摘要：精制棉在我國發展經歷了半個多世紀，從幾千噸發展到現在產能46.2萬噸。精制棉作為基礎性原材料廣泛用在硝化棉、纖維素醚類系列產品，2022年需求量達到41.5萬噸。市場價格來看，前幾年環保政策的收緊提高了產品的市場均價，但隨著工藝技術的不斷成熟，產能也在擴大使得價格回落至平穩狀態，2022年市場均價接近7968億元。

一、綜述

精制棉（Refined cotton）是原料以棉短絨為原料，堿法蒸煮、次氯酸鈉漂白、碾壓驅水、氣流烘干而制造后所得的均勻疏松、無木屑、竹屑、泥沙、油污、金屬物等雜質的白色棉纖維。主要化學成分是纖維素、木質素和半纖維素。它是由碳、氫、氧3種元素組成，可溶于銅氨溶液中，具有很好的親水性和良好的吸附性。精制棉無毒、無味、易吸水，是制造醚類纖維素（如CMC、HEC、HPMC、MC等）、硝精制棉維素（硝化棉）和醋酸纖維素的主要材料，廣泛用于食品、醫藥、日化、塑料、電子、造紙、冶金、航空航天等眾多領域，被譽為“特種工業味精”。

精制棉工藝流程

二、行業政策

近年來，纖維制造行業的相關政策主要圍繞推動行業高質量發展、優化產業布局、提升關鍵核心技術、加強行業治理和監管等方面展開。例如，《產業結構調整指導目錄(2024年本)》將精制棉制造業列為鼓勵類產業，并明確了行業的發展方向和重點。同時，《關于精制棉工業高質量發展的指導意見》也為行業“十四五”發展指明了方向，提出了一系列高質量發展的目標。政府出臺一系列政策，旨在推動纖維行業向高質量發展。這包括提高研發投入，支持企業建立技術中心，鼓勵企業與科研院所合作，推動科技成果轉化等。同時，也鼓勵行業進行產品創新，開發高性能、多功能、差別精制棉維，以滿足市場對環保性、差異化、高性能或個性化消費的特殊需求，種種政策的推行營造了規范健康的纖維制造環境，這對于精制棉的發展提供了良好的基礎。

三、行業壁壘

1、生產工藝壁壘

精制棉產品的生產，要求企業在原材料處理、紡絲過程中的溫度、壓力、擠出速度、冷卻風溫和風速等各個環節進行精細化控制。這需要企業根據自身生產設備的特性進行細致的調整，不斷優化流程工藝，并積累豐富的生產經驗。此外，企業還需針對產品性能開發設計獨特的工藝流程，并對生產設備進行專業化改造，以提升生產的適用性、質量和穩定性。因此，新進入者在這一領域將面臨較高的生產工藝壁壘，需要付出更多的努力和資源來突破這些挑戰。

2、產品開發壁壘

精制棉企業必須針對多樣化的原材料特性和應用領域，進行精細、功能化及個性化的產品開發，以滿足下游客戶對環保性、差異化、高性能和個性化消費的獨特需求。因此，這一領域的產品開發存在較高的技術門檻。具體而言，這些企業需要具備深厚的技術積累和豐富的行業經驗，能夠精準捕捉客戶需求，并將其轉化為具體的技術指標和市場應用方案，進而開發出定制化產品。同時，產品研發涉及專業的高分子材料學知識，研發過程中需要不斷試驗和優化配方，這要求研發人員擁有扎實的產業經驗和創新能力，確保產品開發的順利進行。此外，為了賦予產品特定的功能和特性，企業還需要對生產設備、工藝參數進行精確調整，確保生產過程的高效、精準控制。因此，產品開發能力成為了新進入該行業企業面臨的重要挑戰和壁壘。只有克服這些壁壘，企業才能在激烈的市場競爭中脫穎而出，實現可持續發展。

3、客戶壁壘

精制棉產業的供需雙方的合作關系展現出相對穩定的態勢，這對新進入者形成了一定的壁壘。具體來說，不同企業由于工藝、原材料、設備等方面的差異，其生產的產品在性能指標上難免會存在細微差別。一旦下游企業選擇更換供應商，便需要對其自身的工藝、設備參數等進行相應的調整與匹配，這樣的調整難度較大且成本較高。因此，下游企業為了提升生產效率并確保產品質量的長期穩定，通常會傾向于選擇相對穩定的供應商，避免頻繁的調整。此外，對于具備特定功能性和差異化的產品，上下游企業在產品的最終應用和生產匹配性方面會進行深入的技術交流和合作性開發。這種合作關系相對穩固，使得下游企業在更換供應商時會更加謹慎。因此，精制棉產業具有較高的客戶壁壘，新進入者需要付出更多努力來打破這一局面。

4、資金壁壘

為保證產品品質及供應的穩定性，行業內企業均需要有一定的原材料安全庫存，另外由于行業的主要原料為石化及農作物產品，其價格隨國際原油價格波動，在價格上漲較快時也需要增加一定的原材料儲備，而上述原料的主要生產企業貨款結算條件較為苛刻，通常采取先打款后發貨的模式，因此企業的原材料采購和生產需要大量的流動資金用于周轉；另一方面，企業需要投入大量的資金來購買生產設備和更新檢測設備，后期維護也十分關鍵，也需要較大的資金支持。因此，行業進入有一定的資金壁壘。

四、產業鏈

目前，我國精制棉產業鏈已經基本成熟。產業鏈上游主要為原材料供應商，提供次氯酸鈉、棉短絨、氫氧化鈉等原材料；中游主要為精制棉生產商，規模較大的精制棉企業主要有雪龍纖維、長新纖維、金漢江、金環新材等；下游主要為應用領域，精制棉多用來生產硝精制棉維素、造醚類纖維素、醋酸纖維素等產品，在造紙、食品、服裝、紡織、醫藥、塑料、日化等領域獲得廣泛應用。

精制棉行業產業鏈

棉短絨

華孚色紡股份有限公司

魯泰紡織股份有限公司

新疆天業股份有限公司

新疆賽里木現代農業股份有限公司

化學原料

天津博迪化工有限公

湖北雙環化工集團有限公司

國藥集團化學試劑有限公司

湖北新洋豐肥業股份有限公司

上游

湖北金環新材料科技有限公司

湖北金漢江精制棉有限公司

安徽雪龍纖維科技股份有限公司

南通瑤華纖維有限公司

中游

紙

食品

服裝

紡織

醫藥

塑料

下游

五、行業現狀

精制棉產品是關系國計民生的重要商品，是關系經濟發展、社會穩定繁榮的基礎，是全局性重大戰略問題。隨著資源約束日益加劇，人口不斷增長，工業化、城鎮化快速推進，我國確保精制棉產品供應的壓力將長期存在。精制棉在我國發展經歷了半個多世紀，從幾千噸發展到現在產能46.2萬噸。精制棉作為基礎性原材料廣泛用在硝化棉、纖維素醚類系列產品，2022年需求量達到41.5萬噸。市場價格來看，前幾年環保政策的收緊提高了產品的市場均價，但隨著工藝技術的不斷成熟，產能也在擴大使得價格回落至平穩狀態，2022年市場均價接近7968元每噸。

2015-2022年中國精制棉行業供需及市場價格情況

六、發展因素

（1）產業政策支持

我國《紡織工業“十三五”發展綱要》、《紡織工業調整和振興規劃》、《關于精制棉工業高質量發展的指導意見》、《產業結構調整指導目錄（2024年本）》、《紡織工業“十四五”發展規劃》、和《國家重大科技基礎設施建設中長期規劃》等產業政策均鼓勵聚酯滌綸行業采用先進適用技術提升傳統精制棉工藝、裝備及生產控制水平，推進生物基材料生物聚合、化學聚合等技術的發展與應用，大力發展高性能精制棉、差別精制棉，促使我國精制棉制造行業綜合競爭實力達到國際領先水平。

（2）市場空間廣闊

精制棉下游的行業為服裝、家紡和產業用紡織品等行業。根據國家統計局統計數據，2023年全國居民人均可支配收入39218元，比上年名義增長6.3%，扣除價格因素，實際增長6.1%。分城鄉看，城鎮居民人均可支配收入51821元，增長（以下如無特別說明，均為同比名義增長）5.1%，扣除價格因素，實際增長4.8%；農村居民人均可支配收入21691元，增長7.7%，扣除價格因素，實際增長7.6%。2023年全年國內生產總值（GDP）1260582億元，按不變價格計算，比上年增長5.2%。我國人口收入水平的增長和人均GDP水平的提高，為服裝、家紡行業帶來了巨大的發展空間。而產業用紡織品行業作為精制棉行業的下游，與汽車、農業、衛生、交通、航空、建材和生物醫藥等相關產業的發展息息相關，我國經濟的持續增長和產業結構的加速升級為產業用紡織品行業的發展奠定了基礎

2、不利因素

（1）宏觀經濟下行風險

精制棉行業雖細分產品繁多，但下游均集中至不同品類的精制棉產品的在紡服及其相關領域生產和銷售，精制棉行業與世界經濟及我國經濟的發展狀況息息相關，是一個與國計民生密切相關的產業，其產品價格和銷售受宏觀經濟波動和供需變化等因素的影響較大。我國作為世界最大的精制棉生產國與出口國，隨著經濟全球化、一體化的加速，國家宏觀調控和世界經濟的周期性波動會對精制棉行業發展會產生愈發重大的影響，如果地區或世界范圍內經濟增長放慢或出現衰退，其影響將直接體現在我國精制棉行業的經營情況中。

（2）原料價格大幅波動風險

國內精制棉行業所處的產業鏈成本構成超過80%由上游原料決定，而原料價格的波動都會影響產業鏈條中各產品的價格波動，進而加劇了原料成本和經營成本的不確定性，以及伴隨而來的銷售風險的增加和企業效益的波動。對于精制棉行業的參與者，如何降低因各鏈條原料價格波動而導致產業鏈產品價格波動對企業經營的不利影響仍是企業亟須解決的行業難題

七、競爭格局

我國精制棉行業存在大量的生產和銷售企業，其中既有國際大型紡織企業，也有專業棉花加工企業以及新興企業。這些企業在市場上形成了多元化的競爭格局，既有大型企業通過規模化和標準化生產降低成本、提高競爭力，也有中小型企業憑借靈活性和創新性在市場上尋找機會。目前受相關國家環保政策調控、市場供需關系、市場價格等多重因素影響，精制棉價格會出現幅度波動，給精制棉行業及其下游行業相關企業帶來了機遇和挑戰。隨著國內精制棉行業生產企業數量的增加，具備生產標準條件的企業數量也越來越多，現有企業之間競爭較為激烈。

八、發展趨勢

1、技術創新推動產業升級

隨著科技的進步，精制棉行業將會不斷引入新的生產技術和設備，提升生產效率和產品質量。例如，智能化、自動化的生產設備將逐漸普及，提高生產線的自動化程度和智能化水平。這將有助于降低生產成本，提高產品競爭力，同時也有助于提升環保性能，減少環境污染。

2、市場需求驅動產品升級

隨著國民經濟的發展和人民生活水平的提高，對紡織品品質的要求越來越高，這將為精制棉行業提供更大的市場需求空間。同時，隨著消費升級和個性化需求的增加，精制棉行業也需要不斷創新產品，滿足市場多樣化、個性化的需求。例如，開發具有特殊功能或特殊用途的精制棉產品，提升產品的附加值和市場競爭力。

3、環保和可持續發展成為重要趨勢

隨著全球環保意識的提高和可持續發展理念的普及，精制棉行業也需要更加注重環保和可持續發展。未來，企業需要采用更加環保的生產工藝和設備，減少廢水、廢氣排放，提高資源利用效率。同時，也需要加強廢棄物的處理和回收利用，實現資源的循環利用和可持續發展。