創業投資是指向創業企業進行股權投資，以期所投資創業企業發育成熟或相對成熟后主要通過轉讓股權獲得資本增值收益的投資方式。

國內創業投資發展歷程

資料來源：智研咨詢整理

    聯合投資和組合投資是分散風險的重要措施，聯合投資指多個創業投資者聯合對同一風險企業進行投資；組合投資指投資者根據項目不同發展階段對投資入股形式的要求，創業投資家采取股權、債權、準股權、擔保等多種形式的組合投資策略。

國內創業投資方式

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    一、創業投資概況

    近年來，我國創業投資機構與資本數量持續增長，2019年中國創業投資行業機構數達到 2994家，較上年增加194家，同比增長6.9%。其中，創業投資基金1916家，較上年下降 0.8%；創業投資管理機構1078家，較上年增長24.1%。

2014-2019年中國創業投資機構數量

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    智研咨詢發布的《2021-2027年中國創業投資行業市場運行狀況及發展前景預測報告》數據顯示：基金的募集是指基金管理公司根據有關規定向中國證監會提交募集申請文件、發售基金份額、募集基金的行為。截至2019年底，中國新募集創業投資基金機構數量51家，較上年減少201家，同比下降79.76%。

2014-2019年中國新募集創業投資基金機構數量

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    與機構數量增速明顯放緩相比，募集的資金管理規模增速出現反彈。截至2019年底，全國創業投資管理資本總額達到9989.1億元，較上年增加810.1 億元，同比增長8.83%；管理資本占GDP比重達到1.01%。

2014-2019年中國創業風險管理資本總額及增速

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    截至2019年底，中國創業風險基金平均管理資本規模為5.2億元，較上年增加0.4億元，同比增長 9.7%。從全球范圍來看，美國管理資本規模同比增長10.2%，達到4440億美元，占 GDP總量的2.11%。

2014-2019年中國創業風險基金平均管理資本規模及增速

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    2019 年，中國創業投資的行業分布發生了較大變化。從投資金額看，主要集中在半導體，傳統制造業、醫藥保健、新能源、高效節能技術、新材料工業等行業；從投資項目數看，主要集中在醫藥保健、科技服務、網絡產業、半導體、生物科技等領域。

2019年中國創業投資項目主要行業分布

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    2019 年，中國創業投資機構的投資金額和投資項目主要集中在起步期和成長（擴張）期；從投資項目看，投資于種子期的金額達到 15.6%，投資項目占比22.2%；投資于起步期的金額占比34.8%，投資項目占比 39.5%。

2019年創業投資項目所處階段分布

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    二、創業投資發展趨勢

    創業投資是實現技術、資本、人才和管理等創新要素與創業企業有機結合的投融資方式，是實現經濟高質量發展的重要途徑之一。創業投資未來的趨勢不再是模式創新，而是要關注技術創新領域，以技術創新助推創業企業成長。

創業投資未來發展趨勢

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