摘要：混凝土是目前世界上使用量最大、應用范圍最廣泛的基礎性建筑材料，其需求量與國民經濟和社會發展密切相關，受當地經濟增速、基礎設施建設投資和房地產開發投資、政策支持、人口趨勢和城鎮化水平等因素的影響很大。90年代初至今，受益于我國混凝土“禁現”政策的實施、國民經濟持續快速發展、工業化和城鎮化水平不斷提高、基礎設施建設和房地產開發投資等固定資產投資高速增長，我國混凝土行業發展迅速。數據顯示，2023年受房地產市場持續下行等因素影響，商品混凝土市場需求低迷，行業經營效益走弱，疊加高溫、限電等因素影響，全國商品混凝土產量為26.9億立方米，同比下降11.2%。

一、定義及分類

混凝土簡稱為“砼”，是指由膠凝材料將集料膠結成整體的工程復合材料的統稱。通常講的混凝土一詞是指用水泥作膠凝材料，砂石骨料作集料；與水（可含外加劑和摻合料）按一定比例配合，經攪拌而得的水泥混凝土，也稱普通混凝土，是目前世界上使用量最大、應用范圍最廣泛的基礎性建筑材料。混凝土的種類多樣，按膠凝材料可分為無機膠凝材料混凝土和有機膠結料混凝土；按表觀密度可分為重混凝土、普通混凝土、輕質混凝土。

二、行業政策

近年來，為了促進混凝土行業的發展，以及高性能混凝土推廣應用力度，我國有關部門陸續發布了一系列相關政策，如2024年交通運輸部發布的《關于做好平安百年品質工程創建示范推動交通運輸基礎設施建設高質量發展的指導意見》提出推進碼頭工程海洋環境混凝土耐久性關鍵技術創新應用，研究提高碼頭結構設計使用年限。

三、行業壁壘

1、資質壁壘

我國住建部對混凝土企業實行資質管理。企業工商注冊所在地設區的市人民政府住房城鄉建設主管部門，根據住建部《建筑業企業資質管理規定》（住建部令第22號）和《建筑業企業資質標準》（建市[2014]159號），對申請經營預拌混凝土的企業從凈資產、企業主要人員、技術裝備等方面進行審查，審查合格后頒發《建筑業企業資質證書》，企業在取得資質證書后方可生產經營預拌混凝土。我國各地住房城鄉建設主管部門陸續出臺政策，根據當地混凝土供應和需求的狀況對混凝土企業進行合理規劃和布局，提高企業硬件設施建設水平和環保要求，加強混凝土質量控制，上述政策的出臺也提高了混凝土行業準入門檻。

2、資金壁壘

混凝土企業成立時需要購買土地修建廠房和辦公樓，購置生產線、運輸設備、泵送設備等固定資產，初始投入規模較大。各地區為避免混凝土行業重復建設、無序競爭，陸續出臺政策提高企業設計生產能力和固定資產投資規模，限制小規模混凝土企業設立。同時，由于建筑施工行業具有工程建設周期長、資金周轉慢、工程款結算周期長等特點，施工方通常根據施工進度分階段付款，導致混凝土企業銷售回款較慢，應收賬款較大。行業特點要求混凝土企業有一定的資金周轉實力，以維持企業運營，實現經營業績的增長。

3、原材料資源壁壘

混凝土的主要原材料包括水泥、砂石骨料、外加劑等。其中水泥和外加劑生產廠家較多，供給較為充足；但是在砂石骨料方面，近年來政府部門出于生態環保角度考慮嚴格限制河道采砂，使得砂石骨料資源處于緊缺狀態。從事混凝土業務的企業如果不具備機制砂石生產加工能力，或者未取得石灰巖等采礦權，會導致其主要原材料采購受限，影響其持續、穩定的供貨能力和盈利能力，進而影響其行業競爭力。

4、技術壁壘

混凝土是現代工程結構最主要的大宗基礎性材料，應用范圍廣泛，其安全性和穩定性極為重要。如混凝土質量檢測結果不達標準，需對其進行加固補強處理，處理后仍不達標準的，需對不達標準的混凝土結構及其上方建筑物全部拆除重新澆筑和建造。因此，企業需對混凝土的質量進行有效的事前控制和過程控制，要求混凝土企業具有較強的技術實力和質量控制能力。混凝土企業的核心技術是配合比設計與控制技術。配合比是影響混凝土質量的首要因素，其設計既要滿足工程設計要求的強度等級、施工要求的和易性、使用要求的耐久性，又要做到合理控制成本。因各供應商的水泥、各地區的砂石骨料等原材料品質不同，同一供應商不同批次的原材料品質也有所差異，企業技術人員必須按照配合比技術規程，借助長期大量的試驗數據和工作經驗，根據客戶的需求，對每一工程項目的混凝土進行配合比設計。企業需通過生產過程控制保證混凝土生產過程中混凝土配合比按照技術規程準確實施。我國建筑質量標準的不斷提高，重大基礎設施工程和高層、超高層建筑增多，對混凝土企業技術能力提出了更高的要求。

四、產業鏈

從產業鏈方面來看，混凝土行業的上游行業主要有水泥制造行業、砂石骨料的開采及加工行業、混凝土外加劑生產行業等；下游行業主要有市政及基礎設施建設、房地產開發等。從原材料方面來看，水泥、砂石骨料是混凝土最主要的原材料，其穩定供應對混凝土行業的發展至關重要。我國水泥行業發展迅速，行業競爭激烈，市場供應充足，為混凝土行業快速發展提供充足的原材料來源。在砂石骨料方面，隨著我國開采限制、淘汰落后產能、非法碼頭和非法采砂專項整治工作、環保督查等聯合影響，我國部分地區砂石骨料供不應求，價格持續上漲，對混凝土企業盈利能力產生不利影響。但是，隨著礦山開采和砂石骨料生產技術水平提升，通過石灰巖礦開采、加工制備的高品質砂石骨料可以滿足高性能混凝土的發展需求。

混凝土行業產業鏈

水泥

中國建材集團有限公司

安徽海螺水泥股份有限公司

華新水泥股份有限公司

新疆天山水泥股份有限公司

甘肅上峰水泥股份有限公司

唐山冀東水泥股份有限公司

中國山水水泥集團有限公司

砂石骨料

中國建材股份有限公司

華新水泥股份有限公司

福建育華建材科技有限公司

安徽海螺水泥股份有限公司

折江交通資源投資集團有限公司

廣東東升實業集團有限公司

中國電力建設集團有限公司

北京金隅集團股份有限公司

混凝土外加劑

江蘇蘇博特新材料股份有限公司

重慶三圣實業股份有限公司

廣東紅墻新材料股份有限公司

安徽海螺材料科技股份有限公司

上游

海南瑞澤新型建材股份有限公司

重慶三圣實業股份有限公司

重慶四方新材股份有限公司

中建西部建設股份有限公司

中游

市政及基礎設施建設

房地產開發

下游

五、行業現狀

混凝土是目前世界上使用量最大、應用范圍最廣泛的基礎性建筑材料，其需求量與國民經濟和社會發展密切相關，受當地經濟增速、基礎設施建設投資和房地產開發投資、政策支持、人口趨勢和城鎮化水平等因素的影響很大。90年代初至今，受益于我國混凝土“禁現”政策的實施、國民經濟持續快速發展、工業化和城鎮化水平不斷提高、基礎設施建設和房地產開發投資等固定資產投資高速增長，我國混凝土行業發展迅速。數據顯示，2023年受房地產市場持續下行等因素影響，商品混凝土市場需求低迷，行業經營效益走弱，疊加高溫、限電等因素影響，全國商品混凝土產量為26.9億立方米，同比下降11.2%。

六、發展因素

1、有利因素

（1）國家政策大力支持行業發展

近幾年來，國家對發展混凝土高度重視，陸續出臺了一系列強有力的政策法規。如2022年工信部發布的《關于印發建材行業碳達峰實施方案的通知》指出，提升玻璃纖維、巖棉、混凝土、水泥制品、路基填充材料、新型墻體和屋面材料生產過程中固廢資源利用水平。開發低能耗制備與施工技術，加大高性能混凝土推廣應用力度。未來，隨著更多的支持政策出臺，將促進混凝土行業的規范、健康、有序發展。

（2）城鎮化進程快速推進促進行業發展

城鎮化是伴隨工業化發展、非農產業在城鎮集聚、農村人口向城鎮集中的自然歷史過程，是人類社會發展的客觀趨勢，是國家現代化的重要標志。經過多年發展，到2023年，我國城鎮人口達到了9.33億人，城鎮化率達66.16%，但與發達國家相比還有較大差距。目前我國正處于城鎮化深入發展的關鍵時期，國家就深入推進新型城鎮化建設作出了一系列重大決策部署，城鎮化水平的持續提高，會帶來城市基礎設施、公共服務設施和房地產建設等巨大投資需求，混凝土的需求量將在較長一段時期內保持較高水平并持續增長。

（3）行業發展不斷規范

目前，我國混凝土行業發展十分迅速，一些地區因規劃和監管不及時，導致產能過剩、無序競爭的情況出現。目前我國混凝土行業收購、兼并、重組事項開始增多，規模小、實力差的企業將逐漸被淘汰，行業集中度將持續上升，隨著各地區混凝土行業發展規劃、政策的陸續推出，混凝土行業將不斷規范，并進入良性競爭。

2、不利因素

（1）原材料供應緊張

混凝土的主要成本是水泥、砂石骨料等大宗原材料采購成本，因混凝土行業以銷定產的經營模式，混凝土原材料具有耗用數量巨大、不能大量儲存等特點，原材料供應的連續性和及時性對混凝土企業運營起到關鍵作用，原材料價格波動對混凝土企業盈利能力有較大影響。2017年以來，受開采限制、淘汰落后產能、非法碼頭和非法采砂專項整治工作、環保督查等聯合影響，我國大部分地區砂石骨料供不應求，價格持續上漲，一些混凝土企業出現了無法按時保量完成混凝土供應任務，盈利能力下降或虧損的情況。

（2）應收賬款余額較大、回款周期較長

混凝土企業下游客戶主要是建筑施工企業，建筑施工行業具有工程建設周期長、資金周轉慢、工程款結算周期長等特點，導致其向上游混凝土生產企業的付款周期較長。混凝土銷售采取即產即銷的方式，企業需要根據施工單位的施工進度，頻繁、連續的為客戶供應混凝土，而貨款通常采取分階段支付的模式。此外，建筑施工企業通常會留取一定比例的混凝土余款（含質量保證金）待建筑物主體封頂驗收合格后支付給混凝土供應商。因此混凝土企業普遍存在應收賬款余額較大、回款周期較長的情形。

七、競爭格局

目前，我國混凝土行業正處在快速增長期，各區域發展不平衡、產能利用率差異較大，競爭激烈程度有較大差異，同時存在行業布局不合理、小規模企業比例高、企業資質良莠不齊、部分地區混凝土生產粗放、效率低下、質量不穩定等一系列問題。隨著混凝土行業的進一步發展，競爭進一步加劇，越來越多的地區將加強混凝土市場的監管，有序引導混凝土企業的良性競爭。隨著混凝土行業競爭加劇、監管要求升級，各地區環保安全監管愈加嚴格，我國數量龐大的小規模混凝土企業將因為缺少資金進行生產設備和環保設施升級改造、不具備高性能混凝土生產技術或產品質量無法達到標準、原材料價格上漲過快使利潤空間被進一步擠壓以致虧損、缺少生產經營周轉資金等問題而倒閉或被并購，項目訂單將向“實力強、質量好、服務好”的混凝土企業集中，行業并購整合力度將增大，行業集中度有望持續提升。

八、發展趨勢

混凝土作為基礎性建筑材料，在基礎設施建設和房地產開發中占據核心地位，其需求受我國城鎮化快速發展帶動的基礎設施和房地產投資的持續增長影響。同時，隨著“雙碳”目標的提出，混凝土行業被賦予綠色低碳發展的重要使命。為實現綠色高質量發展，行業將致力于清潔生產，減少粉塵、噪聲、廢水等污染，以及低碳生產，通過采用低碳原料、可再生能源和碳捕集技術等方式，逐步向碳中和目標邁進。這兩大路徑對建材行業整體發展具有深遠影響。