摘要：隨著我國經濟發展和鋁加工行業高新技術的不斷突破，我國鋁冶煉及加工行業得到快速發展。加之行業下游的建筑、汽車、家電、電子電力等行業的發展，對鋁壓延加工產品的需求也是穩步上升。特別是在近年來新能源產業迅猛發展的推動下，鋁箔需求大幅增長，各企業紛紛切入賽道或進行擴產，進一步推動了我國鋁壓延加工產業的發展。數據顯示，2023年我國鋁板帶產量為1350萬噸，同比下降2.2%；鋁箔產量為510萬噸，同比增長1.6%。

一、定義及分類

鋁壓延加工是將電解鋁（主要是鋁錠）通過指通過熔鑄、軋制或擠壓、表面處理等多種工藝及流程生產出各種鋁材的過程。按照加工工藝的不同又可以分為鋁軋制材和鋁擠壓材，合計可占到鋁加工材產量的95%以上。其中，鋁軋制材一般指鋁板、鋁帶、鋁箔，鋁擠壓材一般指鋁型材、鋁線材、鋁管材等產品。

二、行業政策

目前，我國已經成為最大的鋁材生產國，是全世界鋁材產品種類最豐富的國家之一。為創造良好的政策環境，引導我國工業鋁材及相關制品行業健康、可持續發展，國務院及各部委結合行業的發展現狀，頒布了一系列相關法律、法規，明確了行業在國家工業制造體系中的重要地位，為行業發展建立了優良的政策環境，將在較長時期內對行業發展帶來促進作用。

三、行業壁壘

1、資金壁壘

鋁壓延加工行業屬于資金密集型行業，生產建設過程中需要投入大量的資金引進先進生產設備，對企業的資金實力要求較高。設備等固定資產投入越多，產能越大，規模效應越明顯。公司上游為鋁錠行業，采購原材料需要占用大量的資金。同時，資金充足可以為企業抓住機遇生產附加值更高的產品提供保障，保證企業快速做大做強。對新進入者有一定的資金壁壘，一些實力較弱的小企業難以實現長足發展。

2、客戶認證壁壘

鋁壓延加工下游行業發展均較為成熟，具備較為嚴格的供應商管理體系和較高的認證標準。如雙零箔應用于食品包裝領域，食品安全衛生對雙零箔的品質與性能要求極高，進入這些客戶需要經過申報、檢測、試樣、試用、逐步放量及在線監測等一系列復雜的認證過程，特別是一些外資客戶需要將產品送往國外母公司進行測試評比，通過認證的供應商才能進入企業的供應商模塊并供應雙零箔。不同企業的認證周期不同，某些嚴格的外資企業認證周期超過一年。一旦通過認證進入企業的供應鏈體系，往往會形成比較穩定的合作關系。新進入者面臨著認證壁壘，難以撼動現有優勢企業的行業地位。

3、技術壁壘

成熟的技術工藝、精準的金屬成分配比、可靠的質量保證是鋁壓延加工產企業尤其是細分領域龍頭企業賴以生存的根本。相對于一般制造行業來說，鋁壓延加工行業對技術和生產經驗積累的要求較高，工藝程序中的合金成分控制、冷軋板型控制、退火、拉彎矯直等環節不僅要求精確的技術參數，而且要求企業具備成熟的技術管理能力。大量中小企業因存在操作工藝不成熟、成品率低、產品品質不穩定等技術瓶頸，無法形成規模生產，更無法進入高端鋁壓延加工市場。

4、人才壁壘

鋁壓延加工企業要具備較強的綜合競爭力，必須擁有大批專業技術人才、管理人才和營銷人才，以吸收消化國內外先進技術和加工工藝并不斷自主創新、提高產品質量、持續降低成本、滿足客戶的需求不斷研發新產品。部分行業內的先入公司經過多年的生產經營，培養和引進了一大批鋁壓延加工領域技術研發、生產和營銷人員，為公司的未來發展提供了充足的人力資源儲備。而這種人員結構完整、運作高效有序的員工隊伍不是短期內能夠形成或者被復制的，對新進入者形成了一定的人力資源壁壘。

四、產業鏈

從產業鏈方面來看，鋁壓延加工的上游是電解鋁生產商，通過向電解鋁企業采購鋁錠進行加工，生產鋁壓延加工產品，是行業最重要的原材料，其供應情況對鋁壓延加工行業影響顯著。我國作為是全球最大的電解鋁生產國，前電解鋁行業在生產規模、技術水平、產品品種和質量等方面均達到了新的高度，市場供應充足，能夠保證鋁壓延加工企業的原材料需求；行業下游消費領域幾乎涉及到國民經濟的各行各業，主要應用領域有交通運輸、空調行業、建筑行業、機械設備、電力電子、包裝容器等領域。隨著鋁壓延加工產品的應用領域不斷拓展，為產品創造了更為豐富的消化渠道，一定程度上降低了鋁壓延加工產品對特定行業的依賴程度，弱化了行業的周期性風險。

鋁壓延加工行業產業鏈

電解鋁

中國宏橋集團有限公司

中國鋁業集團有限公司

云南鋁業股份有限公司

國家電力投資集團有限公司

信發集團有限公司

東方希望集團有限公司

酒泉鋼鐵(集團)有限責任公司

河南神火集團有限公司

加工設備

上游

河南明泰鋁業股份有限公司

山東南山鋁業股份有限公司

江蘇鼎勝新能源材料股份有限公司

華峰鋁業股份有限公司

中游

交通運輸

家電

包裝

電子電力

通訊設備

航空航天

下游

五、行業現狀

隨著我國經濟發展和鋁加工行業高新技術的不斷突破，我國鋁冶煉及加工行業得到快速發展。加之行業下游的建筑、汽車、家電、電子電力等行業的發展，對鋁壓延加工產品的需求也是穩步上升。特別是在近年來新能源產業迅猛發展的推動下，鋁箔需求大幅增長，各企業紛紛切入賽道或進行擴產，進一步推動了我國鋁壓延加工產業的發展。數據顯示，2023年我國鋁板帶產量為1350萬噸，同比下降2.2%；鋁箔產量為510萬噸，同比增長1.6%。

六、發展因素

1、有利因素

（1）產業政策的支持

鋁壓延產品作為國民經濟重要基礎材料，受到相關產業政策的支持。一方面，從2005年至今，國家發改委、工信部、行業協會等部門及組織先后出臺了多項鋁加工行業的專項規劃和包括鋁壓延加工行業在內的產業發展調整綱要，支持鋁加工行業的發展，并鼓勵鋁加工產品結構的優化；另一方面，國家為加快新能源汽車產業化進程，頒布了一系列相關政策性文件，大力支持我國新能源汽車及動力電池行業的健康快速發展，為行業帶來了新的機遇。

（2）宏觀經濟轉型發展拉動行業發展

目前，我國由投資主導的總需求結構、工業為主的產業結構、較多依靠外需的經濟結構將面臨轉型，在此背景下，一方面，新能源產業的發展為鋁壓延加工市場注入了新的活力，推動了電池箔、釬焊箔等細分領域的快速發展；另一方面，在民生工程、新經濟與消費轉型等增長極拉動下，我國鋁壓延加工市場將逐步向精細化深加工方向發展，產品結構進一步優化。

（3）下游行業發展為行業帶來廣闊的市場空間

近年來，我國經濟持續穩定增長，城市化率穩步提高，帶動了建筑、汽車、空調家電等行業的高速發展。同時，我國已成為世界制造大國，各類商品的制造規模均位于世界前列。伴隨著國民經濟的穩定增長、固定資產投資的增加、城鎮化進程的加快，居民可支配收入不斷提高，汽車、建筑、家用空調等消費行業仍將保持穩定增長的態勢，這些行業的持續增長為鋁壓延加工行業提供了廣闊的市場空間。

2、不利因素

（1）行業產品結構不合理，集中度低

目前，我國的鋁壓延加工產品中，技術含量較低，附加值較低的鋁板帶、鋁箔毛料產品相對成熟，市場占比高，而技術含量高，附加值較高的雙零箔產品、釬焊箔產品以及電池箔產品等產銷量較低。這導致鋁壓延加工行業進入門檻較低，行業集中度不高，有大量中小企業生產設備與工藝落后，管理體制不健全，技術創新能力不足，不僅沒有規模優勢，也容易導致市場低端產品的惡性競爭，不利于行業整體發展。

（2）行業整體的技術水平不足

我國鋁壓延加工行業是伴隨著國外先進技術、設備的引進和消化吸收發展起來的，國外先進企業圍繞當代高新技術的發展，把研究和開發“高、精、尖”鋁壓延加工產品放在培育企業核心競爭能力這一重要位置，因此在技術創新方面占據了較為明顯的優勢。近幾年來，我國的鋁壓延加工產品總產量迅速上升，但技術含量和附加值高的產品比例仍然偏低，國內能夠生產高端產品的生產商仍然數量較少，許多產品還需從國外大量進口，行業整體技術創新能力有待提高。

（3）技術工人及研發人才稀缺

鋁壓延加工行業屬于人力及資金密集型行業，行業的快速發展需要大批量的技術工人做支撐，特別是在向中高端和精細化加工邁進的行業發展進程中，隨著自動化、信息化設備的投入，需要大批量的研發人員及熟練的技術工人，而此部分人才需要足夠的時間才能培養，因此，未來稀缺的人才將會限制發行人進一步的快速發展。

七、競爭格局

目前，國內鋁鋁壓延加工生產企業較多，整體規模偏小，技術創新能力和新產品研發能力均不足，低端產品的行業門檻較低，競爭相對激烈。但由于行業應用領域廣泛，在行業內逐漸出現各細分領域的龍頭企業，逐漸呈現出差異化競爭局面，各細分領域龍頭企業將憑借資金和規模優勢、技術與人才優勢、客戶資源優勢等在競爭中脫穎而出，有望率先實現全球市場布局。

八、發展趨勢

隨著國家產業政策的實施與消費者品質要求的提升，鋁加工行業正迎來深刻變革，技術創新成為鋁加工企業的核心競爭力，推動行業從粗放型、低附加值模式向精細化加工轉變，而精加工產品的高毛利促使企業為提升效益和競爭力，紛紛向精細化加工轉型。同時，行業內企業正朝向集團化、大型化、專業化發展，企業通過合并提升實力，引入先進設備，加大研發創新投入，滿足大型客戶需求，并布局多個產業基地，實現規模效應，降低成本。這一趨勢將為企業帶來更高效益，成為行業競爭的必然趨勢。