摘要：近年來，在非洲豬瘟、畜牧產品價格的波動的影響下，獸藥的下游行業畜牧業整體出現了較大的波動。據統計，我國中國獸藥市場規模已超過600億元，截至2022年市場規模為671.05億元，但行業內企業眾多，規模小，產業集中度低，產品結構不合理，同質化競爭嚴重。

一、定義及分類

獸藥行業系畜牧養殖業主要上游產業之一，產品主要用于動物疾病預防、治療、診斷或有目的地調節動物生理機能，是體現養殖經濟效益的重要環節。隨著畜牧業的發展，獸藥的重要性逐漸得到行業和社會的重視。

根據中國獸藥協會發布的《獸藥產業發展報告》，國內獸藥行業主要包括獸用生物制品、獸用化學藥品、中獸藥三大細分領域。獸用生物制品行業主要包括疫苗、治療用生物制品、診斷制品及其他生物制品。獸用化學藥品包括原料藥、化學藥品制劑，其中原料藥以抗微生物藥、抗寄生蟲藥和解熱鎮痛抗炎藥為主。中獸藥則包括抗菌、驅動和促生長三大類。

二、行業政策

1、國家層面相關政策

2020年6月1日，《獸藥生產質量管理規范（2020年修訂）》（以下簡稱新版獸藥GMP）正式實施。新版獸藥GMP與舊版GMP相比，對廠房設備、生產設施、生產環境、人員素質等方面提出了更高的要求，提高了行業的準入門檻，加強了規范。2022年5月11日，農業農村部畜牧獸醫局發布《關于組織開展新版獸藥GMP實施情況清理行動的通知》，提出截止2022年6月1日零時未通過新版獸藥GMP檢查驗收的獸藥企業一律停止獸藥生產活動。此外近年來環保、禁抗等政策不斷出臺，行業準入門檻不斷提高。

2、地方層面相關政策

受國家政策的號召，我國各省市相關政策中大多也提及了獸用抗菌藥減量、加強獸藥監管等管理辦法，部分涉及強制動物免疫等具體內容，一些省份也提出了畜牧業等相關行業的規劃，未來將進一步促進獸藥行業的發展。

三、發展歷程

20世紀中期以來，隨著養殖業的不斷發展，為提高獸用藥物的專業性，避免人獸共用抗生素帶來的抗藥性，1968年美國頒布實施了《獸藥修正案》，標志著人藥和獸藥的分離，開始了真正意義上的獸藥法制化管理。隨著專業化、規?；B殖業的興起和發展，畜群養殖密度逐漸提升，獸藥產品需求量大幅增加，獸藥行業得到快速發展。我國獸藥行業起步晚于歐美等發達國家，歷經一百多年的發展，國內獸藥行業依次經歷了導入期（1918-1979）—成長初期（1980-1987）—粗放成長期（1988—2011），自2012年開始，伴隨行業規范的陸續出臺，獸藥企業間市場化競爭逐步加劇，國內獸藥行業步入快速增長的黃金發展階段。

四、行業壁壘

1、準入壁壘

獸藥產品直接關系畜禽食品安全，國家對獸藥生產監管日趨嚴格。目前獸藥企業進行生產和銷售的相關資質包括《獸藥生產企業許可證》和《獸藥GMP證書》等。2020年6月1日起施行新版的《獸藥生產質量管理規范（2020年修訂）》從生產標準和人員素質等方面提高了獸藥生產準入門檻。

2、資金壁壘

隨著我國原料藥產業發展的日益規范化和國際化，為滿足國內獸藥GMP質量規范、國際藥品市場注冊及認證等強制性要求，原料藥企業在技術、設備、人才、環保等方面需要大量資金投入。同時，獸藥行業新產品開發具有研發投入高、審批周期長、生產專用設備價值高等特點。若想進入獸藥行業，企業必須擁有相當的資金實力，以承擔必須的固定資產投資和長期持續的技術研發投入。

3、技術壁壘

獸藥行業技術工藝復雜，研發周期較長，對于企業的技術儲備、經驗積累、研發人員的技術水平與綜合素質有較高要求，具有較高的技術壁壘。同時，藥品開發一旦成功便可形成一定程度的技術保護優勢，對后進入企業形成知識產權壁壘。獸藥新藥研發投資大、周期長、風險高。新藥研發一般需經過臨床前研究、臨床試驗等多次試驗及較長時間的技術積累，從而形成較強的技術壁壘。

五、產業鏈

1、行業產業鏈分析

獸藥行業的產業鏈上游主要包括化工品及農副產品加工行業，而化工品包括化學原料藥、化工類原料藥，農副產品加工涉及飼料、食品添加劑等加工。中游為獸藥制造行業，細分行業包括生物制品獸藥、原料藥及化學制劑及中藥獸藥。下游應用領域主要包括養禽業、養豬業、牛羊養殖業、寵物業等。近年來，隨著居民收入水平的不斷提高，擴大內需和城鄉統籌發展等戰略深入實施，家畜、家禽消費需求繼續保持剛性增長，帶動了我國畜牧業的快速發展，從而帶動獸藥行業發展。

獸藥行業產業鏈

化學原料藥

廣州白云山醫藥集團股份有限公司

貴州信邦制藥股份有限公司

浙江仙琚制藥股份有限公司

昆藥集團股份有限公司

農副產品加工

上游

天津瑞普生物技術股份有限公司

中牧實業股份有限公司

普萊柯生物工程股份有限公司

金河生物科技股份有限公司

中游

養禽業

養豬業

牛羊養殖業

水產養殖業

下游

2、行業領先企業分析

（1）中牧實業股份有限公司

中牧實業股份有限公司是專業從事動物保健品和動物營養品研發、生產、銷售及技術服務的高新技術企業，中牧股份擁有國內獸用生物制品行業中品種較為齊全、技術裝備和工藝先進的GMP企業集群，是我國口蹄疫、高致病性禽流感等重大動物疫病疫苗的定點生產企業。2023年前三季度中牧股份營業收入為41.59億元，同比增長0.81%，歸屬凈利潤為3.97億元，同比下降0.87%。

（2）天津瑞普生物技術股份有限公司

天津瑞普生物技術股份有限公司是一家服務于動物健康產業的高新技術企業，主要業務領域為獸用原料藥、獸用藥物制劑（化學藥品、中獸藥、消毒劑等）、獸用生物制品、獸用功能性添加劑的研發、生產、銷售及動物疫病整體防治解決方案的提供。瑞普生物旗下擁有19家分（子）公司、11個規?；a基地、生產線84條，獸藥產品批準文號及飼料添加劑備案近500個，涉及豬、雞、水禽、牛、羊和寵物用藥品、疫苗、消毒劑、清洗劑和功能性添加劑，是中國規模最大、產品種類最全的獸藥企業之一，也是國家重大動物疫病防控疫苗生產企業。截至2022年瑞普生物營業收入為20.84億元，同比增長3.84%，其中獸用生物制品收入10.31億元，同比下降2.73%，獸用原料藥及制劑收入為10.19億元，同比增長10.54%。

六、行業現狀

2022年我國獸藥市場規模達671.05億元，但行業內企業眾多，規模小，產業集中度低，產品結構不合理，同質化競爭嚴重。近年來，在非洲豬瘟、畜牧產品價格的波動的影響下，獸藥的下游行業畜牧業整體出現了較大的波動。國家出臺多項政策來規范和引導獸藥行業發展，在加強行業引導的同時加大監管和產品抽檢力度。2022年6月，新版獸藥GMP的全面實施，提高了行業準入標準，全面自動化、數字化帶來了行業的轉型升級，未來我國獸藥行業將穩步發展，行業內企業生產設施更好、管理體系更嚴、人才素質更高、生產管理更細，最終實現行業整體提質增效。

七、發展因素

1、有利因素

（1）產業政策支持

動物疫病是我國由畜牧業大國走向畜牧業強國的重要制約因素。隨著畜牧業發展由量到質的轉變，獸藥行業已成為畜牧業健康發展的重要保障，更是我國七大戰略性新興產業之一的生物醫藥行業中的重點支持子行業。2022年，獸藥行業仍快速發展，行業政策法規頻出，涉及新版獸藥GMP、違禁藥物整治等多個領域。為全面實施新版獸藥GMP，切實提高獸藥生產質量管理水平，按照《獸藥管理條例》和農業農村部的有關要求，農業農村部畜牧獸醫局于2022年6月1日零時起組織開展新版獸藥GMP實施情況清理行動，嚴厲打擊違法違規生產銷售獸藥等行為，維護公平競爭市場秩序，不斷提升獸藥產品質量安全水平，促進獸藥產業高質量發展。

（2）下游畜牧業發展帶動獸藥需求增長

畜牧業是獸藥行業的下游產業，畜牧業的發展規模直接影響獸藥行業的市場規模。我國是畜牧業大國，經濟動物的養殖群體數量龐大，尤其是生豬養殖規模高居世界第一，生豬年產量占全球生豬總產量的比例超過50%。隨著我國宏觀經濟的快速發展，人民生活水平的進一步提高，對肉類消費的需求將進一步擴大，從而帶動我國畜牧業的進一步發展。而疫病防控作為畜禽養殖過程中的重要環節，畜牧業的發展必然帶動獸藥行業的發展。

（3）動物疫情復雜，疫病多發，動物疫病防控意識的提升

獸用疫苗是動物疫病防控的重要物質基礎，隨著近幾年動物疫病的不時暴發和動物疫病防控意識的提升，獸藥尤其是獸用疫苗的重要性已經得到了畜牧行業和相關政府部門的充分重視，高品質獸用疫苗的需求逐年增長，獸用疫苗的附加值將得到大幅提升。

（4）寵物市場的發展為獸藥行業帶來新的增長空間

近年來，隨著我國城鎮化發展水平和居民生活水平的不斷提高，飼養寵物的家庭逐漸增多，寵物相關產品的市場規模日漸擴大，其中寵物疫苗作為預防寵物疫病的主要手段，重要性越發明顯。目前國內寵物疫苗市場主要是依賴進口疫苗，國內企業的產品市場競爭力不足。隨著國內寵物市場的進一步發展，國內企業在寵物疫苗領域的加大投入，未來用于犬、貓等寵物的生物制品將為獸藥行業帶來新的增長空間。

2、不利因素

（1）企業創新能力不足

目前，我國獸藥行業中較多企業只具備生產能力，而缺乏進行產品研發和工藝提升的能力，難以滿足市場對新產品、新工藝的需求，只能通過購買其他科研機構或企業的產品和技術滿足生產需求。另一方面，由于我國獸藥的研發單位以高校和科研院所為主，這類單位與市場的結合較差，對客戶的需求了解有限，因此新產品對于市場需求的針對性不足，制約了我國獸藥產業的發展。

（2）產品同質化趨勢明顯

我國獸藥行業中部分企業市場定位不明確、產品結構不合理、技術含量低、可替代性強、核心競爭力較弱。為了在市場競爭中立足，這類企業往往選擇購買或仿制行業內其他企業的產品，造成了行業內低端產品同質化嚴重的現象。

（3）國家政策審批環節程序相對繁雜

國家層面對重大疫病的控制非常嚴格，對于國家一類傳染病的病原體的采集、分離、鑒定、保藏、使用嚴格限定其相關資質。而國家政策審批環節程序相對繁雜，時間長久，而在新獸藥審批時間內受政策影響較大，不利于新產品快速投放市場解決市場實際需求，往往是流行病毒田間流行情況與疫苗使用情況出現不匹配而無法及時控制疫情的現象。

八、競爭格局

1、企業數量眾多，市場集中度較低

國內獸用藥品主要由獸用生物制品和獸用化藥制劑組成，近年來，我國獸藥行業得到了迅速的發展，但目前我國的動物保健品行業尤其是獸用化學藥品行業產業低水平重復建設仍普遍存在，自主創新能力有待提升。目前我國獸用化學藥品的新藥開發還是以仿制藥為主，獸用生物制品的研發產品同質化競爭嚴重，大部分獸藥企業自主創新能力不足，研發能力薄弱。

目前，我國獸藥企業按照業務收入大致分為四個梯隊。頭部企業為中牧股份與瑞普生物，2022年獸藥相關業務收入超20億元；第二梯隊的企業獸藥相關業務收入超10億元，包括生物股份、金河生物與普萊柯；第三梯隊企業獸藥相關業務收入在5-10億元，包括科前生物、回盛生物與天康生物；第四梯隊企業獸藥相關業務收入小于5億元，包括利民股份、永順生物、申聯生物、綠康生物、海利生物與大北農等。

2、產業集中度持續提升

隨著獸藥監管力度不斷深入，養殖規?；?、規范化發展勢頭強勁，獸藥行業面臨重新洗牌局面。對缺乏競爭實力的中小企業而言，生存空間將進一步縮減，其產品市場占有率持續減少。對具有研發實力和質保能力的大企業而言，其所生產的新品種、高質量產品將擁有更多客戶，贏得更多市場，產業集中度將得到進一步提升。政策、環境將加速中小型獸藥企業退出市場，落后產能也將加速淘汰。

金河生物科技股份有限公司是專業從事動物保健品生產、銷售、研發及服務的高新技術企業，金河生物化藥金霉素業務在行業中占據優勢地位，隨著這一輪豬周期的結束，及養殖規?；图s化的進一步加強，金霉素未來市場空間將會逐步增加，金河生物在金霉素行業的龍頭地位會得到進一步鞏固和加強。2022年金河生物營業收入為21.23億元，同比增長2.15%，歸屬凈利潤為0.76億元，同比下降19.63%。

九、發展趨勢

獸藥企業在后GMP時代要不斷優化產業結構、加強技術創新、完善質量管理體系，依據行業發展趨勢、對標國內外優秀的動保企業，制定適合自身發展的產品戰略和營銷策略，搶占藍海市場，特別是在寵物用藥、中獸藥、新型獸藥制劑工藝上下工夫，才能在未來獸藥行業的競爭中立足，為企業的高質量發展提供有力保障。