摘要：隨著我國工業生產技術創新、更新改造，鋁加工業緊密結合市場和科學發展的需求，使傳統工業鋁材已逐步完成向現代化工業鋁材的轉變。我國工業鋁材逐步涌現一批具有自主創新能力的優秀企業，優質產能持續釋放，產品質量穩步提高，正逐步改變工業鋁材以進口為主的局面，并出口至海外眾多國家及地區。2022年我國工業鋁材產量為760萬噸，同比增長11.93%。

一、定義及分類

工業鋁材也被稱之為工業鋁擠壓材、工業鋁合金型材，是一種以鋁為主要成份的合金材料。即鋁棒通過熱熔，擠壓從而得到不同截面形狀的鋁材料，但添加的合金的比例不同，生產出來的工業鋁型材的機械性能和應用領域也不同。一般來說，工業鋁材是指除建筑門窗、幕墻、室內外裝飾及建筑結構用鋁材以外的所有鋁材。工業鋁材可分為常用流水線鋁材、倍速鏈鋁材和導軌鋁材三大類。

二、行業政策

1、主管部門和監管體制

工業鋁材行業行政管理部門為國家發展和改革委員會和工業和信息化部；全國性自律組織為中國有色金屬工業協會及中國有色金屬加工工業協會。

國家發改委承擔規劃重大建設項目和生產力布局的責任，擬訂全社會固定資產投資總規模和投資結構的調控目標、政策及措施，推進經濟結構戰略性調整，推進可持續發展戰略。工信部負責提出新型工業化發展戰略和政策，擬訂并組織實施工業、通信業、信息化的發展規劃，推進產業結構戰略性調整和優化升級，推進信息化和工業化融合，制定并組織實施工業、通信業的行業規劃、計劃和產業政策。

中國有色金屬工業協會主要負責制定并監督執行行規行約；制定行業發展規劃、產業政策；協助制定、修訂本行業國家標準；開展行業調查，發布行業信息等。中國有色金屬加工工業協會負責建立、完善行業自律機制，開展國內外交流與合作，推動行業技術裝備和管理升級，促進我國有色金屬加工行業健康發展。

2、行業相關政策

目前，我國已經成為最大的鋁材生產國，是全世界鋁材產品種類最豐富的國家之一。為創造良好的政策環境，引導我國工業鋁材及相關制品行業健康、可持續發展，國務院及各部委結合行業的發展現狀，頒布了一系列相關法律、法規，明確了行業在國家工業制造體系中的重要地位。《“十四五”原材料工業發展規劃》《原材料工業“三品”實施方案》等政策指出在鋁材等重點領域完善主干品種體系，推動產品體系化發展，挖掘綠色建材、鋁材等產品消費潛能，不斷提升傳統產品競爭優勢和競爭效率。各項政策對行業未來發展提出了新要求和新方向，進一步加速了行業向高質量、高附加值發展的進程。同時，新的利好政策將促進行業內良性競爭，準入門檻將隨之提高，具有較強技術與研發能力、高效經營管理能力的工業鋁材企業將在未來的市場競爭中贏得先機。

三、發展歷程

1904年，全球第一臺鋁擠壓機在美國鋁業公司正式投入使用，標志著鋁材工業的起步。此后，隨著加工工藝技術進步，鋁型材種類日益增多，應用領域不斷擴大。我國鋁工業起步于20世紀50年代中期，至20世紀80年代屬于初步發展期，國內工業鋁材發展速度緩慢，年產量在40萬噸以下。20世紀80年代之后，世界經濟快速發展帶動全球鋁材在各行業中的應用和深度進一步提升，其中工業鋁材加工技術的進步，使得質量輕、強度高、耐腐蝕、易加工、易著色的優質工業鋁材層出不窮，應用范圍擴張至新能源光伏、軌道交通、汽車輕量化、醫療環保、電子家電等新興領域。目前，我國已建立了從鋁及鋁合金熔煉、鑄造及模具設計制造，鋁及鋁合金擠壓、軋制、鍛造，鋁材表面處理，至精加工的完整產業鏈，工業鋁材產量呈上升趨勢。2023年安徽界首市、湖南永州市等地區先后形成“廢鋁產品-鋁棒、鋁錠-鋁型材加工”循環經濟產業鏈。通過廢鋁的再利用，減少對自然資源的開采，降低碳排放和能源消耗，促進資源的循環利用，我國工業鋁材產業步入新的發展階段。

四、行業壁壘

1、資金壁壘

工業鋁材具有重設備、重資金的特征，屬于典型的資金密集型行業。為滿足客戶定制化產品的需求，企業通常需要設有眾多不同規格的設備產線以滿足不同產品的工藝需求，大量的設備投入對企業的資金量要求較高。此外，原材料在營業成本構成中占較大比例，原材料采購及生產經營周轉也需占用大量流動資金。因此，企業需進行長期不斷的資金投入和技術積累才能形成自身核心競爭力，從而形成較高的資金壁壘。

2、客戶認證壁壘

工業鋁材是一個成熟、充分競爭的市場，產品涉及的下游應用領域廣泛，且通常需要根據客戶要求定制化生產。部分大型集團客戶選擇供應商時，會對供應商的經營規模、生產管理能力、產量質量、研發創新能力以及售后體系等進行綜合考量，一旦建立正式的合作關系，客戶不會輕易更換供應商。當前工業鋁材市場供需關系已初步穩定，新進入企業難以在短時間內取得下游客戶的充分信任并形成穩固的合作關系。

3、技術壁壘

工業鋁材生產過程中對材料配方的開發、工藝技術的積累、產品檢測的控制等均有嚴格要求，企業在各生產環節的技術儲備將直接決定產品的良品率及質量，從而決定其市場競爭力。同時，隨著生產技術的升級以及產品下游應用要求的深入和細化，工業鋁材也呈現精細化發展的趨勢。細分領域的龍頭企業憑借其獨特的生產技藝和研發能力，不斷提高行業技術壁壘。

五、產業鏈

1、行業產業鏈分析

工業鋁材產業鏈上游為鋁土礦開采以及電解鋁生產行業。中國鋁土礦資源匱乏且礦石中雜質含量較多，2022年我國鋁土礦產量為6781萬噸。我國工業用鋁量較大，本土供應無法滿足工業需求，對外依存度較高。2023年中國鋁土礦全年進口14138萬噸，同比增長12.9%。電解鋁由氧化鋁通過電解法獲得，通常以鋁錠的形式存放、運輸。我國是世界第一大氧化鋁和電解鋁生產國，電解鋁供應充足，能夠有效保證國內工業鋁材加工企業的生產需求。

工業鋁材具有密度小、可塑性強、力學性能優異、易回收等優點，廣泛應用于交通運輸、光伏、工程機械、航空航天、醫療器械等行業，且在交通運輸領域應用尤為廣泛。隨著生產工藝的發展創新，工業鋁材將更加廣泛且深度的參與到下游應用行業的發展中，下游各行業產品的升級發展亦不斷增加對工業鋁材的需求。中國工業鋁材行業產業鏈如下圖所示：

工業鋁材行業產業鏈

鋁土礦開采

中國鋁業股份有限公司

原平市利澤礦業有限公司

瀘溪縣匯祥礦業有限責任公司

河南有色匯源鋁業有限公司

電解鋁

福建省閩發鋁業股份有限公司

山東南山鋁業股份有限公司

天山鋁業集團股份有限公司

五礦鋁業有限公司

上游

廣東和勝工業鋁材股份有限公司

安徽鑫鉑鋁業股份有限公司

江蘇亞太輕合金科技股份有限公司

福建省閩發鋁業股份有限公司

中游

交通運輸

光伏

工程機械

航空航天

下游

2、行業領先企業分析

（1）安徽鑫鉑鋁業股份有限公司

安徽鑫鉑鋁業股份有限公司成立于2013年，主要經營工業鋁材、工業鋁部件和建筑鋁型材的研發、生產與銷售，其中工業鋁部件是在工業鋁型材的基礎上采取進一步的精加工工藝進行加工形成部件級產品。產品廣泛應用于新能源光伏、軌道交通、汽車輕量化、醫療及電器、電子電器、建筑等行業。2023年，受益于新能源光伏行業的快速發展以及企業募投項目產能的釋放，新能源光伏鋁材和鋁部件的產銷量持續增長，促使企業經營業績得以提升。2023年上半年，鑫鉑股份工業鋁材及鋁部件業務收入為26.47億元，毛利率為12.11%。

（2）廣東和勝工業鋁材股份有限公司

廣東和勝工業鋁材股份有限公司成立于2005年，是技術驅動的新材料和新能源集成部件提供商。和勝股份是一家以研發新型鋁合金材料為基礎，應用先進的熔鑄、擠壓及精密加工核心技術，采用國際先進的管理模式，廣泛服務于電子消費品、耐用消費品及汽車零部件等眾多產業，大部分產品間接配套的企業。主營產品包括新能源汽車電池下箱體、模組結構件、防撞梁、底盤門檻梁等車身結構件產品，手機、電腦的中框和背板、電腦硬盤磁碟臂、激光打印機感光鼓等消費電子精密結構件，以及淋浴房、嬰兒車、吸塵器等結構件。2023年上半年，和勝股份鋁制品業務營業收入為10.71億元，同比下降15.15%；毛利率為17.01%。

六、行業現狀

我國工業鋁材起步較晚，導致業內企業普遍存在自主研發能力較弱，依賴國外技術引入等情況。隨著我國工業生產技術創新、更新改造，鋁加工業緊密結合市場和科學發展的需求，使傳統工業鋁材已逐步完成向現代化工業鋁材的轉變。我國工業鋁材逐步涌現一批具有自主創新能力的優秀企業，優質產能持續釋放，產品質量穩步提高，正逐步改變工業鋁材以進口為主的局面，并出口至海外眾多國家及地區。2022年我國工業鋁材產量為760萬噸，同比增長11.93%。此外，我國工業鋁材理論基礎及實踐技術相比發達國家依然有一定差距，高端產品國產替代空間較大，產品附加值依然有較大提升空間。基于國際市場環境不確定因素增加，我國工業鋁制品進口成本波動幅度加大，以及國內核心技術逐步實現突破，我國國產工業鋁材性能持續提升，市場化應用領域不斷擴大。未來，我國工業鋁材產量有望持續提高。

七、發展因素

1、有利因素

（1）宏觀經濟及政策推動行業發展

目前，我國經濟保持穩定發展態勢，國內生產總值從2011年的47.31萬億元增長至2023年的126.06萬億元，推動了各行業的發展。工業鋁材作為我國重要的基礎工業材料，宏觀經濟的穩定發展為其帶來了更大的消費市場和更多的發展機遇。同時，國家鼓勵政策頻出，工業鋁材成為我國重點發展領域，高性能鋁材等高端材料的消費潛能持續釋放，為行業未來發展提供了有力的政策支持和指引。

（2）高端市場需求擴大

高性能工業鋁材在強度、塑性、韌性、耐蝕性等方面的綜合性能較傳統的鋁合金材料有了大幅提升，被廣泛用作結構材料、功能材料和節能材料，在航空、航天、兵器、艦船、核能等高端領域得到了廣泛的應用。隨著我國航空航天、核能和軍工等高端領域的快速發展，高性能鋁合金材料將面臨著巨大的需求，為國內高端工業鋁材的發展帶來新的機遇。

（3）技術水平提升推動產業升級

節能減排及循環利用是我國實現可持續發展的必然趨勢。近年來，全球經濟的發展造成能源消耗快速上升，能源匱乏現象日益嚴重。工業鋁材本身具有質輕、耐用、回收能耗低等特性，鋁材回收能耗僅為初次冶煉的5%左右，極大降低鋁材生產能源消耗，符合“雙碳”背景下的發展趨勢，未來企業將不斷優化回收技術，推動產業綠色、環保發展。

2、不利因素

（1）行業集中度偏低

近年來，我國工業鋁材發展速度較快，吸引了大量中小企業進入工業鋁材賽道，導致行業集中度持續下降。部分中小企業不具備足夠的資本和技術積累，產品研發、創新能力較低，產品同質化現象嚴重，行業整體呈現中低端產品市場供給過剩、部分高端產品市場空缺的現狀。此外，過度的同質化競爭在擾亂競爭秩序的同時也拉低了行業的利潤水平。

（2）自主創新能力不足

我國工業鋁材產量、市場需求量位居世界領先地位，但由于我國工業鋁材自主創新能力不足，尚不具備引領世界工業鋁材產業發展的能力。一方面，我國工業鋁材基礎理論與工藝升級等基礎性研究相對滯后，對技術瓶頸背后的共性科學問題的研究不足。另一方面，我國部分關鍵技術依然存在“卡脖子”困境，高度依賴國外進口，不利于產業健康發展。

（3）企業融資渠道有限

工業鋁材企業需不斷進行資金投入和設備投入才能保證持續發展。但行業內企業以中小型企業為主，其研發、采購、生產以及營銷的資金主要來源于自身經營累積及金融機構貸款，融資渠道較為單一。同時，大部分中小企業不具備品牌知名度和影響力，市場話語權較低，無法獲得大量社會資本投資。有限的融資渠道限制了企業的發展，同時影響了企業的整體抗風險能力，不利于行業規模化發展。

八、競爭格局

隨著工業鋁材應用的逐漸深入，市場對鋁材加工企業的專業性提出了更高的要求，促使各企業更加專注于發展自身的優勢細分領域，并在交通運輸、光伏、消費電子等主要工業鋁材消費領域涌現出了一批具有較強競爭力的知名企業，包括亞太科技、鑫鉑股份、和勝股份、銳新科技等。未來，各細分領域龍頭公司將憑借其對該領域的深刻理解和技術沉淀不斷提高競爭壁壘，而規模小、自主創新能力不足的小型企業將被淘汰，行業集中度將得到提升，我國工業鋁材行業也將由同質化競爭階段逐步邁入高質量、專業化競爭新階段。

九、發展趨勢

近年來，伴隨著工業鋁材市場需求的快速發展，部分具有一定規模和實力的企業，依靠其設備、技術以及客戶資源優勢在工業鋁型材領域逐步取得了較大的競爭優勢。未來，隨著國內工業鋁材行業的快速發展，市場競爭將日益激烈，企業將逐漸向高附加值產品領域轉移，推動產品向高端鋁型材延伸，促進產業集中度進一步提升。目前，我國工業鋁型材進入全面轉型升級時期，行業內企業從代工到創新研發、建立自有品牌，從單一產品的初加工到產品的深加工乃至延伸至全產業鏈，深化從價值鏈低端到中高端的升級轉型。此外，業內領先企業持續加大研發投入力度，多途徑提高企業研發能力，推進高端產品認證進度，沖擊國際市場。