一、定義

    醫(yī)美即醫(yī)療美容是指運(yùn)用藥物、手術(shù)、醫(yī)療器械以及其他具有創(chuàng)傷性或者不可逆性的醫(yī)學(xué)技術(shù)方法對(duì)人的容貌和人體各部位形態(tài)進(jìn)行的修復(fù)與再塑的美容方式。最早起源于古埃及時(shí)期，是使容貌美麗的一門藝術(shù)。

醫(yī)療美容分類

資料來源：智研咨詢整理

    二、醫(yī)美行業(yè)市場發(fā)展概括

    智研咨詢發(fā)布的《2021-2027年中國醫(yī)療美容行業(yè)市場研究分析及投資前景規(guī)劃報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：2016-2020年全球醫(yī)美行業(yè)市場規(guī)模呈逐年上升趨勢，年復(fù)合增長率為7.96%。2020年全球醫(yī)美市場規(guī)模為1561億美元，較2019年增幅為6.99%，增幅受疫情影響增幅稍有放緩。

2016-2020年全球醫(yī)美行業(yè)市場規(guī)模及增速

資料來源：ISAPS、Frost&Sullivan、智研咨詢整理

    2016-2020年中國醫(yī)美行業(yè)市場規(guī)模持續(xù)增長，年復(fù)合增長率為23.79%。2020年中國醫(yī)美行業(yè)市場規(guī)模達(dá)到1975億元，同比增長11.64%。2020年受新冠疫情影響下，需求有所壓制，同時(shí)部分中小機(jī)構(gòu)生存困難導(dǎo)致整體增速有所下滑。

2016-2020年中國醫(yī)美行業(yè)市場規(guī)模及增速

資料來源：艾瑞咨詢、智研咨詢整理

    根據(jù)2018-2019年中國醫(yī)美女性消費(fèi)者的年齡分布變化來看，醫(yī)美人群整體呈現(xiàn)年輕化趨勢，醫(yī)美消費(fèi)核心人群以女性為主，其中20-35歲女性消費(fèi)占比達(dá)到四分之三，近年來消費(fèi)人群呈現(xiàn)年輕化趨勢，20-25歲女性用戶占比提升明顯。

2018-2019年中國醫(yī)美女性消費(fèi)者年齡分布變化

資料來源：美團(tuán)、智研咨詢整理

    受益于輕醫(yī)美項(xiàng)目消費(fèi)端接受程度高，同時(shí)又較好迎合了年輕用戶的需求。2016-2020年中國輕醫(yī)美人群規(guī)模迅速擴(kuò)張，2020年我國輕醫(yī)美人口數(shù)約為1520萬，增幅受疫情影響出現(xiàn)下滑，為35.71%。

2016-2020年中國輕醫(yī)美人群規(guī)模及增速

資料來源：艾媒、智研咨詢整理

    從2019年各國醫(yī)美每千人療程量上來看，我國每千人診療量僅有16.7，而日本/巴西/美國/韓國分別為27.3/48.7/51.5/86.3。相比于成熟市場，我國醫(yī)美每千人診療量差距較大，仍有很大的上升空間，醫(yī)美人群擴(kuò)容將成為行業(yè)增長的核心驅(qū)動(dòng)力。

2019年各國醫(yī)美每千人療程量對(duì)比

資料來源：智研咨詢整理

    2019年我國醫(yī)美用戶核心醫(yī)美人群（15-64歲女性）滲透率僅為2.8%。而韓國、美國、巴西、日本和中國的年度醫(yī)美消費(fèi)用戶/當(dāng)年15-64歲女性規(guī)模分別14.3%、9.2%、8.1%、5.5%、2.8%，相比于成熟市場我國整體滲透率差距較大，可以預(yù)期隨著滲透率的提升，未來用戶將持續(xù)擴(kuò)容。

2019年各國核心醫(yī)美人口滲透率

資料來源：艾瑞咨詢、智研咨詢整理

    醫(yī)美項(xiàng)目可以分為手術(shù)類和非手術(shù)兩大類，非手術(shù)類項(xiàng)目對(duì)于新客來說，風(fēng)險(xiǎn)小、單價(jià)低，消費(fèi)者接受程度較高，適合作為初次體驗(yàn)的醫(yī)美項(xiàng)目。對(duì)于老客來說，輕醫(yī)美項(xiàng)目復(fù)購高粘性強(qiáng)，與其他項(xiàng)目組合搭配選擇豐富。2016-2020年中國非手術(shù)類醫(yī)美項(xiàng)目療程量占比持續(xù)提升且明顯高于全球水平。按療程量統(tǒng)計(jì)，2020年中國非手術(shù)類項(xiàng)目占比達(dá)到73%，而全球非手術(shù)類項(xiàng)目療程量占比為60%，國內(nèi)非手術(shù)類醫(yī)美項(xiàng)目需求強(qiáng)勁。

2016-2020年全球及中國非手術(shù)類醫(yī)美項(xiàng)目療程量占比

資料來源：Frost&Sullivan、智研咨詢整理

    我國非手術(shù)類項(xiàng)目中注射類相對(duì)成熟占比高達(dá)85%，而面部年輕化等項(xiàng)目近年來增長迅速，但對(duì)比美、日仍有較大提升空間。中國/日本/美國醫(yī)美的非手術(shù)醫(yī)美項(xiàng)目中，注射類項(xiàng)目占比分別為85%/51%/69%，從需求角度來看，我國面部年輕化占比僅為7%，遠(yuǎn)低于日本和美國的16%，潛力巨大。

2019年中日美非手術(shù)醫(yī)美項(xiàng)目療程量占比

資料來源：ISAPS、新氧、智研咨詢整理

    2019年中國注射醫(yī)美從注射品類內(nèi)部來看，玻尿酸品類相對(duì)成熟，占比達(dá)到注射類項(xiàng)目的66.59%，而肉毒和其他針劑類產(chǎn)品受限于獲批產(chǎn)品數(shù)量較少，整體占比低于全球水平，未來有望隨著合規(guī)產(chǎn)品陸續(xù)獲批市場空間的逐漸釋放，具備一定的細(xì)分品類紅利。

2019年中國注射醫(yī)美療程量分布

資料來源：新氧、智研咨詢整理