摘要：近年來，由于智能手機、個人電腦和服務器的需求上升，疊加汽車電氣化、能源清潔化不斷發展，全球芯片市場規模呈現波動上漲的趨勢。2022年全球芯片市場規模已達5430.1億美元。隨著中國芯片制造工藝不斷進步以及高端人才不斷涌現，國產芯片實現核心技術突破，存儲芯片、模擬芯片、GPU芯片等產業空白得以填補同時，在我國利好政策的引導下，國產芯片進口替代的進程明顯加快。2023年上半年，我國數十座芯片工廠實現量產，優質產能持續釋放，中國芯片市場份額有望進一步提升。

一、定義及分類

芯片通常是集成電路經過設計、制造、封裝、測試后可以立即使用的獨立的整體。使用單晶硅晶圓用作基層，利用微影、擴散等技術制成金屬氧化物半導體場效應晶體管或雙極結型晶體管等組件，使用微影、薄膜、和CMP技術制成導線，即完成芯片制作。按功能不同可分為計算芯片、存儲芯片、感知芯片、通信芯片、能源芯片五大類。

二、行業政策

1、主管部門和監管體制

芯片制造企業在主管部門的產業宏觀調控和行業協會自律規范的約束下，面向市場自主經營，自主承擔市場風險。芯片行業的主管部門主要為中華人民共和國工業和信息化部，主要負責提出新型工業化發展戰略和政策，協調解決新型工業化進程中的重大問題，擬訂并組織實施工業、通信業、信息化的發展規劃；制定并組織實施行業規劃、計劃和產業政策，擬訂行業技術規范和標準并組織實施，指導行業質量管理工作等。行業自律組織為中國半導體行業協會，主要負責貫徹落實政府產業政策；開展產業及市場研究，向會員單位和政府主管部門提供咨詢服務；行業自律管理；代表會員單位向政府部門提出產業發展建議和意見等。

2、行業相關政策

芯片是國家的戰略性、基礎性和先導性產業，為中國新型工業化、信息化、城鎮化、農業現代化進程的強勁推動力量。2023年為了鼓勵行業發展、規范行業秩序，我國各級政府及相關主管部門先后出臺了《關于推動能源電子產業發展的指導意見》《電子信息制造業2023—2024年穩增長行動方案》等一系列針對芯片行業的法律法規和產業政策，提出基于能源電子需求，發展高速光通信芯片、高速調制器芯片、光傳輸用數字信號處理器芯片、高速驅動器和跨阻抗放大器芯片；著力提升芯片供給能力，積極協調芯片企業與應用企業的對接交流等舉措。此外，我國政府還提供了財政、稅收、融資等資金支持，為我國芯片實現技術突破提供了良好的政策及市場環境。

三、行業壁壘

1、技術及產品壁壘

合格的芯片產品不僅需要在體積、容量、讀寫速度等性能指標滿足市場要求，還需要能適用于市場上種類繁多的各種電子系統。這要求芯片企業具備從產品設計、生產、應用到系統平臺等全方位的技術儲備。同時，下游不同廠商或同一廠商產品型號不同，需要的芯片產品類型也不盡相同。下游廠商為降低運營及采購成本、縮短產品開發周期，更傾向于選擇能提供完整解決方案的芯片廠商。從而構成一定的技術和產品壁壘。

2、資金及規模壁壘

芯片企業為保持產品競爭力，需進行持續的研發投入。但芯片研發投入高、周期長、風險大，且在研發階段需要反復修改、反復投入，回報周期過長，從而形成較高的資金壁壘。此外，芯片產品單位售價相對較低，但芯片研發、生產投入大，因此企業研發的芯片產品市場銷售數量需達到一定規模才能實現盈虧平衡。具備一定規模的芯片廠商在內部研發資源分擔、產品良率、與上游供應商議價能力、日常運營等方面存在優勢，以搶占更多的市場份額，從而對規模較小的企業形成一定壁壘。

3、市場及客戶壁壘

芯片下游應用包括移動設備、網絡通訊、汽車、軍事等高端消費領域，其對于芯片的可靠性以及穩定性要求較高。因此，下游客戶在選擇芯片供應商時極為嚴格謹慎，通常需經過長期產品審核和驗證才能進入其供應體系。同時，芯片產品一旦進入下游供應體系，客戶基于供應鏈穩定性、產品可靠性及切換成本等考慮，一般不會輕易切換供應商，從而形成較高的市場及客戶壁壘。

四、產業鏈

1、行業產業鏈分析

芯片產業鏈上游為集成電路設計、單晶硅片等核心材料以及晶圓制造、封裝、測試等設備。其中，集成電路設計是產業鏈上游的核心，隨著國家政策紅利的持續釋放，我國集成電路產業獲得更深入的關注以及更持續資本助力，從而加速產業創新與變革，國產替代趨勢明顯，產品供應相對充足。同時，我國硅等半導體原材料生產、加工成本逐步降低，使芯片制造企業盈利空間進一步擴大，有利于產業實現規模化發展。

產業鏈下游涵蓋移動通信、計算機、消費電子、家用電器、汽車、軍事等多個領域。芯片作為電子產品以及軟件系統的“大腦”，對下游產業沖擊高端市場具有重要作用。全球步入信息時代，我國順應市場發展趨勢，大力推動電子產品、智能設備的市場化應用及普及，并通過生產技術升級豐富產品功能、降低產品價格，擴大高端產品市場需求。下游的需求升級和行業發展為芯片帶來全新的市場增量。中國芯片行業產業鏈如下圖所示：

芯片行業產業鏈

單晶硅片

隆基綠能科技股份有限公司

天津市環歐半導體材料技術有限公司

上海新昇半導體科技有限公司

浙江中晶科技股份有限公司

上海先進半導體制造有限公司

光掩膜

湖北菲利華石英玻璃股份有限公司

深圳清溢光電股份有限公司

深圳市路維光電股份有限公司

寧波冠石半導體有限公司

光刻膠

瑞紅（蘇州）電子化學品股份有限公司

彤程新材料集團股份有限公司

晶瑞電子材料股份有限公司

常州強力電子新材料股份有限公司

晶圓制造設備

弘元光能（無錫）有限公司

深圳市捷佳偉創新能源裝備股份有限公司

安徽華遠裝備科技有限公司

蘇州赫瑞特電子專用設備科技有限公司

上游

蘇州國芯科技股份有限公司

珠海航宇微科技股份有限公司

吉林華微電子股份有限公司

紫光國芯微電子股份有限公司

中游

移動通信

消費電子

家用電器

汽車

下游

2、行業領先企業分析

（1）杭州士蘭微電子股份有限公司

杭州士蘭微電子股份有限公司成立于1997年，專注于集成電路芯片設計以及半導體微電子相關產品生產業務，是國內主要的綜合型芯片設計與制造上市企業之一。2023年士蘭微聚焦高端客戶和高門檻市場，重點瞄準當前汽車和新能源產業快速發展的契機，利用多條不同尺寸硅芯片產線和化合物產線優勢，加大新技術新產品開發投入，實現業績提升。2023年前三季度，士蘭微營業收入為68.99億元，同比增長10.49%。企業主營產品包括集成電路和分立器件5吋、6吋、8吋芯片以及發光二極管芯片。2023年上半年，士蘭微集成電路和分立器件5吋、6吋芯片產量為106.47萬片，同比下降16.6%；集成電路和分立器件8吋芯片產量為34.67萬片，同比增長11.34%；發光二極管芯片產量為1318.15億顆，同比下降20.67%。

2021-2023年上半年士蘭微芯片產量

（2）珠海航宇微科技股份有限公司

珠海航宇微科技股份有限公司成立于2003年，主要經營宇航嵌入式SOC處理器芯片、SIP立體封裝模塊/微系統的研制、設計、生產和銷售等業務，是我國宇航SPARC V8處理器SOC芯片的標桿企業、SIP立體封裝微系統的開拓者，解決了我國宇航電子系統核心處理器及微系統國產化、自主可控、高性能、高可靠等問題。2023年企業緊跟市場需求推動新產品技術升級，開展SoC、SiP、宇航總線新技術新產品預研，保持公司宇航電子技術的領先地位。2023年上半年，航宇微芯片業務收入為1.05億元，同比增長16.24%；毛利率為79.05%。

五、行業現狀

近年來，由于智能手機、個人電腦和服務器的需求上升，疊加汽車電氣化、能源清潔化不斷發展，全球芯片市場規模呈現波動上漲的趨勢。2022年全球芯片市場規模已達5430.1億美元。隨著中國芯片制造工藝不斷進步以及高端人才不斷涌現，國產芯片實現核心技術突破，存儲芯片、模擬芯片、GPU芯片等產業空白得以填補。2023年受地緣政治沖突、通脹，以及一些西方國家政府采取“單邊主義”貿易政策的影響，全球芯片出貨量有所下降，市場規模增速放緩。2023年全球芯片市場規模約為5593.9億美元。同時，在我國利好政策的引導下，國產芯片進口替代的進程明顯加快。2023年上半年，我國數十座芯片工廠實現量產，優質產能持續釋放，中國芯片市場份額有望進一步提升。

六、發展因素

1、有利因素

（1）產業政策有力支持

芯片是代表國家科技水平的標志性行業之一，對國民經濟和國家戰略發展具有重要影響。目前，全球芯片產業鏈逐步向發展中國家轉移，為緊跟市場潮流趨勢，我國出臺了一系列財政、稅收、知識產權保護等政策。同時，國家還將高端通用芯片列為16個國家中長期重大科技專項之一，與載人航天與探月工程、重大新藥創制等具有同等戰略意義。國家產業政策的支持促進了國產芯片的創新發展，提高了國內芯片企業的整體競爭力。

（2）發展空間持續擴大

物聯網、新一代移動通信、人工智能等新技術的不斷成熟，以及工業控制、汽車電子等主要下游制造行業升級轉型，成為國內芯片市場規模增長的重要推動力。隨著國內企業技術研發實力以及整合資源能力不斷增強，我國已形成多個全鏈條全要素的特色產業集群，推動國內芯片市場空間持續擴大，為行業內企業帶來新的發展機遇。

（3）國產替代進程加快

國內芯片制造技術的日益成熟，疊加封裝和測試工藝水平的快速進步，使得國產芯片單位成本逐步降低，芯片產品的性價比不斷提升，從而提升國產芯片產品市場競爭力，吸引大量下游客戶以國產芯片替換昂貴進口芯片。同時，國際貿易環境不確定因素日益增多，我國面臨國外技術壟斷、進口限制等風險，國產替代成為芯片發展的必然趨勢，為國內芯片企業的發展提供重大機遇。

2、不利因素

（1）人才儲備不足

芯片在電路設計、軟件開發、封裝測試等方面對創新型人才的數量和專業水平均有較高的要求，目前在政策、資本等的支持下，我國已經積累了一批中高端人才。但基于國內芯片發展速度較快且人才培養周期較長，我國芯片技術人才，尤其是專業能力強、技術水平高且經驗豐富的領軍型人才的需求缺口仍然較大。未來一段時間，高端芯片人才匱乏仍然是制約國產芯片高質量發展的瓶頸之一。

（2）企業資金實力相對不足

國際市場上主流的芯片企業大都經歷了數十年以上的發展，具備一定的市場資源以及資產實力。盡管我國政府對芯片發展高度重視，但由于大部分芯片企業發展時間相對較短，融資渠道及融資能力欠缺，導致資金實力普遍不足，無法支撐大規模產品研發和生產，技術發展存在滯后性。同時，芯片研發、生產投資回報周期較長，部分投資者不愿面臨投資失敗的巨大風險，導致我國芯片投資規模較小，行業發展受限。

（3）國際認可度有待提升

長期以來，我國芯片產品主要應用于中低端市場，高端產品供給不足，導致大部分產品生產工藝及產品性能無法得到國際先進企業的認可。同時，部分國內芯片制造企業專注于產品研發和設計，但對產品及企業的市場營銷不夠重視，尚未建立起全球性的品牌形象，即使自身產品在性能、可靠性上已經達到了國外廠商同等的水平，但在國際市場，特別是面對國際高端市場時，競爭力明顯偏弱。

七、競爭格局

從全球芯片發展格局來看，國際一流芯片供應商德州儀器、亞德諾、思佳訊、Infineon、意法半導體等依托資金、技術、品牌知名度等方面的積累，在全球市場上形成領先優勢，市場份額位居前列。隨著中國整體信息化水平不斷提升，國內芯片設計、制造技術取得長足進步，國內芯片領先企業北斗星通、士蘭微、華為海思、華微電子等憑借巨大的市場需求、經濟的穩定發展和有利的政策環境等眾多優勢條件，吸引行業優質資源逐步聚集，增強企業自主研發能力，大幅提升品牌知名度和產品競爭力，成為中國芯片產業發展的主要驅動力。

2023年前三季度中國芯片上市企業營業收入

八、發展趨勢

當前，移動化、智能化、互聯網化和低功耗化的發展趨勢為大容量、高處理速度的芯片帶來了良好的發展機遇，全球一流芯片廠商開始對下一代芯片產品進行布局。未來，嵌入式、獨立式非易失性存儲器以及功率器件、模擬與電源管理等多元化特色工藝技術得以快速發展，推動企業創新、生產、應用能力進一步提升，國產芯片產品趨向多元化發展。同時，隨著芯片市場需求持續擴大，疊加國產替代能力持續增強，我國現有產業集群范圍有望進一步擴大。此外，從我國芯片市場應用來看，汽車、通訊、智能設備等產業芯片應用相對成熟，但應用于生物、醫療領域的生物芯片比例相較于發達國家還有一定的差距。未來，突破生物芯片的基礎核心技術，進行生物芯片技術和個體化醫療產業的擴大和集成，實現國產芯片在臨床醫學、生物研究等領域市場化應用，成為我國芯片產業的發展重點。