摘要：隨著經濟的持續發展和居民收入的提高，人們對保險的認識和需求逐漸增強，推動了人壽保險行業的快速發展。同時，政府對保險業的支持力度不斷加大，出臺了一系列有利于行業發展的政策措施，為行業的健康發展提供了有力保障。中國人壽保險原保險保費收入規模波動增長，增速波動下降。2023年我國人壽保險原保險保費收入達到27646億元，同比增長12.8%。2024年1-9月，我國人壽保險原保險保費收入達28139億元。

一、定義及分類

人壽保險（life insurance），是人身保險的一種，以被保險人的壽命為保險標的，且以被保險人的生存或死亡為給付條件的人身保險。和所有保險業務一樣，被保險人將風險轉嫁給保險人，接受保險人的條款并支付保險費。與其他保險不同的是，人壽保險轉嫁的是被保險人的生存或者死亡的風險。根據業務范圍來劃分，壽險包括生存保險、死亡保險、兩全保險；根據保障期限來劃分，壽險分為定期壽險和終身壽險。

二、行業政策

1、主管部門及監管體制

人壽保險行業行政主管部門主要為國家金融管理總局，國家金融監督管理總局統一負責除證券業之外的金融業監管，包括人壽保險行業。它強化機構監管、行為監管、功能監管、穿透式監管、持續監管，以確保保險市場的穩健運行。統籌負責金融消費者權益保護，包括人壽保險消費者的權益。它依法查處違法違規行為，維護市場秩序和消費者權益。加強風險管理和防范處置工作，對人壽保險行業進行風險監測、分析、評價和預警，及時發現和化解風險隱患等。

我國人壽保險行業自律組織主要為中國保險業協會，中國保險行業協會負責制定保險行業共同遵守的行業自律規則，這些規則旨在規范保險公司的經營行為，防止不正當競爭，維護市場秩序。協會還負責制定行業標準，包括服務標準、技術標準和操作規范等，以提高保險行業的整體服務水平。中國保險行業協會作為政府與保險公司之間的橋梁，協助國家金融監督管理總局（原銀保監會）實施對保險業的監管。

2、相關政策

近年來，我國政府推出許多相關政策促進人壽保險行業的發展，如《關于適用商業健康保險個人所得稅優惠政策產品有關事項的通知》，人身保險公司開發的適用個人所得稅優惠政策的商業健康保險產品，應當覆蓋面廣、保障性強、滿足人民群眾多樣化保障需求，加強與健康管理的融合，按要求報送審批或者備案。政策鼓勵人身保險公司開發多樣化的商業健康保險產品，以滿足人民群眾的不同需求。這促使保險公司加大產品創新力度，推出更多符合市場需求的健康保險產品。政策要求保險產品加強與健康管理的融合，這有助于保險公司拓展服務范圍，提升服務品質。通過提供健康管理服務，保險公司可以與客戶建立更緊密的聯系，提高客戶滿意度和忠誠度。

三、行業壁壘

資金壁壘

資金壁壘是人壽保險行業的重要進入障礙之一。由于保險業務，尤其是壽險業務，具有長期性和風險性的特點，因此需要大量的資金支持。新進入者需要滿足嚴格的注冊資本要求，并且需要擁有足夠的資金來支持其初期的運營和業務拓展。此外，隨著市場競爭的加劇，保險公司還需要投入大量的資金進行品牌宣傳、市場推廣和客戶服務等方面的建設，以提升其市場影響力和競爭力。這些資金需求構成了資金壁壘，限制了新進入者的進入能力。

2、行政性進入壁壘

行政性進入壁壘主要體現在政府對保險行業的嚴格監管和審批制度上。新進入者需要獲得相關監管部門的批準和許可，才能開展保險業務。這一過程中，監管部門會對新進入者的資質、資金實力、管理能力等方面進行嚴格的審查。此外，保險行業還受到一系列法律法規的約束，新進入者需要遵守這些規定，以確保其業務的合法性和規范性。這些行政性要求構成了行政性進入壁壘，增加了新進入者的進入難度。

3、規模經濟壁壘

規模經濟壁壘是人壽保險行業的另一個重要進入障礙。由于保險業務具有規模經濟的特點，即隨著業務規模的擴大，單位成本會逐漸降低，從而提高盈利能力。因此，新進入者需要迅速擴大其業務規模，以在競爭中占據有利地位。然而，這需要大量的資金和資源投入，并且需要較長的時間來積累經驗和提升管理能力。此外，現有的大型保險公司已經占據了較大的市場份額，新進入者很難在短時間內與其競爭。這些因素共同構成了規模經濟壁壘，限制了新進入者的進入能力。

四、產業鏈

1、行業產業鏈分析

人壽保險行業產業鏈上游為金融業、軟件和信息技術服務業等。產業鏈中游主要為人壽保險公司，負責進行人壽保險產品設計、渠道銷售、核保理賠等工作。產業鏈下游主要為需求側，包括企業客戶和個人客戶等。

從上游來看：金融業為人壽保險行業提供了必要的資金支持。這些資金有助于保險公司進行產品開發、市場推廣、客戶服務等各個環節的運作，從而促進了人壽保險行業的整體發展。軟件和信息服務業的快速發展推動了人壽保險行業的數字化轉型。通過引入先進的軟件和信息技術，保險公司可以實現業務流程的自動化和智能化，提高服務效率和客戶滿意度。

從下游來看：企業客戶作為重要的市場參與者，對人壽保險產品的需求直接影響保險公司的產品開發方向和市場策略。個人客戶對人壽保險產品的需求是行業發展的主要驅動力。隨著人們對生命安全和財富保障的日益重視，個人客戶對人壽保險產品的需求不斷增加，推動了行業的快速發展。

人壽保險行業產業鏈

金融業

中國工商銀行股份有限公司

中信銀行股份有限公司

招商銀行股份有限公司

國壽投資保險資產管理有限公司

軟件和信息技術服務業

華為技術有限公司

阿里云計算有限公司

中國軟件與技術服務股份有限公司

百度云計算技術(北京)有限公司

騰訊云計算(北京)有限公司

浪潮集團有限公司

上游

中國人壽保險（集團）公司

新華人壽保險股份有限公司

中國平安人壽保險股份有限公司

中國太平洋人壽保險股份有限公司

中游

企業

個人

下游

2、行業領先企業分析

（1）中國人壽保險股份有限公司

中國人壽保險（集團）公司（簡稱中國人壽）是國有特大型金融保險企業公司，為中央金融企業，總部設立在北京。中國人壽的人壽保險業務布局全面且深入。其業務范圍涵蓋壽險、財險、企業和職業年金等多個領域，并積極推進健康養老業務發展布局。通過出資設立的國壽大養老基金，中國人壽加速整合集團內部康養資源，持續推進在京津冀、長江經濟帶、粵港澳大灣區等戰略區域的機構養老、社區養老等項目的布局。同時，中國人壽還啟動“健康養老生態工程”，努力建設場景豐富、供給多元、管理先進、風險可控的國壽特色康養生態體系，打造新的業務發展動能，促進保險業務高質量發展。2023年中國人壽壽險業務營業收入達6951億元。2024年1-6月，中國人壽壽險業務營業收入為1812億元。

（2）中國人民保險集團股份有限公司

中國人民保險集團股份有限公司（簡稱中國人保）是一家綜合性保險（金融）公司，也是世界五百強之一。公司成立于1996年，位于北京市，是一家以從事保險業為主的企業。中國人保的人壽保險業務同樣具有顯著優勢。公司積極推動壽險業務的創新發展，不斷提升服務質量和效率。在人壽保險領域，中國人保注重客戶需求的分析和滿足，通過優化產品設計、提升服務質量等方式，為客戶提供更加個性化、差異化的保險服務。2023年中國人保壽險業務營業收入為350.89億元，總體營業收入占比較上年有所下降。

五、行業現狀

隨著經濟的持續發展和居民收入的提高，人們對保險的認識和需求逐漸增強，推動了人壽保險行業的快速發展。同時，政府對保險業的支持力度不斷加大，出臺了一系列有利于行業發展的政策措施，為行業的健康發展提供了有力保障。中國人壽保險原保險保費收入規模波動增長，增速波動下降。2023年我國人壽保險原保險保費收入達到27646億元，同比增長12.8%。2024年1-9月，我國人壽保險原保險保費收入達28139億元。

六、發展因素

1、機遇

（1）人口老齡化趨勢

人口老齡化趨勢為我國人壽保險行業帶來了巨大的發展機遇。隨著老年人口數量的不斷增加，他們對健康保障、養老保障的需求也日益增長。老年人在醫藥方面的消費占據很大比重，而人壽保險正是轉移這部分風險的有效手段。保險公司可以通過提供多樣化的養老保險產品，如年金保險、專屬商業養老保險等，滿足老年人的養老需求。同時，老齡化也促使保險公司提升服務質量，重塑行業形象，從而吸引更多潛在客戶。

（2）居民收入水平提高

居民收入水平的提高為人壽保險行業的發展提供了有力支撐。隨著收入的增加，人們對生活質量的要求也在提高，對健康和養老的保障需求更加迫切。更多的人愿意購買人壽保險產品來規避未來的風險。此外，高收入群體對高端、個性化的保險產品需求也在增長，這為保險公司提供了開發新產品、拓展市場的機會。保險公司可以通過提供定制化的服務，滿足不同層次消費者的需求，實現業務的持續增長。

（3）健康中國戰略

健康中國戰略的實施為人壽保險行業帶來了新的發展機遇。該戰略強調提升全民健康水平，加強醫療保障體系建設。保險公司可以積極參與國家多層次醫療保障體系建設，發展商業健康保險，為人民群眾提供多樣化的健康保障。同時，健康中國戰略也促進了醫療、醫保、醫藥三醫聯動改革，為保險公司與醫療機構的合作提供了更多可能。保險公司可以通過與醫療機構合作，開發健康管理服務，提升客戶的健康水平，從而增強客戶黏性，推動業務的長期發展。

2、挑戰

（1）科技變革與網絡安全

科技變革對人壽保險行業帶來了機遇，但也伴隨著網絡安全方面的挑戰。隨著大數據、人工智能、物聯網等技術的快速發展，壽險公司在提升業務效率、優化客戶體驗的同時，也面臨著網絡安全威脅。黑客攻擊、數據泄露等事件頻發，給壽險公司的信息安全帶來了巨大壓力。為應對這一挑戰，壽險公司需要加強網絡安全建設，提升系統的防御能力，確?？蛻粜畔⒌陌踩?。同時，公司還需建立完善的應急響應機制，以應對可能出現的網絡安全事件，降低潛在風險。

（2）經濟波動與利率風險

經濟波動和利率風險是人壽保險行業面臨的重要挑戰之一。經濟周期的變化、通貨膨脹等因素會影響保險公司的投資收益和負債成本。特別是在利率市場化的背景下，利率的波動對保險公司的長期負債管理提出了更高要求。壽險公司需要加強資產負債管理，優化投資組合，以應對利率風險。同時，公司還需密切關注宏觀經濟環境的變化，靈活調整經營策略，確保穩健經營。

（3）健康危機與理賠風險

健康危機和理賠風險也是人壽保險行業面臨的挑戰之一。近年來，重大疾病發病率上升、醫療費用上漲等因素使得理賠成本不斷增加。同時，消費者對理賠服務的期望也在提高，要求壽險公司提供更加便捷、高效的理賠服務。為應對這一挑戰，壽險公司需要加強理賠管理，優化理賠流程，提高理賠效率。同時，公司還需加強與健康產業的合作，為客戶提供更加全面的健康管理服務，降低理賠風險。

七、競爭格局

我國人壽保險行業企業競爭梯隊主要根據保費收入進行劃分，具體可以分為三個梯隊。第一梯隊以中國人壽為代表，其保費收入超過5000億元，占據市場領先地位。這一梯隊的企業擁有強大的品牌影響力和市場競爭力，是行業的領頭羊。第二梯隊的保費收入在1000至5000億元之間，包括平安壽險、太保壽險、泰康人壽等知名企業。這些企業具有較強的市場地位和品牌影響力，是行業中的重要力量。第三梯隊的保費收入小于1000億元，代表性企業有陽光人壽、友邦人壽、信泰人壽等。這些企業在市場中占有一定的份額，通過不斷創新和發展，努力提升競爭力。

八、發展趨勢

未來，我國人壽保險行業將呈現數字化轉型加速、產品創新與個性化、綠色保險興起等發展趨勢。數字化轉型將推動保險公司實現業務流程的自動化和智能化，提升服務效率和客戶體驗。產品創新與個性化將成為保險公司的重要競爭力，通過深入了解客戶需求，推出符合市場需求的新產品和個性化定制服務，拓展市場份額。同時，綠色保險的興起將為保險公司帶來新的發展機遇，積極參與環境保護和可持續發展事業，不僅有助于拓展市場空間，還能提升企業的社會責任感和品牌形象。這些趨勢將共同推動人壽保險行業的持續健康發展，為消費者提供更加便捷、高效、個性化的保險服務，為社會的可持續發展做出貢獻。