摘要：隨著政府不斷推進禁煙控煙宣傳，以及國民健康意識的增強，我國煙草制品銷售市場增勢放緩。2023年6月，我國煙草制品業增加值同比增長19.1%，但7月至10月，煙草制品也增加值同比增速均不超過5%，12月下跌至-8%。為保護公共健康，政府不斷加強煙草行業的監管力度，煙草制品的政策環境日益嚴格，限制了煙草制品行業的發展空間。

一、定義及分類

煙草制品以煙葉為原料制成的嗜好性消費品。煙草制品主要分為卷煙、雪茄煙、煙絲、復烤煙葉和新型煙草制品。新型煙草制品主要是指區別于采用傳統燃吸方式的卷煙的煙草制品，是近年來科技進步所研制出的新產品，主要包括電子煙、加熱不燃燒煙草制品、口含煙。煙草制品是一種特殊的消費品其作為一種嗜好品，客觀上人們難以短時間戒除，對人體健康有一定危害，雖然法律不禁止，但需要控制。

二、行業政策

由于煙草產品的特殊屬性，必須實行行政管制，集中統一生產銷售才有更好的控制力和經營秩序。我國對煙草制品實行專賣專營政策，對煙草及其制品的生產和流通進行嚴格管理。我國不斷完善煙草專賣專營制度，2023年12月，國務院發布《中華人民共和國煙草專賣法實施條例（2023修訂）》，在原有基礎上進行修訂和完善，進一步規范卷煙市場秩序，提高監管效率。近幾年，新型煙草制品出現，在市場上快速推廣，國家也加快出臺相關政策，規范新型煙草制品的生產經營。2022年3月，國家煙草專賣局發布《電子煙管理辦法》，明確電子煙的生產與質量管理、銷售管理、進出口貿易和對外經濟技術合作、監督檢查等，加強電子煙管理。

三、行業壁壘

1、政策壁壘

在我國，煙草行業實行國家煙草專賣制度，從煙葉種植、收購到卷煙生產、銷售等各個環節，都受到國家嚴格的監管和調控。這種政策壁壘有效維護了煙草市場的秩序，保障了國家利益，同時也限制了其他資本形式的進入。對于新進入者來說，意味著需要面對更高的市場準入門檻和更嚴格的監管要求。此外，煙草稅收政策也是政策壁壘的重要組成部分，通過調整稅率和稅收結構，進一步調控煙草行業的發展。

2、技術壁壘

煙草制品的生產過程涉及多個環節，包括煙葉處理、配方設計、生產工藝等，每一個環節都需要專業的技術和設備支持。煙草企業需要不斷投入研發資金，提升技術水平，以確保產品質量和競爭力。對于新進入者來說，由于缺乏技術積累和研發能力，很難在短時間內突破技術壁壘，進入煙草市場。因此，技術壁壘成為了煙草行業的重要門檻，也促使企業不斷追求技術創新和進步。

3、品牌壁壘

煙草制品行業是一個品牌競爭激烈的市場。在煙草市場上，知名品牌憑借其深厚的文化底蘊、卓越的產品品質及廣泛的消費者認可，占據了顯著的市場份額。這些品牌通過長期的市場培育、品牌宣傳以及消費者口碑的積累，形成了強大的品牌影響力，在消費者心中也具有較高忠誠度。對于新進入者來說，要想在競爭激烈的煙草市場中樹立自己的品牌形象，打破現有品牌的壟斷地位，難度極大。

四、產業鏈

1、行業產業鏈分析

煙草制品產業鏈上游行業包括煙葉、煙草生產專用設備、煙標，煙葉種植與購銷是上游核心產業。我國卷煙制造所使用煙葉基本依靠國產，由中國煙草總公司下屬的各省煙草公司集中采購。由于我國對煙草行業實行專賣專營，上游煙葉、煙草生產專用設備、煙標的定價權力都在國家煙草局，供應商議價能力較弱。中游為煙草制品的加工和生產，將集中采購的原材料按類型分配至各煙草制品企業進行生產加工。產業鏈下游是煙草制品的銷售環節，包括煙草制品批發和煙草制品零售。由國家煙草專賣局統籌規劃，再由各省級煙草專賣公司通過頒發煙草專賣許可證管控批發與零售渠道。

煙草制品行業產業鏈

煙葉

中儲大安煙葉有限公司

新疆維吾爾自治區博爾塔拉蒙古自治州煙草公司

常寧市勝旺煙葉農民專業合作社

河南民富農業科技發展有限公司

煙草生產專用設備

中國煙草機械集團有限責任公司

廣東雄貴能源設備有限公司

湖南正達精研制造有限公司

云南煙草國際有限公司

煙標

廣東新宏澤包裝股份有限公司

四川金時科技股份有限公司

貴州永吉印務股份有限公司

安徽集友新材料股份有限公司

上游

中國煙草總公司

紅云紅河煙草（集團）有限責任公司

湖北中煙工業有限責任公司

中煙國際（香港）有限公司

中游

煙草制品批發

煙草制品零售

下游

2、行業領先企業分析

（1）中煙國際（香港）有限公司

中煙香港是中國煙草總公司的全資附屬公司，從事煙草產品貿易，主要業務分為煙葉產品進口、煙葉類產品出口、卷煙出口、新型煙草制品出口。2020年新冠肺炎疫情在全球蔓延，煙草制品運輸受到較大影響，跨國運輸甚至一度停滯，因此中煙香港的營業收入出現大幅下滑，不足40億港元，2021年回升至80.64億港元。2023年我國經濟修復回暖，國際貨物運輸也順利恢復，中煙香港的營業收入明顯上漲。中煙香港2023年營業收入為118.36億港元，同比增長42%。

（2）深圳勁嘉集團股份有限公司

勁嘉股份的主要產品包括高技術和高附加值的煙標，中高端知名消費品牌的彩盒包裝，鐳射紙/膜、煙膜等包裝新材料，以及新型煙草制品。勁嘉股份于2018年開始布局并積極探索新型煙草領域的發展，憑借專利和生產研發的經驗積累，有序開展霧化類電子煙制品的ODM/OEM服務，同時打造品牌業務，積極拓展加熱不燃燒煙用香精香料、電子煙煙油等原料端業務，延伸服務鏈條。2020年以來，勁嘉股份的新型煙草行業的營收規模保持高速增長態勢。2023年上半年，勁嘉股份的新型煙草行業營業收入為3.08億元，同比增長81.77%。

五、行業現狀

隨著政府不斷推進禁煙控煙宣傳，以及國民健康意識的增強，我國煙草制品銷售市場增勢放緩。從我國煙草制品業增加值同比增長情況來看，2023年煙草制品也增加值增勢較弱，增速持續趨緩。6月，煙草制品業增加值同比增長19.1%，是2023年同比增速的最高點。但7月至10月，煙草制品也增加值同比增速均不超過5%，12月下跌至-8%，是2023年同比增速的最低點。

六、發展因素

1、有利因素

（1）居民收入水平提高

隨著我國經濟的不斷發展和人民生活水平的提高，消費者對煙草制品的需求也在不斷變化和升級。這不僅為煙草制品行業提供了更廣闊的市場空間，也促進了行業的穩定發展。同時，收入水平的提升也促使消費者更加關注產品的品質和品牌形象，推動了煙草制品企業加強品牌建設、提升產品質量和服務水平。此外，隨著收入的增長，消費者對于煙草制品的多樣化需求也在增加，這為行業提供了更多的發展機遇。

（2）品牌效應顯著

經過多年的發展，國內煙草制品企業已經培育出一批知名品牌，這些品牌憑借長期的市場積淀和消費者口碑，在市場上具有較高的知名度和美譽度，并在消費者心中建立了深厚的品牌形象和忠誠度，能夠有效吸引和留住消費者。這不僅為煙草制品企業帶來了穩定的銷售基礎，也提升了行業整體的市場競爭力。同時，品牌效應還促進了企業間的差異化競爭，推動了產品創新和服務升級，為消費者提供了更多元化、高品質的選擇。

（3）技術創新

隨著科技的不斷進步，煙草制品行業在生產工藝、產品設計和質量控制等方面取得了顯著成果，提高了產品的附加值和市場競爭力。通過引進先進的生產工藝和設備，煙草制品企業能夠提升產品質量和生產效率，滿足消費者對高品質煙草制品的需求。同時，技術創新也推動了產品設計的創新，使得煙草制品更加符合消費者的口味和個性化需求。此外，技術創新還有助于降低生產成本，提高企業的盈利能力。

2、不利因素

（1）國民健康意識提升

隨著人們健康知識的普及和健康生活方式的倡導，越來越多的消費者開始認識到吸煙對健康的危害，并選擇減少或戒煙。這種趨勢導致煙草制品的市場需求逐漸下降，給行業帶來了較大的壓力。同時，政府也加強了煙草行業的監管力度，推動了控煙政策的實施，進一步限制了煙草制品行業的發展空間。因此，國民健康意識的提升對煙草制品行業構成了挑戰，企業需要積極應對，尋求新的發展路徑。

（2）政策環境日益嚴格

隨著國家對公共健康問題的關注度提升，煙草制品行業面臨著更加嚴格的監管政策。政府通過提高煙草稅、限制煙草廣告、加強公共場所禁煙等措施，旨在減少煙草消費，保護公眾健康。這些政策的實施使得煙草制品行業的市場發展空間受限，企業的經營壓力增加。同時，政策環境的不確定性也給行業的發展帶來了挑戰，企業需要不斷調整經營策略，以適應政策的變化。

（3）市場競爭激烈

國內煙草制品企業眾多，市場份額競爭激烈，同時國際煙草巨頭也積極進軍中國市場，加劇了市場競爭的激烈程度。為了搶占市場，各企業紛紛加大營銷力度，提高產品質量，降低成本，使得行業利潤空間受到壓縮。尤其，國際煙草巨頭憑借強大的品牌影響力和先進的生產技術，對國內煙草制品企業構成了巨大的競爭壓力。因此，市場競爭的激烈使得煙草制品行業面臨著巨大的挑戰。

七、競爭格局

隨著泰山、嬌子、七匹狼“三大新銳”品牌的強勢崛起，我國煙草制品的品牌格局也不斷健全，梯次化、縱深化更加明顯。以規模為特點的“四小天王”紅塔山、紅金龍、紅河、白沙構成了中國煙草產業競爭體系的基座，以結構領先的“四大天王”中華、玉溪、黃鶴樓、芙蓉王領銜中國煙草產業競爭體系的塔尖，而在規模和結構上具有均衡性優勢的泰山、嬌子、七匹狼“三大新銳”品牌則以迅猛發展態勢成為了中國煙草產業競爭體系中堅實的腰部。從“四小天王”到“四大天王”，再到“三大新銳”，今天的中國煙草在“卷煙上水平”的基本方針和戰略任務下，推動強勢品牌布局朝著更為健全的品牌“三元結構”演變。

八、發展趨勢

隨著國家對公共健康和消費者權益的日益重視，煙草制品行業的監管力度將持續增強。更嚴格的政策環境和法規要求將促使企業更加合規經營，確保產品質量和市場秩序。同時，品牌建設將成為行業發展的重要戰略。煙草制品企業將通過加大品牌宣傳投入、創新產品設計和優化服務等方式，提升品牌影響力和市場競爭力。品牌建設不僅有助于塑造企業形象，更能增強消費者對產品的認知和信任，為企業的長遠發展奠定堅實基礎。