新型防水材料，2021年，我國防水卷材產品占比高達69.57%。2022年，行業發展大環境繼續承壓，發展形勢依然嚴峻，不僅面臨著需求緊縮、供給沖擊、不確定性大增等壓力，疊加原材料價格上漲、主要應用市場房地產行業持續低迷以及疫情反復帶來的工程無法按時開工、物流貨運受阻等多重不利影響，預計2022年建筑防水材料的產量將呈現下降趨勢。

三、企業格局：企業紛紛承壓運行，建筑防水材料毛利率逐年下降

2022年1-9月，東方雨虹的毛利率為25.84%，同比下降4.69個百分點；科順股份的毛利利率為21.61%，同比下降6.91個百分點。自新冠疫情暴發以來，國內外的經濟發展速度放緩，企業的各項經營成本不斷增加，盈利空間不斷收縮，2022年，新冠疫情反復擾動疊加俄烏沖突，國際形勢緊張，原油的供需失衡，導致建筑防水材料的原材料價格持續上漲，企業的采購成本上升，毛利率仍保持下降趨勢。

四、發展趨勢：企業加快數字化轉型，推動行業的數字化發展

近年來，我國信息技術發展迅速，5G、物聯網、大數據、云計算、數據庫等新一代信息技術發展迅速，建筑防水材料企業要不斷加大研發費用投入，加速企業數字化轉型，實現降本增效的目的。利用數字化轉型提高企業的組織效能和管理效率，通過數字信息賦能行業運行全過程，為產品的驅動創新提供一定的數據支撐。目前，東方雨虹已經初步完成了數字化轉型，大力建設智慧工廠，實行智能巡檢，打造智能化裝備系統，全面布局行業的數字化發展。

關鍵詞：建筑防水材料產業鏈、建筑防水材料產量、建筑防水材料企業格局、建筑防水材料發展趨勢

一、發展環境：產業鏈日趨完善，政策利好建筑防水材料行業的發展

建筑是的物質基礎，也是建筑產品的一項重要功能，其是保證建筑物與構建物防止雨水侵入、地下水等水分滲透的主要屏障，關系到建筑物的使用價值、使用條件及衛生條件，影響到人們的生產活動、工作生活質量，對保證工程質量具有重要的地位。建筑防水材料包括防水卷材和防水涂料，其中，防水卷材是性能優越的多層復合防水材料，包括一層高性能PE膜，壓敏性高分子膠粘層和獨特配方的顆粒層；防水涂料，是以為主要原料，配以各種助劑制成，屬于無有機溶劑揮發的單組分柔性涂料。

建筑防水材料產業鏈的上游原材料包括瀝青、改性劑、聚酯胎基、聚醚、乳液等；下游主要應用于建筑工程，囊括地產企業、家裝市場、建筑施工企業、水利設施、交通工程和市政工程房屋裝修；中游為建筑防水材料產業，其可以分為防水材料、防水施工、維修補漏三個部分，代表性企業有東方雨虹、科順股份、凱倫股份、亞士創能等等。

國家及地方政府陸續出臺一系列有關建筑防水材料政策，針對防水行業從優化營商環境、綠色發展、節能環保、質量建設、科技創新、標準制定、 職業教育、區域發展、城市建設等方面加以規范。2022年10月24日，住建部發布了《建筑與市政工程防水通用規范》，該文件自2023年4月1日起實施，在材料工程要求、設計、施工、驗收及運行維護五個方面制定了相對應的規定標準，其作為強制性工程建設規范，全部條文必須嚴格執行。2022年10月20日，山東省發布的《關于進一步加強住宅工程滲漏防控工作的若干措施》指出要著力解決設計深度不足、材料質量不高、施工工藝不精、驗收把關不嚴等問題，力爭到2025年底，住宅滲漏問題基本解決，確保群眾買房放心、居住安心。上述政策的實施將為我國建筑防水材料行業的發展提供政策支撐，進一步規范材料、設計、施工的標準，推動行業向高質量發展。

二、發展現狀：建筑防水材料的產量連年增長，防水卷材產品占比高達69.57%

根據中國建筑防水協會相關統計，2012-2021年，我國建筑防水材料產量連年增長，2021年，我國的建筑防水材料產量為40.92億平方米，同比增長8.40%。建筑防水材料行業自2021年下半年開始進入下行通道，2022年，行業發展大環境繼續承壓，發展形勢依然嚴峻，不僅面臨著需求緊縮、供給沖擊、不確定性大增等壓力，而且遭遇了原材料價格上漲、主要應用市場房地產行業持續低迷以及疫情反復帶來的工程無法按時開工、物流貨運受阻等多重不利影響，預計2022年，我國的建筑防水材料產量為34.62億平方米，出現近十年以來建筑防水材料產量首次負增長。

2016-2021年，我國建筑防水材料行業規模以上的企業營業收入上下波動，2021年，筑防水材料行業規模以上的企業營業收入為1261.56億元，同比增長16.06%。2022年10月24日，住建部發布了《建筑與市政工程防水通用規范》，新規在防水設計工作年限、防水材料、工程等級界定、防水層數等多個方面做出了更為規范和科學的界定，在完善行業規范的同時，直接增加了防水材料的使用量。通過相關機構測算，僅建筑工程的屋面、室內以及地下等部位的防水市場空間有望提升65%左右，預計短期內建筑防水材料行業規模以上的企業營業收入將繼續保持上升趨勢。

我國建筑防水材料大致可以分為防水卷材、防水涂料、玻纖胎瀝青瓦等其他防水材料以及其他新型防水材料，據中國建筑防水協會，2021年，我國防水卷材產品占比約69.57%，防水涂料占比約25.10%，其他新型防水材料占比約4.04%，玻纖胎瀝青瓦等其他防水材料占比合計約1.29%。其中，防水卷材又分為SBS/APP改性瀝青防水卷材、合成高分子防水卷材和自粘防水卷材，其占比分別為37.09%、9.92%和22.56%。

三、企業格局：企業紛紛承壓運行，建筑防水材料毛利率逐年下降

從營業收入來看，東方雨虹的營業收入要遠高于科順股份，據企業年報，2022年1-9月，東方雨虹的營業收入為233.79億元，同比增長3.07%；科順股份的營業收入為59.57億元，同比增長4.82%，兩家企業的營業收入均呈現上漲趨勢。2022年上半年，國內新冠肺炎疫情反復、房地產需求低迷，超預期突發因素給經濟發展帶來嚴重沖擊，對企業的營收造成一定影響，但兩家公司積極應對風險，采取相對的措施，實現了經營業績的良好發展。

從凈利潤來看，東方雨虹的凈利潤要高于科順股份，據企業年報，2022年1-9月，東方雨虹的凈利潤為16.55億元，同比下降38.20%；科順股份的凈利潤為2.68億元，同比下降60.16%，兩家企業的凈利潤均呈現下降趨勢。俄烏沖突加劇導致國際原油市場劇變，國內原油供需失衡，上游原材料價格大幅增長，進而壓縮了公司的盈利空間，凈利潤有所下滑。

企業年報顯示，2022年上半年，東方雨虹防水卷材的營業收入為71.03億元，同比增長1.13%，防水涂料為55.66億元，同比增長19.86%，防水施工14.39億元，同比增長0.66%；科順股份防水卷材的營業收入為23.86億元，同比增長21.03%，防水涂料為8.93億元，同比增長8.11%，防水施工7.14億元，同比增長4.75%。從建筑防水材料產品營業收入占比來看，東方雨虹防水卷材占比46.41%，防水涂料占比36.36%，防水施工占比9.40%；科順股份防水卷材占比57.62%，防水涂料占比21.56%，防水施工占比17.23%。

2018-2022年1-9月，東方雨虹和科順股份兩家公司的毛利率呈現出先上升后下降的發展趨勢，均在2020年達到毛利率的頂峰，隨后開始下滑。2022年1-9月，東方雨虹的毛利率為25.84%，同比下降4.69個百分點；科順股份的毛利利率為21.61%，同比下降6.91個百分點。自新冠疫情暴發以來，國內外的經濟發展速度放緩，企業的各項經營成本不斷增加，盈利空間不斷收縮，2022年，新冠疫情反復擾動疊加俄烏沖突，國際形勢緊張，原油的供需失衡，導致建筑防水材料的原材料價格持續上漲，企業的采購成本上升，毛利率逐漸下降。

從企業的研發費用來看，2022年1-9月，東方雨虹的研發費用為3.79億元，同比增長18.65%；科順股份的研發費用為2.55億元，同比下降3.97%。2022年1-9月，東方雨虹公司不斷加大研發費用投入，在美國成立“東方雨虹防水涂料全球卓越研究中心”，其“HWR101高耐水超柔防水涂料”分別獲得美國專利商標局、 印度專利局頒發的發明專利證書，“TKB-210太空堡耐候自粘瀝青防水卷材” 獲得國家發明專利，企業的研發力量和科研能力均處于同行業的領先水平；科順股份利用環保型聚氨酯涂料研制技術，研發并推出了“去溶劑化”防水涂料。

四、發展趨勢：企業加快數字化轉型，推動行業的數字化發展

1、規范體系及監管政策逐步完善，行業集中度得到提高

目前，國內建筑防水材料行業集中度較低、市場較為分散、競爭不夠規范，“大行業、小企業”依舊是行業發展標簽。防水生產企業眾多，除少部分企業整體水平較高外，大多數企業 規模小、技術水平及生產工藝落后，市場充斥假冒偽劣、非標產品，落后產能過剩，行業競爭不規范，行業環保問題突出。近年來，隨著質量監督、打假質檢、環保督查、安全生產、綠色節能等監管及產業政策對防水行業的逐漸規范，以及產品結構優化升級，下游客戶對防水產品品質要求不斷提高，大型建筑防水材料企業的競爭力逐步增強，行業市場逐步向龍頭企業聚攏，行業集中度呈現逐年上升趨勢。

2、企業加快數字化轉型，推動行業的數字化發展

近年來，我國信息技術發展迅速，5G、物聯網、大數據、云計算、數據庫等新一代信息技術發展迅速，建筑防水材料企業要不斷加大研發費用投入，加速企業數字化轉型，實現降本增效的目的。利用數字化轉型提高企業的組織效能和管理效率，通過數字信息賦能行業運行全過程，為產品的驅動創新提供一定的數據支撐。目前，東方雨虹已經初步完成了數字化轉型，大力建設智慧工廠，實行智能巡檢，打造智能化裝備系統，全面推動行業的數字化發展。

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《中國建筑防水材料行業市場運行格局及戰略咨詢研究報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。