摘要：近年來，隨著科學技術的不斷發展和產業轉型升級的推進，疊加人們生活水平和方式的改變，新能源汽車、手機、電腦等新型產品需求量逐漸增大，進而帶動金屬軟磁材料需求量持續攀升，促使我國涌現一大批金屬軟磁材料生產商，行業發展態勢較為良好。截至2023年底，我國與金屬軟磁材料相關的企業達7886家，同比增長45.96%。

一、定義及分類

軟磁材料是對磁通密度及磁化強度具有低矯頑力的磁性材料，與硬磁材料相比，其易于磁化，也易于退磁。軟磁材料可分為金屬軟磁材料、鐵氧體軟磁材料和磁介質三大類。其中金屬軟磁又分為電磁純鐵、鐵硅合金（硅鋼片）、鐵鎳合金和鐵鋁合金四類。應用最多的金屬軟磁材料為鐵硅合金(硅鋼片)。

二、行業政策

1、主管部門和監管體制

金屬軟磁材料行業的主管部門為國家發展和改革委員會和國家工業和信息化部；行業自律組織主要包括中國電子材料行業協會磁性材料分會、中國電子元件行業協會磁性材料與器件分會。

國家發展和改革委員會主要負責對行業進行宏觀調控以及制定產業政策，組織制定行業規章、規范和技術標準，研究擬訂行業發展規劃，指導行業結構調整，實施行業管理監督，參與行業體制改革、技術進步和改造、質量管理等工作。國家工業和信息化部主要負責監測工業行業正常運行；研究提出新型工業化發展戰略和政策等；指導行業技術法規和行業標準的擬定；組織協調相關重大示范工程和新產品、新技術、新設備、新材料的推廣應用；組織工業、通信業的節能、資源綜合利用和清潔生產促進工作等。

中國電子材料行業協會磁性材料分會、中國電子元件行業協會磁性材料與器件分會等行業自律組織主要負責指導會員單位生產經營活動、開展行業調查研究、發布市場信息、加強行業間、政企間、國內外的交流與合作。

2、行業相關政策

金屬軟磁材料主要用于生產節能配電變壓器以及電磁能量轉換的電子器件等，此類材料具有優異的電磁能量轉換效率和功率密度特性，是下游產業實現電能傳輸、電能變換、信號篩選等功能的重要材料。中國作為金屬軟磁材料的重要生產基地，近年來，隨著生產工藝不斷改良，產品生產成本持續下降，生產效率有效提升，產業整體實力不斷增強。為保障我國金屬軟磁材料穩定產出，國家出臺多項政策推動產業向標準化、高性能化、有序化發展，加強行業與上下游主體間聯系，規劃形成磁性材料產業集群。同時，下游應用領域鼓勵政策頻出，新能源汽車、消費電子、新能源發電等新興行業逐漸興起，對于承擔電能轉換功能的磁性器件的重量、體積、傳輸效率等方面均提出了更高的標準和要求，從而為金屬軟磁材料的推廣應用營造良好的市場環境。

三、行業壁壘

1、技術壁壘

金屬軟磁材料屬于典型的技術密集型產業，對產品的磁性能及一致性等方面要求較高，需要嚴格控制工藝設計和生產過程。同時，隨著下游客戶對高性能產品質量要求的日益提高，金屬軟磁材料生產商需要持續提升工藝水平，加強質量控制和生產管理程序，投入較長的時間進行技術積累以及大規模的生產實踐對技術工藝進行優化改良，以獲得穩定的質量和較高的成材率。行業新進入企業將面臨較高的技術壁壘。

2、資金壁壘

隨著高性能金屬軟磁材料應用領域的不斷延伸，行業定制化趨勢增強，企業需要不斷擴大生產規模形成規模經濟效應，以取得較強的市場競爭力，這要求企業進行大規模的資金投入。同時，企業還需要投入大量資金進行新技術、新產品的研發以降低制造成本，提升生產效率。因此，金屬軟磁材料行業具有較高的資金壁壘，資金實力不足的企業難以在行業內取得競爭優勢。

3、客戶認證壁壘

金屬軟磁材料是一種重要的功能性材料，其品質以及穩定性影響終端產品的性能。為保持終端產品的產出穩定性，下游客戶通常會建立起一套嚴格的供應商認證制度，對供應商的產品質量、技術水平、持續供貨能力和售后服務進行長期考察。此外，客戶在認可選定供應商并進行長期合作后通常不會輕易進行更換。新進入企業短期內難以取得下游客戶認證，從而難以獲取較大的市場份額。

4、人才壁壘

金屬軟磁材料生產對專業人才的要求較高，技術研發人員通常需要具備物理學、化學、材料學、機械學等復合學科背景以及相應的專業知識，管理人員還需要具有較強的企業管理經驗、行業認知和國際視野。目前，國內金屬軟磁材料領域的綜合性人才相對缺乏，相關專業人才較為依賴企業自身培養，從而形成較高的人才壁壘。

四、產業鏈

1、行業產業鏈分析

金屬軟磁材料產業鏈上游為黑色金屬冶煉業以及鋁、鎳等有色金屬冶煉業。總體來看，鐵及其合金作為我國應用最為廣泛的黑色金屬，受益于下游工業生產的穩定發展，市場供給充足，價格較低。但產品價格受鋼鐵產能管控和鐵礦石價格上漲等因素的影響，存在一定的波動性。隨著我國金屬產業供給側結構性改革加快，行業內優質產能有序釋放，我國金屬供應量穩定向好，為我國金屬軟磁材料生產提供保障。

金屬軟磁材料主要應用于電力配送領域，同時向新基建、軌道交通、消費電子、新能源汽車、家用電器、綠色照明、粒子加速器等下游產業延伸。清潔、環保、低碳、高效的新形態的能源應用帶來了能量變換上的高效率、高功率密度的應用新需求；同時，下游電氣設備應用需求以及電力電子技術發展對于電源技術和設備要求的改變，帶動了金屬軟磁材料的發展。

金屬軟磁材料行業產業鏈

黑色金屬冶煉

中國寶武鋼鐵集團有限公司

河鋼集團有限公司

青山控股集團有限公司

江蘇沙鋼集團有限公司

山東鋼鐵集團有限公司

有色金屬冶煉

江西銅業集團有限公司

紫金礦業集團股份有限公司

銅陵有色金屬集團股份有限公司

中國大冶有色金屬礦業有限公司

葫蘆島有色金屬集團有限公司

上游

北京首鋼股份有限公司

天通控股股份有限公司

中鋼天源股份有限公司

東睦新材料集團股份有限公司

中游

綠色照明

電力配送

新基建

軌道交通

消費電子

新能源汽車

下游

2、行業領先企業分析

（1）北京首鋼股份有限公司

北京首鋼股份有限公司成立于1999年，主要經營鋼鐵產品和金屬軟磁材料的生產和銷售業務。智新電磁是首鋼股份金屬軟磁材料(電工鋼)的研發、制造和銷售基地，已成為全球領先的電工鋼制造商和服務商，產品包括取向電工鋼和無取向電工鋼兩大系列。2023年4月，首鋼股份建成世界首條具備100%薄規格、高磁感取向電工鋼專業化生產線。2023年上半年，首鋼股份實現金屬軟磁材料(電工鋼)產量84.82萬噸，同比增長18.23%；金屬軟磁材料營業收入69.76 億元，同比增長7.37%；毛利率為6.24%。

（2）深圳市鉑科新材料股份有限公司

深圳市鉑科新材料股份有限公司成立于2009年，主要從事金屬軟磁粉、金屬軟磁粉芯及芯片電感等磁元件的研發、生產和銷售業務，為電能變換各環節電力電子設備或系統實現高效穩定、節能環保運行提供高性能軟磁材料、電感以及整體解決方案。作為全國領先的磁芯磁環生產商與服務商之一，鉑科新材旗下產品廣泛應用在光伏逆變器、工業變壓器、儲能電源、新能源汽車充電樁等多個領域。2023年上半年，科新材金屬軟磁材料營業收入為5.48億元，同比增長20.78%；毛利率為40.65%。

五、行業現狀

隨著世界產業格局的改變和我國產業制造能力不斷發展，世界知名的磁性材料制造企業向中國轉移生產，使得中國金屬軟磁材料生產的整體實力不斷增強，生產技術水平不斷提高，并使我國加速成為世界金屬軟磁材料生產基地和銷售市場。近年來，隨著科學技術的不斷發展和產業轉型升級的推進，疊加人們生活水平和方式的改變，新能源汽車、手機、電腦等新型產品需求量逐漸增大，進而帶動金屬軟磁材料需求量持續攀升，促使我國涌現一大批金屬軟磁材料生產商，行業發展態勢較為良好。截至2023年底，我國與金屬軟磁材料相關的企業達7886家，同比增長45.96%。伴隨著電氣設備和系統的長期發展，在產業鏈各個環節，出現了包括磁性材料廠商、電源廠商等少數在技術、品牌、市場處于領先地位的先進企業。同時，這些產業鏈條上的領先企業又互相之間展開緊密的技術合作，整合行業內優質資源，改善行業競爭格局。

六、發展因素

1、有利因素

（1）應用領域持續擴大

隨著全球人口和經濟規模的不斷增長，能源使用帶來的環境問題日趨明顯。為了克服地球變暖等環境危機，實現可持續社會的目標，我國深入推進低碳社會、循環型社會和與自然和諧共生的社會建設。金屬軟磁材料的使用，促使電源設備實現高頻化能力，進而達到下游新形態的能源應用對大功率能量轉換裝置提出的新的技術要求。隨著新能源、節能環保產業在全球范圍內得到高度重視，金屬軟磁材料的應用領域也將不斷擴大。

（2）產業利好政策持續發力

近年來，國家陸續出臺多個政策文件，大力支持發展先進材料行業，明確提出上游配套關鍵產業實現技術突破和提升配套能力，鼓勵我國下游制造業裝備以及工業設備的快速發展。在國家政策大力支持、以“碳中和”為核心的綠色低碳發展理念的引領下，金屬軟磁材料等新材料作為高端制造和節能減排的基礎，行業正迎來歷史性的戰略發展機遇。新基建、新能源等新領域的快速發展，為新材料產業提供了廣闊的市場空間，也對新材料質量性能、保障能力等提出了更高的要求。

（3）技術進步推動產業升級

隨著現代電力電子技術向著高頻化、綠色化、集成制造、平面化以及高功率密度方向的發展，對作為配套元件之一的磁性元器件提出了更高的要求，磁性元器件的這一變化繼而帶動了高質量金屬軟磁材料的應用。同時，我國智能制造技術水平不斷提升，智能化、信息化、自動化和工業化進一步融合，有利于金屬軟磁材料企業提升產品一致性，提高生產效率。

2、不利因素

（1）下游需求存在一定的波動性

隨著金屬軟磁材料生產工藝不斷改善，產品性能及穩定性持續提高，產品用于光伏發電、新能源汽車、綠色照明等新興領域的比重日益增加。新興產業長期發展趨勢向好，但相較于傳統產業，短期內易受經濟形勢或消費趨勢等因素的影響，市場需求存在一定的波動性，從而影響終端產品的產出量。因此，下游需求的短期波動將會對金屬軟磁材料生產商的經營穩定性造成一定影響。

（2）專業人才儲備不足

金屬軟磁材料制造對技術含量要求較高，需要大量具備理論知識基礎和豐富研發經驗的實踐型研發人才；同時，還要求企業儲備大量高技能、高穩定性且善于學習和掌握新型工藝的知識型技術工人。目前，國內尚未完全形成專門化、系統化的技術人才培養體系，后續跟蹤培訓力度也尚顯不足，對行業的快速成長產生了一定不利影響。

（3）原材料價格波動擠壓行業利潤

我國金屬軟磁材料發展迅速，市場規模不斷擴大。為不斷提升自身核心競爭力，打造國內領先品牌，國內制造商需持續投入資源加大研發力度，優化營銷服務，吸引優質人才，資金需求量較大。但是相比國外大型企業和國內上市公司，我國大部分生產商規模和資金實力相對較弱，主要利用自有資本和銀行貸款維持日常經營活動，融資渠道單一，限制了企業的進一步發展。

七、競爭格局

國際市場上，日本、美國、韓國以及部分歐洲國家在磁性材料生產方面起步較早，新產品開發能力較強，整體技術含量高。但隨著國際市場發展重心不斷轉變，亞洲地區中心地位更加突出，成為增長最快的金屬軟磁材料市場。近年來，國內數家金屬軟磁材料生產商在國內證券市場上市，并不斷通過兼并、收購等行為擴大產品市場，改變市場競爭格局，如首鋼股份、中鋼天源、東睦股份、鉑科新材等。此外，由于金屬軟磁材料廣泛應用在各類設備和系統中，不同企業的產品范圍和技術側重點互不相同，形成了既有交集又有差異化發展的整體競爭格局。

八、發展趨勢

高性能金屬軟磁材料可以提高能源利用率，隨著電子信息技術的飛速發展，我國金屬軟磁材料在節能電機、5G、風電、醫療、航空航天、新能源汽車等新興領域的實現市場化應用，具有廣闊的發展前景。未來，下游市場高效率、高功率密度的應用需求對金屬軟磁材料的性能提出了更高的要求，國內生產商將不斷加強技術創新，提高差異化、精細化產品的生產能力。同時，行業內龍頭企業將緊抓市場機遇，通過兼并重組、資本運作整合資源，增強核心競爭力，推動行業集中度進一步提升。