摘要：近年來，通過不斷引進國外先進技術與自主開發創新相結合，中國粉末冶金產業和技術都呈現出高速發展的態勢，是中國機械通用零部件行業中增長最快的細分行業之一。從我國粉末冶金零部件市場規模來看，截至2022年我國粉末冶金零部件市場規模為171.9億元，同比增長5.33%。

一、定義及分類

粉末冶金是制取金屬粉末或用金屬粉末（或金屬粉末與非金屬粉末的混合物）作為原料，經過成形和燒結，制造金屬材料、復合材料以及各種類型制品的工藝技術。粉末冶金包括制粉和制品。其中制粉主要是冶金過程，和字面吻合。而粉末冶金制品則常遠遠超出材料和冶金的范疇，往往是跨多學科（材料和冶金，機械和力學等）的技術。尤其現代金屬粉末3D打印，集機械工程、CAD、逆向工程技術、分層制造技術、數控技術、材料科學、激光技術于一身，使得粉末冶金制品技術成為跨更多學科的現代綜合技術。目前粉末冶金技術主要包括金屬粉末注射成型技術、熱等靜壓、粉末鍛造、粉末擠壓、流動溫壓技術、溫壓技術與粉末軋制等。

二、行業政策

國家近年來陸續頒布的一系列制造業激勵政策不僅強化了鍛件及粉末冶金制品制造行業的升級，同時刺激下游行業需求擴張。2023年12月工信部發布《重點新材料首批次應用示范指導目錄（2024年版）》，將“3D打印用合金粉末、熱等靜壓用高性能鈦合金粉末、銅基微納米粉體材料、粉末冶金超高性能特種合金、注射成型用鈦合金粉末”列為前沿材料；發改委發布《工業戰略性新興產業分類目錄（2023）》，將“汽車-輕量化材料應用-超高強度鋼，高強韌低密度鋼，ADI鑄鐵，高強度鋁合金、鎂合金、粉末冶金，高強度復合塑料、復合纖維及生物基復合材料”列為鼓勵類。國家產業政策的支持將對粉末冶金行業的發展產生積極的推動作用。

三、發展歷程

粉末冶金作為一種既古老又充滿活力的先進材料制備和成形技術，起源于古代陶瓷制備技術和煉鐵技術，為人類社會的發展作出了重要貢獻。18世紀中葉，粉末冶金制造技術在歐洲的興起，開啟了古老粉末冶金技術的復興時代。直至1909年，粉末冶金法延性鎢的問世標志著近現代粉末冶金時代的來臨。隨著技術的發展和產品需求的提高，20世紀70年代粉末注射成型工藝出現，20世紀90年代末金屬增材制造技術得到研究和發展，粉末冶金技術的飛速發展為整個工業界帶來了巨大的變革。100多年來，粉末冶金技術蓬勃發展，各種重要新型材料和關鍵性制品不斷涌現，成為當今國民經濟和科學技術不可或缺的重要工程技術之一。我國粉末冶金工業經歷了初級、發展、高速發展三個階段。

四、行業壁壘

1、人才壁壘

粉末冶金工藝包括產品研發設計、制造工藝、使用技術，三者缺一不可。由于加工對象、加工條件、加工方式千變萬化，需要根據實際條件從研發設計、制造、使用等環節不斷進行調整，保證不同加工條件下滿足使用要求，這就需要有專業技術人才作為保障，而粉末冶金行業在我國起步較晚，專業人才不足。同時，產品應用的多變性對技術人員的要求更全面，人才成長的周期比較長。因此人才問題是粉末冶金行業新進入者的主要壁壘之一。

2、市場壁壘

在中國，粉末冶金行業尚處于發展期，信息不完全充分，且產品也存在一定的差異。因此，不同行業的下游客戶都有基于自身行業的零部件需求。另外，由于粉末冶金行業利潤基本穩定，考慮到一定的更換成本，下游客戶也一般與適合于自身需求的粉末冶金零件供應商取得了長期穩定的合作關系。這樣，新進入者就較難獲取客戶資源，對于粉末冶金行業新進入者構成了市場壁壘。

3、技術壁壘

在產品生命周期日益縮短，產品更新換代日益加快，產品質量不斷提高，資源與能源消耗不斷較少，對環境污染控制日益強化的市場經濟環境下，粉末冶金零件生產之所以能長期快速發展，關鍵在于技術創新。粉末冶金行業未來將進一步朝向高密度、高精度、形狀復雜、提高電磁性等方向發展，對于粉末冶金生產工藝將有更高的技術要求。這對于粉末冶金行業新進入者構成了一定的技術壁壘。

五、產業鏈

1、行業產業鏈分析

粉末冶金行業的上游原材料為鐵基粉末、合金鐵粉等，而鐵粉是粉末冶金鐵基制品的主要原料，也是鋼鐵產品系列中的一種高效鋼材，具有顯著的節能效果。目前鐵粉產品主要有還原鐵粉和霧化鐵粉等系列產品。目前，我國鐵粉制造廠商主要為大型鋼鐵企業，如鞍山鋼鐵集團、萊蕪鋼鐵集團等。伴隨汽車工業的發展，我國鋼鐵粉末工業走過了十年快速發展期，鋼鐵粉末的生產逐步由分散走向集中，鋼鐵粉末生產的規?；瘍瀯菡陲@現，為粉末冶金制品行業提供了有利保障。

目前粉末冶金零件下游主要集中在汽車、家電、工程機械、電動工具等領域，然而，國內外粉末冶金制品在主要應用領域存在顯著差異。從發達國家或地區的粉末冶金產品結構來看，汽車工業是粉末冶金零件行業的下游需求行業。由于中國的汽車產業發展較晚，使得中國粉末冶金行業的產品結構不同于發達國家。

粉末冶金行業產業鏈

鐵基粉末

杭州屹通新材料股份有限公司

有研粉末新材料股份有限公司

江西悅安新材料股份有限公司

合金粉末

上游

東睦新材料集團股份有限公司

湖南博云新材料股份有限公司

安徽恒均粉末冶金科技股份有限公司

揚州保來得科技實業有限公司

中游

汽車

家電

工程機械

電動工具

下游

2、行業領先企業分析

（1）東睦新材料集團股份有限公司

東睦新材料集團股份有限公司作為中國粉末冶金行業的龍頭企業和本土品牌，在激烈的市場競爭環境中，逐漸確立了其競爭優勢，形成了獨特的品牌效應，其商業價值和社會價值也得以展現。根據中國機協粉末冶金協會2022年1～9月的統計數據，東睦股份2022年1～9月的粉末冶金制品銷售收入占該協會統計范圍內生產廠家銷售總額的39.96%，粉末冶金制品銷量占該協會統計范圍內生產廠家總銷售量的33.89%，繼續排名在國內粉末冶金行業的前列，東睦股份已連續多年在國內粉末冶金行業中處于市場絕對領先地位。2023年上半年東睦股份粉末壓制成形產品收入8.76億元，占比49.72%，軟磁復合材料收入4.88億元，占比27.7%，金屬注射成形產品收入3.82億元，占比21.64%，其他業務收入0.16億元，占比0.94%。

（2）湖南博云新材料股份有限公司

湖南博云新材料股份有限公司主要是從事航空機輪剎車系統及剎車材料、航天用碳/碳復合材料、高性能硬質合金和稀有金屬粉體材料等產品的研發、生產與銷售，產品主要涉及航空、航天和民用工業等領域。博云新材依托中南大學，凝聚了一支以中國工程院黃伯云院士領銜的新材料人才隊伍，通過與中南大學的粉末冶金國家重點實驗室、粉末冶金國家工程研究中心、輕質高強材料國家級實驗室等機構開展產學研合作，形成了國內較完善的粉末冶金材料、炭/炭復合材料等基礎研究－應用研究－產業化的創新鏈，促進了公司自主創新能力的穩步提升。經營現狀來看，截至2023年上半年博云新材營業收入為2.93億元，同比下降0.23%，其中粉末冶金業務收入為1.72億元，同比下降2.77%。

六、行業現狀

粉末冶金是世界公認的綠色制造技術，粉末冶金的凈成形能力是粉末冶金的主要優點。目前，粉末冶金機械零件在生產上已頗具規模，在農業機械、汽車、機床、儀表、紡織、輕工等工業部門得到較廣泛的應用。近年來，通過不斷引進國外先進技術與自主開發創新相結合，中國粉末冶金產業和技術都呈現出高速發展的態勢，是中國機械通用零部件行業中增長最快的細分行業之一。從我國粉末冶金零部件市場規模來看，截至2022年我國粉末冶金零部件市場規模為171.9億元，同比增長5.33%。

七、發展因素

1、有利因素

（1）政策支持

國家近年來陸續頒布的一系列制造業激勵政策不僅強化了鍛件及粉末冶金制品制造行業的升級，同時刺激下游行業需求擴張。2023年12月，工信部發布《重點新材料首批次應用示范指導目錄（2024年版）》，將“3D打印用合金粉末、熱等靜壓用高性能鈦合金粉末、銅基微納米粉體材料、粉末冶金超高性能特種合金、注射成型用鈦合金粉末”列為前沿材料；發改委發布《工業戰略性新興產業分類目錄（2023）》，將“汽車-輕量化材料應用-超高強度鋼，高強韌低密度鋼，ADI鑄鐵，高強度鋁合金、鎂合金、粉末冶金，高強度復合塑料、復合纖維及生物基復合材料”列為鼓勵類。

（2）下游應用領域不斷擴大

隨著社會經濟科技的發展，粉末冶金行業生產過程中所用到的諸如成形、燒結、模具及精加工設備等技術水平不斷提高，提升了產品的精密度和結構復雜度，也擴展了下游的應用領域。同時，國內經濟的快速發展也促進了諸如電力、家電、通訊、汽車等下游行業的迅速增長，并且增加了對粉末冶金制品的市場需求。

（3）產業轉移為“中國制造”提供機會

全球制造產業向中國的轉移為中國制造業企業帶來機遇，同時整體產業的轉移帶動集群化、產業化、區域化的發展，降低物流、人工成本，提升中國制造競爭力。作為制造鏈中的重要環節，粉末冶金制品也進入了一個高增長的時代。

2、不利因素

（1）核心技術缺乏

企業缺少擁有自主知識產權的核心技術，缺乏核心競爭力。我國粉末冶金企業缺乏高端研發人才、技術體系、知識產權方面的積累，國內粉末冶金企業的專利技術主要集中在實用新型和外觀上，發明專利較少，而高端技術多集中在國外公司。

（2）行業集中度低

目前，我國粉末冶金行業的行業集中度較低，大多數企業規模相對較小。由于我國粉末冶金行業起步較晚，而市場發展空間較大，因此未來將會吸引更多粉末冶金企業進入市場，這將加劇行業的市場競爭，影響行業內企業的盈利能力。

八、競爭格局

隨著粉末冶金技術的不斷提升，粉末冶金產品的應用領域在不斷向高端市場拓展，只有跨越了技術和資本的雙“門檻”，從注重“量”的增長逐漸向注重“質”的增長轉變，才能實現粉末冶金行業的產品升級和結構調整，以適應新時代高質量的發展要求。我國多數的國內粉末冶金企業在低端產品市場通過激烈的價格競爭爭取生存空間，然而在粉末冶金高端市場，只有少數國內企業與多家國外企業或外資在華獨資企業競爭，中國的粉末冶金產業呈現出較明顯的結構性產能過剩狀況。目前我國粉末冶金行業領先企業主要有東睦新材料集團股份有限公司、湖南博云新材料股份有限公司、安徽恒均粉末冶金科技股份有限公司、揚州保來得科技實業有限公司與重慶華孚工業股份有限公司等。

九、發展趨勢

從全球粉末冶金市場來看，目前主流技術方向為壓制成形（P&S），已實現快速增長的技術方向為金屬注射成形（MIM），正在快速發展的技術方向為軟磁復合材料（SMC），潛在的新興技術方向為增材制造（AM），預計我國粉末冶金產業未來的發展方向為擴大應用領域、提升密度、新的制備工藝、輕量化與功能化、技術協同交融五個方面。