智能焊接難度高，滲透率提升空間大

智能焊接對緩解焊接行業(yè)用工難以及降本增效具備重要意義，然而我國如船舶、建筑鋼、軌道交通等對焊接需求旺盛的行業(yè)卻基本沒有實現智能化改造，主要因為這些行業(yè)呈現工件標準化程度低、小批量的特點，也沒有相對固定的設備和產線，智能改造難度大。智能焊接控制系統(tǒng)在加工圖形導入、路徑規(guī)劃、傳感技術等方面的難度高于切割控制系統(tǒng)，也加大了焊接智能化升級的難度。根據IFR 數據，2021 年焊接機器人安裝量僅占全球工業(yè)機器人安裝量的18.5%，2019 年焊接機器人保有量占全球工業(yè)機器人保有量的23.5%。十四五期間我國目標實現焊接加工裝備數控化率50%以上，高端焊接裝備市場占有率增加10%。智能焊接滲透率提升空間大。

汽車行業(yè)焊接智能化程度最高，鋼結構、船舶等非標行業(yè)智能焊接需求廣闊根據GGII，2021 年中國焊接機器人應用于汽車行業(yè)的占比為34.7%。按照年產10 萬臺產能作為一個單獨汽車廠的標準，同時限定只生產一款車型，則需要80臺焊接機器人。除汽車外，鋼結構、船舶等非標行業(yè)的智能化焊接需求廣闊。根據柏楚電子公眾號數據，到2035 年，我國鋼結構制造關鍵工序數控化率要超過50%，全行業(yè)全員人均勞動生產率平均要超過 100 噸/年，鋼結構生產亟待智能化升級。根據我們測算，2022 年國內鋼構行業(yè)焊接機器人約20 億元規(guī)模，到2025年有望增長至102 億元。2023 年1-6 月我國造船三大指標全面增長，中國船舶工業(yè)協會副秘書長譚乃芬預計，中國船舶工業(yè)年承接新造船訂單額在4500-5000 萬載重噸，船舶用鋼需求將保持較快增長。以4 萬噸散貨船建造時間比較，中國造船所需時間平均是日本的3-7 倍，船舶行業(yè)焊接智能化升級需求高。

焊接控制系統(tǒng)率先實現突破，智能焊接產業(yè)國產替代加速目前焊接智能化程度最高的汽車行業(yè)的廠商傾向于選擇ABB、發(fā)那科、那智不二越、川崎重工等國際龍頭廠商，因此中國智能焊接產業(yè)國產化率低。柏楚電子是國內率先自主研發(fā)智能焊接離線編程軟件、智能焊縫跟蹤系統(tǒng)、智能焊接控制系統(tǒng)以及工件視覺定位系統(tǒng)的廠商，以控制系統(tǒng)為基推出免示教機器人，適用于非標行業(yè)智能焊接且價格低于海外龍頭。目前，柏楚電子已分別與鴻路鋼構、江蘇宏宇、江蘇八方鋼構、中建鋼構江蘇有限公司達成合作或簽署購買協議。我國非標行業(yè)智能焊接需求的提升以及國產免示教焊接機器人控制系統(tǒng)的突破將共同推進智能焊接產業(yè)國產替代進程加速。

受益標的控制系統(tǒng)：柏楚電子；焊接機器人：埃斯頓、埃夫特、新時達；激光焊接設備：聯贏激光、華工科技、大族激光。

風險提示：宏觀經濟下行、非標行業(yè)焊接智能改造需求不及預期；國產免示教焊接控制系統(tǒng)、國產焊接機器人滲透率提升不及預期。

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轉自開源證券股份有限公司 研究員：孟鵬飛/熊亞威