事件描述：

6 月6 日，美國白宮正式聲明美國將對從柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南采購的太陽能組件給予24 個月關稅豁免。6 月1 日，國家發改委、國家能源局等九部委聯合印發《“十四五”可再生能源發展規劃》。國內外行業政策相繼落地，全球光伏行業需求迎來確定性增長。

事件點評：

美國地區新增裝機預期重回30GW+。根據IEA_PVPS 數據2021 年美國市場容量達26.9GW，在2022 年第一季度“反規避”調查的陰影下，市場預期下滑至10-15GW。目前來看，在東南亞地區組件關稅豁免的背景下，今年美國市場預期將重回30GW+。今年7-8 月，美國對我國最早一批次的301關稅即將到期，并有望取消，美國今年新增裝機有望超預期。

國內“規劃”從多個維度確定了“十四五”期間可再生能源發展目標。

總量目標：2025 年可再生能源消費總量達到10 億噸標準煤左右，可再生能源在一次能源消費增量中占比超50%。發電目標：2025 年可再生能源發電量達3.3 萬億度左右。消納目標：2025 年全國可再生能源電力總量消納責任權重達33%左右，可再生能源電力非水消納責任權重在18%左右。據此測算，到2025 年全國風光發電量相比2021 年需增加約6500 億度，按風光新增貢獻比例為5：5 計，則估計2022-2025 年風光合計新增裝機達420GW+。

國內大基地和分布式并舉推進風光發電開發。在西北部荒漠、戈壁地區，規劃新疆、黃河上游、河西走廊、黃河幾字彎、冀北、松遼、黃河下游等重大陸上新能源基地，依托現有跨省輸電通道，提升輸電能力和新能源電量占比，以保障大型風光基地消納。另一方面，重點推進工業園區、經濟開發區、公共建筑等分布式光伏開發，推進光伏建筑一體化、整縣分布式光伏開發等模式，推動光伏發電多場景融合開發。在西南地區，依托水電基地進行水風光綜合基地開發建設。

投資建議：《規劃》梳理了“十四五”期間我國能源結構低碳轉型的路徑，從多個維度對可再生能源發展目標提出了要求，有利于可再生能源應用持續穩步推進。重點推薦：愛旭股份、福斯特、鑫鉑股份、海優新材、金博股份、隆基股份、大全能源，積極關注：美暢股份、石英股份、晶澳科技、東方日升、天合光能、通威股份、晶盛機電、帝爾激光、邁為股份、錦浪科技。

風險提示：光伏新增裝機量不及預期；產業鏈價格波動風險；海內外政策變動風險等。

知前沿，問智研。智研咨詢是中國一流產業咨詢機構，十數年持續深耕產業研究領域，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。專業的角度、品質化的服務、敏銳的市場洞察力，專注于提供完善的產業解決方案，為您的投資決策賦能。