摘要：光伏邊框是光伏組件重要組成部分，在“雙碳”戰略推進下，大力發展光伏產業成為我國實現“雙碳”戰略目標的重要路徑，光伏邊框行業也迎來發展機遇。隨著光伏裝機規模持續擴大，光伏邊框需求也持續增長。2022年我國光伏鋁邊框需求量約45.5萬噸，同比增長15.19%。

一、定義及分類

光伏邊框是指用于固定、密封光伏組件的框架結構材料，是光伏組件的重要組成部分。光伏邊框的主要作用是保護組件內部結構，提高組件的機械強度和耐候性，延長組件使用壽命。按照使用的原材料分類，光伏邊框主要包括鋁型材邊框、不銹鋼邊框、聚碳酸酯邊框，還有一些其他材質的邊框，例如塑料邊框和玻璃邊框。由于鋁型材具有重量輕、耐蝕性強、成形容易、強度高、易切削和加工、可回收等特點，目前在光伏邊框中應用最為普遍。

二、行業政策

光伏邊框是光伏組件重要組成部分，在“雙碳”戰略推進下，大力發展光伏產業成為我國實現“雙碳”戰略目標的重要路徑，光伏邊框行業也受到國家高度關注。近年來，我國發布了一系列政策推動光伏產業鏈高質量發展。2022年1月，工信部等部門發布《智能光伏產業創新發展行動計劃（2021-2025年）》，該計劃旨在推動智能光伏產業的發展，提升產業創新能力和競爭力，并提出到2025年形成完善的硅料、硅片、裝備、材料、器件等配套能力。對于光伏邊框行業來說，將推動行業的科技創新、智能化發展、綠色發展和市場拓展。

三、商業模式

1、采購模式

光伏邊框行業的生產最主要的原材料是鋁合金棒。由于鋁合金的價格受到市場波動的影響較大，因此光伏邊框行業的生產成本也隨之波動。為了應對這種情況，大部分光伏邊框企業采用“以產定采”的采購模式。在這種模式下，企業根據生產計劃和市場需求來確定采購量和采購時機，以降低原材料成本和庫存風險。具體操作上，企業會根據銷售預測、生產計劃等信息，提前預測所需的原材料數量和規格，然后與供應商進行商務洽談，確定采購價格、交貨期等細節。

2、生產模式

在生產模式上，光伏邊框行業公司主要采取“以銷定產”的生產模式，這種模式是根據客戶訂單的需求來安排生產計劃。這種模式強調的是市場需求和客戶需求對生產的驅動作用，通過滿足客戶的訂單需求來實現生產和銷售的聯動。在客戶下達采購訂單后，生產運營平臺會根據多個因素來制定詳細的生產計劃，包括訂單交付時間要求、訂單規模、銷售計劃以及庫存規模等。

3、銷售模式

由于下游客戶的相對固定和長期穩定的合作關系，光伏邊框行業的銷售模式是直銷模式為主。直銷模式不僅可以幫助公司更好地理解客戶需求，提供定制化的產品和服務，還可以根據客戶的具體需求調整生產和供應鏈管理，確保產品和服務的質量和交貨期。此外，這種模式還有助于增加客戶黏性，提高客戶滿意度，進一步鞏固和深化合作關系。

四、行業壁壘

1、資本壁壘

首先，光伏邊框企業需要投入大量的資金購置生產設備及建設廠房，以形成規模化效應。其次，企業也需要大量的流動資金以滿足日常生產經營的需求。在光伏邊框生產成本構成中，鋁棒占據了絕大部分，其價格受有色金屬市場價格波動影響較大，光伏邊框企業原料采購議價能力較弱，且結算方式一般為現款現貨，故無法實現對上游占款。而下游光伏組件廠商集中度較高，大客戶議價能力較強，故回款較慢，一般賬期較長。上下游的結算方式差異導致光伏邊框行業需要向下游墊資，回款周期長，有較大的營運資金壓力。

2、工藝質量及產能壁壘

光伏邊框屬于光伏組件的重要輔材，起到封裝電池片、玻璃、背板等材料和保護光伏組件的作用，需要產品擁有較強的承載能力和耐腐蝕特性。下游光伏組件廠商對光伏邊框的外形尺寸、表面硬度、力學性能、型材著色、氧化膜厚度、耐磨性、彎曲度與扭擰度、機械載荷等產品質量標準有著嚴苛的要求。除此之外，因下游客戶已進入充分競爭的發展階段，一般會因為采購量較大而對生產商供貨的及時性、成本控制能力、規模化供貨能力有較高要求。因此，擁有過硬的工藝質量、成熟的產品質量管理體系、穩定高效的規模化生產能力，是企業進入下游客戶供應商體系的必備條件。

3、客戶資源壁壘

光伏邊框下游客戶主要為光伏組件制造商，市場集中度較高，且均具有資金實力雄厚、公司規模龐大、業務體系成熟等特點，其對光伏組件配套光伏邊框品質要求較高，對供應商的技術水平、裝備條件、資金實力、穩定交付能力、品質管控能力等均會進行嚴格的審核。一旦確定合作伙伴并納入下游供應商體系，光伏組件廠商會慎重考慮更換供應商所帶來的不確定風險，為保證產品質量穩定，一般不會輕易更換光伏邊框供應商，雙方會保持長期穩定的合作關系。因此行業新進入者在進行業務拓展時存在著一定障礙，獲取客戶資源的難度較高，光伏邊框行業形成了較高的客戶資源壁壘。

五、產業鏈

1、行業產業鏈分析

光伏邊框行業的上游產業鏈主要包括原材料供應商，如鋁合金、鋼材和復合材料等，其中，鋁合金是主要的邊框材料，市場占有率在95%以上。中游主要是光伏邊框生產商；下游主要是光伏組件廠商和終端用戶，光伏組件廠商采購光伏邊框后，與光伏電池板、玻璃蓋板等材料組裝成完整的光伏組件，最終應用于地面光伏電站、屋頂光伏電站、分布式光伏系統等終端市場。光伏邊框行業產業鏈如下圖所示：

光伏邊框行業產業鏈

鋁合金

廣東偉業鋁廠集團有限公司

貴州華科鋁材料工程技術研究有限公司

內蒙古錦聯鋁材有限公司

三河和平鋁材廠有限公司

廣亞鋁業有限公司

鋼材

復合材料

上游

安徽鑫鉑鋁業股份有限公司

永臻科技股份有限公司

營口昌泰鋁材有限公司

中信渤海鋁業控股有限公司

中游

光伏組件

下游

2、行業領先企業分析

（1）安徽鑫鉑鋁業股份有限公司

安徽鑫鉑鋁業股份有限公司專業從事工業鋁型材、工業鋁部件和建筑鋁型材的研發、生產與銷售，建立了從原材料研發、模具設計與制造、生產、加工、表面處理至精加工工藝的完整的工業生產體系，具備全流程生產制造能力。其中，公司工業鋁部件主要有光伏邊框、光伏支架等。近年來，鑫鉑股份工業鋁部件業務收入高速增長。2023年上半年，鑫鉑股份工業鋁部件業務收入16.69億元，同比增長56.06%。

（2）永臻科技股份有限公司

永臻科技股份有限公司主要從事綠色能源結構材料的研發、生產、銷售及應用，主要產品包括光伏邊框產品、光伏建筑一體化產品（BIPV）、光伏支架結構件。經過多年發展，永臻科技在光伏邊框領域積累了豐富的經驗，并與天合光能、晶澳科技、隆基綠能、阿特斯、晶科能源等頭部組件制造商的供應鏈體系并建立了長期穩定的合作關系。光伏邊框業務是永臻科技主要收入來源，占公司總營業收入比重95%以上。2022年永臻科技光伏邊框業務收入44.55億元，同比增長70.09%，占總營業收入比重達98.51%。

六、行業現狀

光伏邊框屬于價值較高的組件輔材，在光伏組件成本結構中，光伏邊框占比在9%左右，高于EVA、玻璃、背板、焊帶等其他輔材，是光伏組件環節中不可或缺的組成部分。根據中國光伏行業協會及工信部發布的《中國光伏產業發展路線圖》描述，市場上大部分電池組件使用的是鋁邊框，鋁邊框使用率高達95%。隨著光伏裝機規模持續擴大，光伏邊框需求也持續增長。2022年我國光伏鋁邊框需求量約45.5萬噸，同比增長15.19%。隨著光伏產業持續發展，到2030年，以CPIA預測樂觀情況下全球光伏年新增裝機量516GW計算，光伏邊框年需求量可達320萬噸，行業市場規模將持續擴大。

七、發展因素

1、有利因素

（1）國家節能環保戰略支持

近年來，隨著全球氣候變化問題日益嚴重，各國政府都在加大環境保護力度，推動清潔能源的發展。我國政府對光伏等新能源產業也給予了極大的關注與支持。多個部委陸續出臺了一系列的扶持政策，對光伏行業的發展給予充分的支持。國家環保戰略及相關政策的扶持，為光伏領域帶來了持續的利好，也為光伏邊框行業帶來了廣闊的發展空間和發展機遇。

（2）市場需求持續增長

光伏邊框是光伏組件重要原材料。據中國光伏產業協會預測，全球2023-2030年新增光伏裝機規模在樂觀估計下將達到330-516GW，基于光伏市場的快速增長的趨勢，下游各大組件廠商紛紛推出擴產計劃，海內外新增基地陸續投產，按照每GW光伏邊框需求量為0.52萬噸計算，樂觀情況下2030年光伏邊框年均需求量可達到320萬噸，市場需求旺盛，增長趨勢明顯。

（3）原料市場供應充足

光伏邊框的上游原材料主要為鋁棒，目前主要有電解鋁及再生鋁重鑄兩種方式。2022年我國電解鋁產量達4021.4萬噸，位居全球首位，占比超過50%，2022年我國再生鋁產量亦穩步增長，達到865萬噸，同比增長8%，節約礦產資源開采4325萬噸。我國電解鋁產量保持穩定，再生鋁產量持續增長，光伏邊框行業上游原料市場供應充足，產業發展環境良好，有利于企業的生產經營。

2、不利因素

（1）行業融資渠道相對單一

光伏邊框企業需要大量流動資金以滿足日常生產經營的需求，行業內大部分企業的發展資金主要來源于經營積累及銀行借款，融資渠道有限且融資成本較高，限制了企業規模的擴張，一定程度上制約了行業內企業未來的發展

（2）市場競爭激烈

光伏邊框屬于價值較高的組件輔材，受益于光伏行業高速發展，光伏邊框受到市場密切關注。同時，由于行業鋁錠價格較為穩定，基本維持1.3萬元/噸的水平，光伏邊框成品的加工費基本可維持在未稅價7000元/噸以上的水平，具有較大的盈利空間。眾多民營小企業可在制造經驗不足、工藝水平一般、良品率不高的情況下獲得一定的毛利，導致行業市場競爭激烈。

（3）光伏行業技術迭代升級較快

盡管目前鋁合金在光伏邊框制造中占據主導地位，被視為最佳的結構材料，并且在短期內似乎沒有明顯的替代品，但光伏產業鏈具有發展速度快，技術迭代升級較快，產品日新月異的特點，不排除未來新型光伏組件邊框材料的出現。尤其是隨著光伏組件應用場景越來越廣，組件需要面臨的環境越來越復雜，對組件邊框技術和材料的優化和變革也勢在必行。因此，行業內企業若無法準確判斷技術及產品發展趨勢，則面臨市場占有率下降甚至被市場淘汰的風險。

八、競爭格局

我國光伏邊框行業格局較為分散，小企業眾多，市場競爭激烈；但大型企業憑借其雄厚的資金實力、先進的工藝精度、卓越的生產管理水平等優勢，正在加速擴張產能，搶占市場份額。當前，永臻科技、鑫鉑股份、中信渤鋁、昌泰鋁材等光伏邊框企業位居行業第一梯隊。中國光伏行業協會數據顯示，2022年永臻科技、鑫鉑股份、中信渤鋁、昌泰鋁材企業在光伏邊框市場占有率分別為13.50%、11%、10%、6%，四家合計占比約40%。從光伏邊框產能看，永臻科技光伏邊框產能規模較大。除現有22萬噸光伏邊框產能外，永臻科技蕪湖年產27萬噸光伏邊框生產基地正在建設中，并擬在越南投資新建18萬噸光伏邊框生產基地，屆時公司總產能可達67萬噸，將進一步擴大在市場內的領先地位。此外，愛康科技也是光伏邊框行業領先企業，其2022年光伏邊框產銷量分別為658.23萬套和655.1萬套，保持行業領先水平。隨著市場的逐步成熟和行業整合的加速，大型企業的競爭優勢將愈發明顯，中小企業將被逐漸淘汰出局，企業集中度將進一步提高。

九、發展趨勢

在全球各國“碳中和”目標、清潔型能源轉型的推動下，光伏行業將繼續保持增長勢頭，市場需求進一步擴大，并將拉動光伏組件需求上漲。受益于組件市場的持續增長，光伏邊框持續放量，未來光伏邊框的需求量將進一步提升。同時，隨著光伏行業快速發展，組件廠對光伏邊框力學性能和功能性的要求也越來越高，光伏邊框創新升級勢在必行。其中，由于復合材料邊框抗彎曲強度是鋁合金的6倍多，且具備輕質、絕緣、抗PID、耐老化、耐腐蝕等優勢，復合材料邊框成為行業研發重要方向。隨著海上光伏的崛起，復合材料邊框對金屬邊框的替代趨勢將逐漸顯著。