一、概述

    燒堿一般指氫氧化鈉，氫氧化鈉（Sodiumhydroxide），無機化合物，化學式NaOH，也稱苛性鈉、燒堿、固堿、火堿、苛性蘇打。氫氧化鈉具有強堿性，腐蝕性極強，可作酸中和劑、配合掩蔽劑、沉淀劑、沉淀掩蔽劑、顯色劑、皂化劑、去皮劑、洗滌劑等，用途非常廣泛。

燒堿的用途

資料來源：智研咨詢整理

    工業上生產燒堿的方法包括苛化法和電解法，其中苛化法按原料不同分為純堿苛化法和天然堿苛化法，苛化法制得的燒堿純度低、經濟效益較差，只有少數國家有小規模的生產；電解法主要原料為原鹽，相較苛化法，在供應穩定性及價格方面都有較大優勢，根據電解槽結構、電解材料和隔膜材料的區別，電解法可以分為隔膜法、水銀法和離子交換膜法，其中的水銀法和隔膜法由于環境污染大、能耗較高及產品質量較低等原因，目前已基本被淘汰，近年來,隨著行業技術進步、環保管理需要和產業政策影響,中國燒堿行業生產工藝變化明顯﹐離子膜法燒堿比例快速增加。

燒堿的生產工藝

資料來源：智研咨詢整理

    二、發展現狀

    1、產量

    我國是世界燒堿生產大國，燒堿工業是以鹽和電為原料生產燒堿、氯氣、氫氣的基礎原材料工業,產品種類多,關聯度大，其下游產品達到上千個品種,具有較高的經濟延伸價值。它廣泛應用于農業、石油化工,輕工,紡織、建材、電力、冶金、國防軍工、食品加工等國民經濟各命脈部門,在我國經濟發展中具有舉足輕重的地位。近年來,受到經濟形勢、下游產業需求量、新增產能數量、市場景氣程度、堿氯平衡制約等因素的影響，燒堿產量呈現出持續增長的形勢，2020年中國燒堿(折100％)產量達3643.2萬噸，較2019年增加了178.80萬噸，同比增長5.16%，2021年上半年中國燒堿(折100％)產量已完成1926萬噸。

2014-2021年上半年中國燒堿(折100％)產量統計

資料來源：國家統計局、智研咨詢整理

    智研咨詢發布的《2021-2027年中國燒堿行業市場行情動態及投資前景分析報告》數據顯示：從月度數據來看，2021年上半年中國各月度燒堿(折100％)產量均高于2020年同期，2021年6月中國燒堿(折100％)產量為320萬，較2020年同期增加了25.7萬噸，

2020年與2021年上半年中國燒堿(折100％)產量對比：萬噸

資料來源：國家統計局、智研咨詢整理

    2、進出口貿易

    中國是全球氫氧化鈉重要的出口國之一，2021年上半年中國固體氫氧化鈉出口數量為560648.55噸；水溶液(氫氧化鈉濃溶液及液體燒堿)出口數量為593922.21噸。

2014-2021年上半年中國氫氧化鈉出口數量統計（噸）

資料來源：中國海關、智研咨詢整理

    2021年上半年中國固體氫氧化鈉進口數量為7755.15噸；水溶液(氫氧化鈉濃溶液及液體燒堿)進口數量為35873.66噸。

2014-2021年上半年中國氫氧化鈉進口數量統計（噸）

資料來源：中國海關、智研咨詢整理

    2021年上半年中國固體氫氧化鈉出口金額為18395.26萬美元；水溶液(氫氧化鈉濃溶液及液體燒堿)出口金額為12947.58萬美元。

2014-2021年上半年中國氫氧化鈉出口金額統計（萬美元）

資料來源：中國海關、智研咨詢整理

    2021年上半年中國固體氫氧化鈉進口金額為631.97萬美元；水溶液(氫氧化鈉濃溶液及液體燒堿)進口金額為1003.20萬美元。

2014-2021年上半年中國氫氧化鈉進口金額統計（萬美元）

資料來源：中國海關、智研咨詢整理

    中國固體氫氧化鈉出口均價明顯高于水溶液(氫氧化鈉濃溶液及液體燒堿)出口均價，2021年上半年中國固體氫氧化鈉出口均價為0.08萬美元/噸；水溶液(氫氧化鈉濃溶液及液體燒堿)出口均價為0.03萬美元/噸。

2014-2021年上半年中國氫氧化鈉出口均價統計

資料來源：中國海關、智研咨詢整理

    2021年上半年中國固體氫氧化鈉進口均價為0.03萬美元/噸；水溶液(氫氧化鈉濃溶液及液體燒堿)進口均價為0.02萬美元/噸。

2014-2021年上半年中國氫氧化鈉進口均價統計

資料來源：中國海關、智研咨詢整理

    3、價格走勢

    自2018年起中國燒堿參考價呈震蕩下滑趨勢，2021年1-5月中國燒堿參考價較為平穩，5月底開始有回升趨勢，2021年6月30日中國燒堿參考價為517.5元/噸，較2021年1月1日增加了32.5元/噸。

2014-2021年上半年中國燒堿參考價走勢圖（元/噸）

資料來源：智研咨詢整理

    從2020年與2021年上半年中國燒堿參考價對比圖可以看出，2021年1-4月中國燒堿參考價均低于2020年同期水平，5月底中國燒堿參考價開始逐步回升，且略高于2020年同期水平，2021年6月30日中國燒堿參考價為517.5元/噸，較2020年同期增加了2.5元/噸。

2020年與2021年上半年中國燒堿參考價對比圖（元/噸）

資料來源：智研咨詢整理

    三、市場競爭格局

    中國燒堿行業上市企業主要有ST亞星、天原集團、英力特、中泰化學、濱化股份、陽煤化工、三友化工、億利潔能、中鹽化工、君正集團等。2020年*ST亞星總資產為19.42億元，較2019年增加了6.41億元；天原股份總資產為147.5億元，較2019年增加了9.8億元；英力特總資產為31.34億元，較2019年增加了0.36億元；中泰化學總資產為639.3億元，較2019年增加了29億元；濱化股份總資產為141.5億元，較2019年增加了30.8億元；陽煤化工總資產為242.2億元，較2019年減少了181.6億元；三友化工總資產為242.9億元，較2019年減少了5.1億元；億利潔能總資產為364.2億元，較2019年減少了5.9億元；中鹽化工總資產為133.9億元，較2019年減少了8.5億元；君正集團總資產為336.8億元，較2019年增加了21.3億元。

2014-2020年中國燒堿行業主要上市企業總資產統計（億元）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    2020年*ST亞星營業總收入為0.49億元，較2019年減少了16.05億元；天原股份營業總收入為216.5億元，較2019年減少了14.5億元；英力特營業總收入為19.55億元，較2019年減少了1.32億元；中泰化學營業總收入為842億元，較2019年增加了10.6億元；濱化股份營業總收入為64.57億元，較2019年增加了2.93億元；陽煤化工營業總收入為179.5億元，較2019年增加了0.2億元；三友化工營業總收入為177.8億元，較2019年減少了27.4億元；億利潔能營業總收入為129.2億元，較2019年增加了2.2億元；中鹽化工營業總收入為97.53億元，較2019年減少了9.87億元；君正集團營業總收入為148億元，較2019年增加了49.95億元。

2014-2020年中國燒堿行業主要上市企業營業總收入統計（億元）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    2020年天原股份歸屬凈利潤為1.15億元，較2019年增加了0.37億元；英力特歸屬凈利潤為0.69億元，較2019年增加了0.18億元；中泰化學歸屬凈利潤為1.46億元，較2019年減少了2.37億元；濱化股份歸屬凈利潤為5.07億元，較2019年增加了0.68億元；陽煤化工歸屬凈利潤為1.28億元，較2019年增加了6.53億元；三友化工歸屬凈利潤為7.17億元，較2019年增加了0.34億元；億利潔能歸屬凈利潤為5.18億元，較2019年減少了4.92億元；中鹽化工歸屬凈利潤為5.54億元，較2019年減少了3.41億元；君正集團歸屬凈利潤為48.15億元，較2019年增加了23.23億元。

2014-2020年中國燒堿行業主要上市企業歸屬凈利潤統計（億元）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    2020年天原股份燒堿產量為43.02萬噸，銷量為36.63萬噸；英力特燒堿產量為20.48萬噸，銷量為18.52萬噸；中泰化學燒堿產量為129.52萬噸，銷量為90.51萬噸；濱化股份燒堿產量為71.7044萬噸，銷量為67.44萬噸；陽煤化工燒堿產量為41.5萬噸，銷量為41.47萬噸；三友化工燒堿產量為51.37萬噸，銷量為51.18萬噸；中鹽化工燒堿產量為37.39萬噸，銷量為37.23萬噸；君正集團燒堿產量為56.48萬噸，銷量為56.45萬噸。

2020年中國燒堿行業主要上市企業燒堿產銷量統計

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    2020年中泰化學燒堿產量占全球燒堿總產量的3.56%；濱化股份燒堿產量占全球燒堿總產量的1.97%；君正集團燒堿產量占全球燒堿總產量的1.55%；三友化工燒堿產量占全球燒堿總產量的1.41%；天原股份燒堿產量占全球燒堿總產量的1.18%；陽煤化工燒堿產量占全球燒堿總產量的1.14%；中鹽化工燒堿產量占全球燒堿總產量的1.03%；英力特燒堿產量占全球燒堿總產量的0.56%。2020年中泰化學、濱化股份、君正集團、三友化工、天原股份、陽煤化工、中鹽化工和英力特八家上市企業燒堿產量總和占全球燒堿總產量的12.39%，企業市場占有率較低，市場格局較為分散。

2020年中國燒堿行業企業市場占有率（按產量）

資料來源：智研咨詢整理