一、基本情況對比

近年來，人均收入提升擴展消費空間，品牌化趨勢突顯推動國內服裝行業發展。對于國產品牌，文化自信、信息透明為其發展迎來機遇，依托品牌、時尚、高質量產品、供應鏈效率的改善，國產服裝大牌發展趨勢向好；同時受消費者個性化、差異化消費需求影響，新業態的市場競爭更加激烈，企業需積極利用原有業態的優勢基礎上創新業態，加速全渠道建設，高效靈活的供應鏈改革，堅持原創設計提升品牌的核心競爭力才能助推企業發展。

報喜鳥、海瀾之家、九牧王都是從事茄克業務的重點企業。其中，報喜鳥主營業務為品牌服裝的研發、生產和銷售，產品品類涵蓋西服、西褲、襯衫、夾克、羊毛衫、POLO衫、羽絨服、速干衣、休閑褲、皮鞋皮具等全品類服飾；

公司各品牌擁有獨立的研發設計部門，采用自主研發、授權研發模式；公司采購的主要產品包括面輔料、半成品、成衣、配飾和其他物料，根據訂貨訂單情況制定采購和生產計劃，按交貨波段組織采購和生產；采用自制、外協生產相結合的生產模式；公司實行線上線下相互融合的全渠道營銷，線下銷售主要為加盟和直營相結合的銷售模式，線上銷售主要通過同第三方平臺合作，開設官方旗艦店大力發展直播電商業務，其中直營是公司的主要銷售模式；公司的核心競爭力主要體現在“品牌+平臺”協同、管理團隊、全品類私人量體定制、智能生產、全渠道營銷方面。

海瀾之家是一家主要從事品牌管理、供應鏈管理、營銷網絡管理的大型消費品牌運營平臺公司，公司旗下擁有包括男裝、女裝、童裝、職業裝及生活家居等品牌，其中海瀾之家是一個國際化一站式男裝零售品牌，產品劃分為商務、時尚、休閑三個系列，主要包括T恤、襯衫、褲子、西裝、茄克衫等類別；公司各零售品牌的研發設計均圍繞品牌定位及消費者需求展開，產品設計特點是以市場為導向；公司零售品牌的產品采取直接向供應商采購的形式，采購合作模式包括不可退貨模式和可退貨模式；生產模式上，公司擁有完整的職業裝生產線，按照訂單生產產品，將原材料加工成成品；公司的銷售渠道分線下銷售和線上銷售，線下銷售采用直營、加盟和聯營模式，線上銷售由公司直營，主要通過入駐主流開放平臺實現銷售，其中加盟是公司的主要銷售模式；公司的核心競爭力主要體現在經營模式、品牌及營銷、管理、營銷網絡及信息系統優勢。

九牧王是中國男褲行業的龍頭企業，公司主要從事男褲及男士商務休閑服飾的生產和銷售， 并實施多品牌發展戰略，主要產品包括男褲、茄克、襯衫、T 恤和西服等；在設計研發上，公司與國際知名設計師合作，聯乘跨界 IP，助力產品“品質”內涵豐富化；在原材料上，公司嚴選行業內優質面輔料，一手強化面料自主研發同時加大與一流面料商的合作；采用自產及外購的生產模式；采用線下直營、加盟，線上全面布局主流電商平臺、微商城以及其他新興線上渠道的銷售模式，其中加盟是公司的主要銷售模式；公司的核心競爭力主要體現在品牌、產品品質、設計研發、服務、營銷網絡、業務模式及管理優勢。

中國茄克行業重點企業基本情況對比

資料來源：智研咨詢整理

二、經營情況對比

1、總營業收入對比

2017-2022年上半年從總營業收入情況看，以下中國茄克行業重點企業中，海瀾之家的總營業收入始終遠高于報喜鳥和九牧王。報喜鳥公司抓住國內新發展格局和消費升級的戰略機遇，擴建研發中心助力產品研發，持續升級優化渠道結構、加大品牌推廣力度，穩步提升整體運營質量和效率，近年來實現了營業收入和盈利能力穩健增長。2017-2021年報喜鳥的總營業收入整體呈穩定上升趨勢，在2021年總營業收入達到445136.88萬元，增長率為17.52%。2017-2021年報喜鳥的總營業收入增長率變化呈先減后增的趨勢，其中2017年增速最快，達到了29.52%。2022年上半年其總營業收入增速減慢，增長率僅1.04%，主要系報告期內因疫情管控影響，公司部分區域門店無法正常營業，導致零售業務收入下降所致。

2017-2019年海瀾之家的總營業收入逐年增長，并于2019年創造出近五年最高總營業收入額219.70萬億元。由于受新冠疫情影響，2020年其總營業收入出現較大幅度下滑，同比下降18.26%；2021年海瀾之家總營業收入重新實現增長達到201.88億元，同比增長12.41%；2022年上半年，受國內局部疫情反復的影響，特別是3月份以來多地疫情爆發，疊加俄烏沖突、全球通脹等復雜國際形勢等因素，國內宏觀經濟下行壓力加大，公司總營業收入同比下降6.11%。

2017-2019年九牧王的總營業收入呈上漲趨勢。由于受新冠疫情影響導致銷售收入下降、計提的存貨跌價準備增加，以及公司戰略變革導致銷售費用增加，2020年公司的總營業收入下滑，同比下降6.47%；隨著公司推動“男褲專家”戰略逐步落地，加大品牌投入，擴大門店面積，增加門店數量，帶來銷售收入的增長，2021年九牧王的總營業收入出現大幅度增長，達到公司近五年最高總營業收入額30.50億元，增幅為14.15%；由于受疫情影響，公司產品銷量下降，2022年上半年其總營業收入同比減少7.84%。

2017-2022年上半年中國茄克行業重點企業總營業收入(萬元)

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

2017-2022年上半年中國茄克行業重點企業總營業收入增長率

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

2、總營業成本對比

2017-2022年上半年從總營業成本情況看，以下中國茄克行業重點企業中，海瀾之家的總營業成本始終遠高于報喜鳥和九牧王。2017-2021年報喜鳥的總營業成本整體呈上升趨勢，在2021年總營業成本達到381613.11萬元，增長率為17.42%；就2017-2021年報喜鳥的總營業成本增長率變化趨勢來看，2019年增速最慢為2.65%，2021年增速最快。2017-2019年海瀾之家的總營業成本呈上漲趨勢，2020年其總營業收成本下滑，2021年海瀾之家的總營業成本為1649164.48萬元，增長幅度為9.06%，原因是受疫情影響及直營門店增加、研發投入增加。2017-2019年九牧王的總營業成本逐年增長，2020年總營業成本出現下滑，下降幅度為4.46%，隨后公司調整戰略以男褲為核心，加 大男褲的推廣，男褲銷售收入增加，成本也相應增加，導致2021年九牧王總營業成本出現較大幅度增長，達到270490.13萬元，同比增長15.13%。

2017-2022年上半年中國茄克行業重點企業總營業成本(萬元)

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

2017-2022年上半年中國茄克行業重點企業總營業成本增長率

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

3、茄克營業收入對比

從2017-2021年三家企業的茄克營業收入來看，海瀾之家的茄克營業收入始終高于其他兩家企業。2018-2019年報喜鳥的茄克營業收入下滑，2019-2021年報喜鳥的茄克營業收入呈上漲趨勢，2021年其茄克營業成本達到25202.19萬元，增長率為31.47%。2017-2019年，海瀾之家和九牧王的茄克營業收入都呈上漲走勢，但在2020年出現較大幅度下跌，茄克營業收入分別同比減少21%、11.85%，2021年海瀾之家和九牧王的茄克營業收入上漲，分別為149138.34萬元、77658.94萬元，漲幅分別為20.07%、9.58%。

2017-2021年中國茄克行業重點企業茄克營業收入(萬元)

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

2017-2021年中國茄克行業重點企業茄克營業收入增長率

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

4、茄克營業成本對比

從2017-2021年三家企業的茄克營業成本來看，海瀾之家的茄克營業成本始終高于其他兩家企業。2018-2019年報喜鳥的茄克營業成本下滑，2019-2021年報喜鳥的茄克營業成本呈上漲趨勢，2021年其茄克營業成本達到8663.67萬元，增長率為26.75%。2017-2019年，海瀾之家和九牧王的茄克營業成本都呈上漲走勢，但在2020年出現較大幅度下跌，茄克營業成本分別同比減少14.62%、17.70%，2021年海瀾之家和九牧王的茄克營業成本上漲，分別為95504.36萬元、33712萬元，漲幅分別為14.46%、11.22%。

2017-2021年中國茄克行業重點企業茄克營業成本(萬元)

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

2017-2021年中國茄克行業重點企業茄克營業成本增長率

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

5、茄克占總營業收入比重對比

從茄克占總營業收入的比重來看，2017-2021年報喜鳥的茄克營業收入占總營業收入的比重區間為4.45%-5.66%，且茄克營業收入占總營業收入比重呈先減后增趨勢，在2021年茄克占總營業收入比重為5.66%，比上年增加了0.6個百分點；2017-2021年海瀾之家的茄克營業收入占總營業收入的比重區間為6.92%-7.45%，在2019年海瀾之家的茄克占總營業收入的比重出現下滑，直到2021年茄克占總營業收入的比重開始上漲，2021年茄克占總營業收入比重為7.39%，比上年增長了0.47個百分點；2017-2021年九牧王的茄克營業收入占總營業收入的比重區間為25.34%-28.14%，且茄克營業收入占總營業收入比重呈先增后減走勢，2021年茄克占總營業收入比重為25.46%，比上年減少了近1個百分點。

2017-2021年中國茄克行業重點企業茄克占總營業收入比重

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

6、茄克占總營業成本比重對比

從茄克占總營業成本的比重來看，2017-2021年報喜鳥的茄克營業成本占總營業成本的比重區間為1.97%-2.52%，在2021年茄克占總營業成本比重為2.27%，比上年增加了0.17個百分點；2017-2021年海瀾之家的茄克營業成本占總營業成本的比重區間為5.52%-6%，2018年海瀾之家的茄克占總營業成本比重開始下滑，直到2021年茄克占總營業成本的比重才出現上漲，2021年茄克占總營業成本比重為5.79%，比上年增長了0.27個百分點；2017-2021年九牧王的茄克營業成本占總營業成本的比重區間為12.46%-15.04%，且茄克營業成本占總營業成本比重呈先增后減走勢，2021年茄克占總營業成本比重為12.46%，比上年減少了近0.5個百分點。

2017-2021年中國茄克行業重點企業茄克占總營業成本比重

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

7、茄克均價對比

對比海瀾之家和九牧王的茄克均價，2017-2021年九牧王的茄克均價始終高于海瀾之家的茄克均價。2017-2021年海瀾之家的茄克均價價格區間為204.13元/件-235.24元/件，2021年其茄克均價為235.24元/件，相比2019年茄克均價上漲了近31元；2017-2021年九牧王的茄克均價價格區間為514.76元/件-579.74元/件，2021年其茄克均價為550.39元/件，相比2019年茄克均價上漲了近36元。

2017-2021年中國茄克行業重點企業茄克均價(元/件)

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

8、茄克毛利率對比

對比三家企業的茄克毛利率情況，2017-2021年報喜鳥的茄克毛利率始終高于其他兩家企業同期的夾克毛利率，而海瀾之家的茄克毛利率始終低于其他兩家企業同期的夾克毛利率。2017-2021年報喜鳥的夾克毛利率區間為54.35%-65.62%，由于2019年報喜鳥的茄克營業成本增長幅度比茄克營業收入增長幅度大，2019年報喜鳥的茄克毛利率出現下跌；之后由于報喜鳥茄克營業收入實現穩健增長，毛利率同比得到提升，門店茄克銷售業績同比實現增長，2021年報喜鳥的夾克毛利率達到65.62%，比同期的海瀾之家和九牧王的夾克毛利率分別高出近30個百分點和9個百分點；2017-2021年海瀾之家的夾克毛利率區間為32.82%-39.26%，2021年海瀾之家的茄克毛利率為35.96%，相比上年下滑了近3個百分點；2017-2021年九牧王的夾克毛利率區間為52.75%-57.23%，其夾克毛利率在2017-2020年呈逐年上漲趨勢，但在2021年出現下滑，原因是其茄克營業成本增幅大于茄克營業收入增幅，2021年九牧王夾克毛利率為56.59%，相比上年減少了0.64個百分點。

2017-2021年中國茄克行業重點企業茄克毛利率

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

相關報告：智研咨詢發布的《中國茄克行業市場現狀調查及發展策略分析報告》

三、產量、銷量、庫存量情況對比

從茄克的產銷量及庫存量來看，2017-2021年海瀾之家的茄克產銷及庫存規模要比九牧王的茄克產銷及庫存規模大。

2017-2021年海瀾之家的茄克產量、銷量、庫存量區間分別為4720225件-7466348件、5511810件-6838729件、3562188件-5618753件；由于新冠肺炎疫情對實體經濟發展造成沖擊，2019-2020年海瀾之家的茄克產銷及庫存量整體呈下滑走勢，2021年茄克的產銷及庫存量重新開始上漲，分別為6927977件、6339768件、4150397件。

2017-2021年九牧王的茄克產量、銷量、庫存量區間分別為1281307件-1530289件、1262510件-1410990件、809819件-1175090件；由于受疫情影響，九牧王品牌茄克業務量減少，2019-2020年九牧王的茄克產銷及庫存量整體呈下滑走勢，2021年茄克的產銷及庫存量分別為1406576件、1410990件、1113478件。

2017-2021年中國茄克行業重點企業茄克的產量、銷量、庫存量(件)

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

四、研發投入情況對比

從研發投入情況來看，2017-2021年海瀾之家的研發投入資金逐年增加，并在2021年達到12438.33萬元，較上年增長了4101.96萬元；2017-2019年報喜鳥和九牧王的研發投入資金逐年增長，但在2020年兩家企業的研發投入資金均有所減少，2021年報喜鳥和九牧王的研發投入資金分別為7553.35萬元、4828.78萬元。2017-2021年海瀾之家和九牧王的研發投入占總營業收入比重呈上升趨勢，比重區間分別為0.21%-0.62%、0.92%-1.58%；2017-2021年報喜鳥的研發投入占總營業收入比重區間為1.4%-1.87%；2022年上半年，報喜鳥、海瀾之家、九牧王的研發投入占總營業收入的比重分別為19.83%、0.86%、1.79%。

2017-2022年上半年中國茄克行業重點企業研發投入(萬元)

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

2017-2022年上半年中國茄克行業重點企業研發投入占總營業收入比重

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

五、未來發展規劃對比

從三家企業對未來的發展規劃來看，都聚焦于茄克的品牌升級、產品創新、品質提升，提質增效線下渠道、夯實傳統電商渠道的同時，發力新零售，積極布局新興渠道；同時，將科技化、信息化、智能化不斷融合到茄克服裝產業鏈的方方面面。原材料端，持續強化面輔料研發，提升服裝產品的質量與附加值；生產端，不斷加快品牌數據庫與數字化服務平臺建設，實現生產設備智能化與生產過程智能化；供應鏈端，以大數據分析為基礎，快速獲取、處理、分析相關產品數據、運營數據等，實現數字化經營管理 ；渠道營銷端，不斷推進新興渠道建設以顧客需求數據為導向，進而實現精準營銷

1、報喜鳥

公司堅持服裝為主業、投資為副業的發展戰略；服裝主業上，堅持多品牌化發展；投資副業上，以促進主業發展為原則，促進實業和資本相互發展；同時公司未來采取以下發展策略：堅定推進茄克等西服核心品類發展，堅持“西服做全做寬，休閑做準做精”原則；品類方面，重點提升運動西服品類的占比；渠道方面，實施大店計劃，提升單店業績，推進店鋪拓展；庫存方面，保持投產、補單的合理比例，過程中進行動態調整，防范庫存風險；重點加強茄克等產品研發，提高生產品質，做好服務。

2、海瀾之家

未來公司將堅持集團化發展戰略，將旗下品牌打造成各細分領域的頭部品牌，并通過孵化、投資、合作等方式，延伸更多與居家生活相關的產品，為消費者提供以服飾為原點的生活方式；同時公司未來采取以下發展策略：多維度營銷模式，聚焦全領域推廣，持續夯實國民品牌地位 ；持續加強研發投入，以創新性、科技感、功能性面料為基礎，整合優化供應鏈資源，為消費者提 供更具品質的時尚體驗；線下門店拓展“穩中求進”，繼續加碼購物中心渠道拓展，優化調整門店結構，推動門店發展提質增效；線上夯實傳統電商平臺增長，并在新渠道上繼續發力，加強線上產品定向開發能力，拓寬消費客群，發掘品牌新增長點。

3、九牧王

公司未來將以“精工質量平臺”、“時尚品質平臺”和“潮流時尚平臺”三大服裝平臺，為不同的目標消費者提供差異化的產品與服務。同時公司未來采取以下發展策略：品牌方面，持續聚焦主流媒體，布局城市地標建筑、核心商圈、機場大屏及自媒體，形成全方位矩陣式覆蓋，持續筑高品牌勢能；產品方面，加強產品精準研發，強化頭部產品創新及系列化創新，持續進行茄克等產品的升級研發及創新，打造單品爆款；渠道方面，持續優化渠道結構，突破高勢能門店，加快建設提高店效，建立數字化渠道平臺，提升渠道質量。

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《中國茄克行業市場現狀調查及發展策略分析報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。