摘要：中國十分重視精細化工行業的發展，精細化工已經成為化工產業的重要發展方向之一。據統計，2022年中國精細化工行業市場規模為5.7萬億元，較2021年增長4%；2023年中國精細化工行業市場規模為5.7萬億元，較2022年增長7%。隨著下游各行業的進一步發展，對精細化工材料的需求數量上升，性能要求進一步提高，會進一步促進國內精細化工行業發展，國內精細化工行業未來發展空間較大。

一、定義及分類

精細化工是生產精細化學品工業的簡稱，其基本特征是將基礎化工原料進行深加工并制取特定功能、特定用途的產品，具有附加值高、投資利潤高等經濟特性。精細化學品是指能增進或賦予一種（類）產品以特定功能或本身擁有特定功能的小批量制造和應用的化學品，是基礎化學品進一步深加工的產物。

精細化工行業是一個涵蓋范圍廣泛的領域，涉及到多個子行業和細分領域。目前，中國精細化學品大體可以分成：農藥、染料、顏料、試劑和化學藥品(原料藥)等在內的十一類細分產品。隨著國民經濟的發展，精細化工的開發和應用領域在不斷拓展，新的門類將會不斷增加。

二、行業政策

1、主管部門及監管體制

根據國家統計局2017年發布的《國民經濟行業分類》（GB/T4754-2017），精細化工所屬行業為“C26化學原料和化學制品制造業”。精細化工行業市場化程度較高，形成了國家行政管理部門主管，行業協會進行自律管理的格局。行業的主要主管部門包括國家發改委、工業和信息化部、市場監督管理總局、生態環境部、應急管理部等。行業的自律組織主要包括中國石油和化學工業聯合會及中國化工學會下設的精細化工專業委員會。

2、相關政策

（1）國家層面相關政策

精細化工行業是石化行業和國民經濟實現高質量發展的重要領域，國家的產業政策和經濟發展戰略著重于推動化工行業的產業升級、完善綠色制造體系；鼓勵深化產學研用合作，通過技術改造和升級，提高產品質量，增加品種和牌號，實現高端化、差異化、系列化發展；鼓勵新型精細化學品的開發與生產，精細化工作為化學工業發展與轉型升級的戰略重點被列入多項國家和地方政府規劃中。

（2）地方層面相關政策

為推動行業發展，國務院及有關政府部門先后頒布了一系列產業政策，為行業發展建立了優良的政策環境，多項政策舉措的發布實施表明了精細化工行業在中國經濟發展和戰略轉型中的重要地位。多個地方政府也相繼出臺與精細化工行業相關的規劃，提出要大力支持并培育精細化工和高端新材料。

三、發展歷程

精細化工是當今世界化學工業發展的戰略重點，也是發展最快的經濟領域之一。精細化工的發展起源于20世紀70年代，當時由于傳統的煤化工和石油化工的工藝路線和效益不佳，導致德國、美國和日本等國的化工企業開始走精細化的路線，致力于專用化工產品的生產。精細化工行業對國民經濟發展的影響日趨重要，為提高中國精細化工水平，發展精細化工被列為化學工業發展的戰略重點之一寫入國家計劃，并予以政策和資金上的重點支持，如863計劃及“火炬”計劃等項目，都對中國精細化工發展起到了積極的推進作用。中國精細化工行業是近年來發展迅速的行業之一，其發展經歷了起步階段，改革開放初期、迅速發展期以及高端化、綠色化發展四個階段。

四、行業壁壘

精細化工是生產精細化學品工業的簡稱，其基本特征是將基礎化工原料進行深加工并制取特定功能、特定用途的產品。精細化工產品的技術含量體現在配方與工藝兩方面。精細化工產品由于使用領域針對性較強，其生產過程一般需要較為復雜的原料、較長的反應合成步驟以及較為苛刻的化學反應條件，這對生產所需的原料與催化劑的選擇及具體配比的設計提出了較高的要求，擁有較強的工藝水平和研發實力的企業才能勝任。在“十四五”的環保新形勢下，化工行業將穩步實現綠色轉型，在此背景下，石化行業的生產集中度將進一步提升，行業準入門檻將不斷提高，安全和清潔生產水平也將得到本質提高。精細化工行業準入壁壘具體如下：

1、技術及生產工藝壁壘

精細化工的核心技術主要包括產品配方、工程設計、化學反應工藝路線、生產中的反應機理和過程控制。這些關鍵技術均需要企業通過多年的研究開發和工藝經驗的積累才能有效運用，從而生產出質量穩定、合乎客戶需求的產品，以產品配方及過程控制為核心的技術壁壘是行業內企業保持競爭優勢的主要手段。除此以外，不同企業在相同產品的生產過程中可能選擇不同的原料及反應路徑、不同的催化劑來實現反應，而不同的路徑和催化劑在生產效率、危險程度和環境污染方面可能有著截然不同的表現，選擇最優生產路徑依賴于研發人員的技術水平和生產人員的工程設計、反應控制水平。因此，只有具備豐富的生產經驗、擁有成熟的技術和生產流程、注重研發人才培養和技術服務能力的精細化工企業才能在行業內長期保持優勢地位。

2、市場準入壁壘

精細化工產品主要為各項工業生產中的中間產品，與下游行業的產品聯系和支持程度較為緊密。下游客戶一般對精細化工產品的質量穩定性的要求較高，在選定供應商后便不會輕易更換。精細化工行業下游客戶一般會建立供應商準入名單，通過綜合評分對供應商進行考核，通過考核的供應商才可以進入合格供應商名錄。在實際考察過程中，影響是否成功進入合格供應商名錄的因素不僅有價格，還包括質量保證體系、售后服務水平、長期穩定的供貨能力、協助下游客戶提升應用技術水平的實力、企業自身的發展潛力、企業的環保設施是否完備等。客戶在確定其供應商前一般需要進行前期樣品分析——試驗室小試生產——最終產品小樣下游評估——小規模試用——再評估——大量采購等環節，這一過程費用較大。因此，客戶更換供應商往往特別慎重，除非原來的供應商出現重大質量問題或者不能滿足供貨需求，否則下游客戶對供應商的變更持十分謹慎的態度。高標準、長時間的供應商認證體系，需要新進入者在生產經營的各個方面快速達到或超越市場平均水平，從而形成了較高的市場準入壁壘。

3、生產準入壁壘

精細化工行業的生產通常都會涉及危險化學品，對于危險化學品的生產經營，企業應當依據要求建設安全生產設施并取得《危險化學品經營許可證》《安全生產許可證》等生產經營資質?；て髽I的建設項目，需要經過安全條件審查、安全設施設計審查、試生產評審、安全設施竣工驗收等環節，確保安全設施投入符合標準后才能夠投入生產。另外，精細化學品的生產過程通常會涉及到氧化、硝化、加氫等危險化工工藝，危險化工工藝對企業的技術裝備以及自動化控制等方面有著苛刻的要求，在項目建設和后續維護過程中都需要企業進行較多的投入。精細化工企業在安全生產的設備、資質、后續維護方面都需要大量的技術和資金投入，對新進入者形成了較高的壁壘。

4、環保壁壘

精細化工行業在生產過程中存在一定污染，對環保的要求相對較高，并受環保部門監管。在投資、建設項目過程中執行“環境影響評價及驗收”政策，在項目設計過程中需要預先進行合理的“三廢”處理安排，并根據國家有關規定對環保設施進行相應的投資，確保環保設施與主體工程同時設計、同時施工、同時投產使用。企業正式生產時須依法取得排污許可證，主要污染物排放量須達到國家或地方規定的排放標準，工業固體廢棄物和危險廢棄物必須安全處置?；趪鴥拳h保要求不斷提高的趨勢，新進入者將面臨較高的環保壁壘。

5、資金壁壘

精細化工行業投資規模較大，精密設備投資、安全環保配套設施投入以及研發資金投入金額較大。為了提高公司的競爭實力，滿足客戶要求以及應對激烈的市場競爭，前述投入將逐步增加，不能持續投入的生產商將逐步被淘汰，擬進入精細化工行業的企業面臨較高的資金壁壘。

五、產業鏈

1、行業產業鏈分析

精細化工行業包括精細化學品與專用化學品，與通用及半通用化學品均為大宗產品不同，精細化工產品具有少量生產、目前應用領域相對較為專一、產業鏈長而復雜的特點。精細化工行業產業鏈上游為石油、煤炭與礦物等原材料開采和基礎化工加工行業，以中國石化、恩捷股份、榮盛石化等傳統石化企業為主，市場集中度高，份額供給較為穩定；精細化工制造行業處于產業鏈中游，專業性強，細分程度較高，比如新和成主營醫藥精細化工產品，聯化科技以農藥精細化工產品為主；行業下游為植保產品、染料、醫藥、日用化學品、助劑、特種工程材料等終端應用行業。

精細化工行業產業鏈

石油化工

中國石油化工集團有限公司

云南恩捷新材料股份有限公司

榮盛石化股份有限公司

浙江石油化工集團

中國石油化學工業集團有限公司

中國石油天然氣集團公司（中石油）

煤炭與礦物

國家能源投資集團有限責任公司

晉能控股集團有限公司

山東能源集團有限公司

中國中煤能源集團有限公司

陜西煤業化工集團有限責任公司

山西焦煤集團

潞安化工集團有限公司

中國華能集團有限公司

上游

聯化科技股份有限公司

南京科思化學股份有限公司

江蘇新瀚新材料股份有限公司

江蘇美愛斯化妝品股份有限公司

中游

植保產品

染料

醫藥

日用化學品

助劑

特種工程材料

下游

2、行業領先企業分析

科思股份主要從事日用化學品原料的研發、生產和銷售，產品包括防曬劑等化妝品活性成分、合成香料等。公司是全球最主要的化學防曬劑制造商，也是國內少數通過美國FDA審核和歐盟化妝品原料規范（EFfCI）認證的日用化學品原料制造商之一。2022年科思股份營業收入17.65億元，較2021年增長6.75億元；2023年前三季度，科思股份營業收入達到17.74億元，超過2022年全年的營業收入。

六、行業現狀

中國精細化工行業的核心技術與國際先進水平還存在一定差距，高性能、功能化和高附加值的精細化學品進口依存度仍然較高，也制約了下游行業尤其是戰略性新興產業的發展。但中國十分重視精細化工行業的發展，精細化工已經成為化工產業的重要發展方向之一。據統計，2022年中國精細化工行業市場規模為5.7萬億元，較2021年增長4%；2023年中國精細化工行業市場規模為5.7萬億元，較2022年增長7%。隨著下游各行業的進一步發展，對精細化工材料的需求數量上升，性能要求進一步提高，會進一步促進國內精細化工行業發展，國內精細化工行業未來發展空間較大。

七、發展因素

1、機遇

鑒于精細化工在化工行業，乃至國民經濟中承擔著產業轉型升級的重要任務，“十四五”期間，“加快發展現代產業體系，推動經濟體系優化升級”的新要求，更為精細化工領域提供了難得的新機遇。中國將抓住“雙循環”戰略轉變和建設制造強國的新機遇，加大創新力度，加快補短板，通過“補鏈、強鏈”不斷增強石化產業和精細化工的配套能力，不斷提升其核心競爭力，培育石化產業和精細化工領域高質量發展的新優勢，進一步挖掘和釋放國內市場潛力，提升產業鏈穩定性和競爭力，進一步加大化工新材料等新產品的應用技術開發的支持力度、持續提升整體行業技術水平、提高行業創新水平等中國在“十四五”期間的主要戰略為精細化工行業的發展奠定了堅實的基礎，為未來市場的發展做出了鋪墊。

2、風險

在政策支持和市場需求的推動下，精細化工行業已經成為中國制造業的重要組成部分之一，為國民經濟的發展做出了重要貢獻。在行業發展過程中，中國精細化工行業發展面臨著多種風險和挑戰，主要表現為環保成本不斷提高、行業整體規模偏小，精細化工率較低等風險。

八、競爭格局

精細化工行業屬于開放性行業，市場化程度較高。目前，從規模上看，國內精細化工行業的企業大致可分為三類：國際大型綜合化工企業、中型精細化工廠商以及小型精細化工廠商。國際大型綜合化工企業一直壟斷著精細化工產品諸多領域的市場，可以通過在國內建立合資企業或生產基地降低生產成本，在高端產品市場中擁有較大份額、技術研發上占有明顯的競爭優勢，處在行業金字塔的頂部。中型精細化工廠商在個別產品類別占有重要地位，形成相對完整的產品鏈條，掌握相關產品核心生產工藝，生產規模較大，產品質量穩定性較高，中端市場擁有較大份額。小型精細化工廠商生產規模較小，產品線較為單一，產品質量穩定性較差，不掌握核心技術，抗風險能力較弱。

目前，世界精細化學品品種已超過10萬種，發展專用和高檔化的產品，多品種和系列化是精細化工的重要標志。各企業根據自己的優勢選擇發展少數的產品，導致行業的經營較為分散，產品差異度大。在某些特定產品上，一些具有先發優勢的專業生產廠家通過擴大規模，提升技術水平，降低單位成本，能在細分市場中保持較強的競爭力。國內精細化學品的上市公司主要有聯化科技、科思股份、新瀚新材、鼎龍科技等。

九、發展態勢

精細化工行業特點精細化工指以大宗石化產品作為原材料經過復雜的化工工藝流程深度加工生產精細化學品的工業，統稱精細化學工業。與一般化工相比，精細化工行業具有如下特點：A.細分產品品種繁多精細化工品的產品品種很多，質量穩定，相比大宗化學品而言批量較小。目前全球商品市場有超過10萬種精細化工品，每年又有大量新品種研發和上市。B.高技術密集度和附加值精細化工從工藝上來說是深加工業，集合了極高的技術性和應用價值，是高附加值產物。精細化工的各類產品產量不多，但要想滿足下游終端產業升級的要求，必須持續投入大量的研發技術，才能不斷推出更高性能的新產品，其行業壁壘較高。C.產品商品性強精細化工品各類產品用途廣泛，具有較高的終端使用價值，部分產品因其專用性較強，常常是定制式以銷定產，因此，其市場流通性較強，市場需求也較為穩定，利潤率相對大宗化工原材料較高，這在一定程度上激勵了精細化工商品市場的發展。未來，精細化工行業的先進程度正在逐步提高，核心競爭力不斷提升，產品種類不斷增加，應用領域不斷拓展，環保材料、增塑劑、改性劑、催化劑、新能源化學品、電子化學品、農藥醫藥中間體、工程膠粘劑等新興領域的精細化工相關子行業具有較好的發展前景。