一、肉毒素應用

    肉毒桿菌毒素也被稱為肉毒毒素或肉毒桿菌素，是由肉毒桿菌在繁殖過程中所產生的一種神經毒素蛋白。肉毒毒素是150kD的多肽，它由100kD的重(H)鏈和50kD輕(L)鏈通過一個雙硫鏈連接起來。依其毒性和抗原性不同，分為A、B、Ca、Cb、D、E、F、G8個類型。肉毒毒素是毒性最強的天然物質之一，也是世界上最毒的蛋白質之一。純化結晶的肉毒毒素1mg能殺死2億只小鼠，對人的半致死量為40IU/Kg。但是性質穩定，易于生產，提純和精制。

肉毒素應用領域

資料來源：智研咨詢整理

    二、肉毒素現狀分析

    智研咨詢發布的《2021-2027年中國肉毒素行業市場研究分析及發展趨勢預測報告》數據顯示：隨著人們對美的追求不斷提高，越來越重視面部形象，接受整形美容手術的患者逐漸增多。2020年中國醫療美容市場規模約為887.3億元，同比增長11.2%。

2014-2020年中國醫療美容市場規模及增速

資料來源：智研咨詢整理

    中國正規肉毒素銷售規模的僅約為美國的1/6人均肉毒素消費水平較美國、韓國有五倍以上差距，我國肉毒素消費規模仍有較大提升空間。2020年中國正規肉毒素市場規模為45億元，同比增長25%。

2015-2020年中國正規肉毒素市場規模及增速
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資料來源：中國整形美容協會、智研咨詢整理

    中國正規肉毒素規模提升的推動因素包括消費滲透率的提升和正規產品對水貨產品的替代。根據中國整形美容協會數據，2019年我國正規肉毒素銷量占比僅為30%，2020年有所增長，正規肉毒素銷量占34%。在我國尚未獲批白毒、粉毒、綠毒等產品通過非法渠道流入市場，形成較大規模的水貨市場。

2020年中國正規肉毒素市場占比

資料來源：中國整形美容協會、智研咨詢整理

    三、肉毒素品牌現狀

    肉毒素依據毒麻藥品審批，審批流程較長，準入門檻較高，一旦獲批競爭格局相對較好。作為一種毒麻類藥品，肉毒素在我國的審批流程較醫療器械類產品更長，從立項到獲批最少需要八年時間，若直接引入海外認證產品從臨床試驗到獲批也至少需要五六年時間。更高的審批流程和要求使得肉毒素較普通醫美產品準入門檻更高，因此產品一旦獲批也將獲得相對更好地競爭格局。

中國肉毒素品牌概況

資料來源：智研咨詢整理

    從中國肉毒素市場終端銷售額增速來看，2016年至2018年保適妥的市場銷售額增速下降，衡力的市場銷售額增速上升。據新氧官網數據顯示，2018年衡力肉毒素銷售額為9.5億元；保妥適肉毒素銷售額為8.3億元。

2014-2018年中國衡力與保妥適肉毒素銷售額

資料來源：新氧官網、智研咨詢整理

    肉毒素在我國臨床應用已近30年，2020年以前處于“雙雄爭霸”局面，2020年下半年以來，獲批正規肉毒素產品增加至四個。

2014-2019年中國醫療美容肉毒素品牌份額

資料來源：智研咨詢整理