一、產業(yè)鏈

風電主軸主要用于連接輪轂和齒輪箱，將葉片產生的動能傳遞給齒輪箱，是風電整機的重要零部件，其機械性能、加工精度和使用壽命等會直接影響整機的運行與使用情況。風電主軸軸承主要有四種類型：調心滾子、單列圓錐滾子、雙列圓錐滾子、三排圓柱滾子。隨著技術的發(fā)展，未來單列圓錐滾子有望成為新的主流趨勢。風電軸承作為核心的零部件，擁有較高技術壁壘：風電行業(yè)核心產業(yè)鏈為上游原材料，中游風機零部件生產制造與風機整機總裝以及下游風電場投資運營。

風電主軸產業(yè)鏈

資料來源：智研咨詢整理

二、上游行業(yè)分析

風電主軸的主要原材料為鋼錠,其原材料主要是生鐵、廢鋼,以及鉻鐵等其它輔料。風電主軸行業(yè)毛利率受原材料價格波動影響較大。2022年我國鋼材產量為1.34億噸，較2021年基本持平。

2017-2022年中國鋼材產量

資料來源：國家統(tǒng)計局、智研咨詢整理

以純銅或銅合金制成各種形狀包括棒、線、板、帶、條、管、箔等統(tǒng)稱銅材。銅材的加工有軋制、擠制及拉制等方法，銅材中板材和條材有熱軋的和冷軋的；而帶材和箔材都是冷軋的；管材和棒材則分為擠制品和拉制品；線材都是拉制的。2021年中國銅材產量為2123.5萬噸，同比增長3.8%；2022年我國銅材產產量為2286.5萬噸。

2017-2022年中國銅材產量

資料來源：國家統(tǒng)計局、智研咨詢整理

從近年來我國潤滑油脂產量來看，一直呈現(xiàn)穩(wěn)步上漲的趨勢，2021年產量達到891萬噸，增速為4.9%。但近20年來潤滑油脂需求增速放緩，主要是由于潤滑油產品質量在不斷改進和提高，延長了用油機具的換油期，使單位用油機具的潤滑油消耗大幅度降低，這是近20年潤滑油市場非常重要的特征。

2017-2021年中國潤滑油脂產量（萬噸）

資料來源：國家統(tǒng)計局、智研咨詢整理

相關報告：智研咨詢發(fā)布的《中國風電主軸行業(yè)市場全景調研及發(fā)展趨向研判報告》

三、中游行業(yè)分析

1、市場規(guī)模

風電主軸主要用于連接輪轂和齒輪箱，將葉片產生的動能傳遞給齒輪箱，是風電整機的重要零部件，其機械性能、加工精度和使用壽命等會直接影響整機的運行與使用情況；2022年全球風電主軸市場規(guī)模為49億元，同比增長4.3%。

2017-2022年全球風電主軸市場規(guī)模（億元）

資料來源：公開資料整理

2005年之前風電主軸主要依靠進口，從2006年開始中國風電主軸行業(yè)開始出現(xiàn)呈現(xiàn)快速增長趨勢，并與風電整機同樣出現(xiàn)了高增長、產業(yè)重心轉移、購銷全球化、大型化和產業(yè)集中化等特點。目前全球的風電生產企業(yè)主要集中在中國、韓國、意大利。隨著國內風電行業(yè)的發(fā)展以及風電設備國產化率的要求，目前我國風電整機所需主軸基本實現(xiàn)100%自給，國產風電主軸全球市占率超過50%，我國2022年風電主軸的市場規(guī)模為27億元，與2021年相比上漲12.5%。

2017-2022年中國風電主軸市場規(guī)模（億元）

資料來源：公開資料整理

2、主要企業(yè)

在全球節(jié)能減排大背景下，降低對化石能源的依賴，增加太陽能、風能的使用已經成為世界各國的共識，目前風力發(fā)電主要有陸地風電和海上風電，而風電設備里面均含風電主軸；于此同時我國積極參與全球碳排放治理行動中，爭取2030年實現(xiàn)“碳達峰”，2060年實現(xiàn)“碳中和”，推動我國積極建設清潔能源基礎設施；從2020-2022年金雷股份以及廣大特材的風電主軸營收來看，金雷股份風電主軸的營業(yè)收入呈現(xiàn)穩(wěn)步上漲的趨勢，而廣大特材該業(yè)務的營業(yè)收入逐年下降，2022年該業(yè)務各自的營收分別為15.8億元以及0.3億元。

2020-2022年中國重點企業(yè)風電主軸營業(yè)收入(億元)

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

對比金雷股份和廣大特材的風電主軸業(yè)務的毛利率情況，兩家企業(yè)該業(yè)務的毛利率都在下降，但是金雷股份該業(yè)務的毛利率始終高于廣大特材。2022年，金雷股份、廣大特材各自的毛利率分別為30.5%以及15.3%。

2020-2022年中國重點企業(yè)風電主軸毛利率

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

四、下游行業(yè)分析

風電軸承下游為風電產業(yè)，風電需求決定風電軸承的產量。國家能源局數據顯示，我國的風電裝機累積量逐年增加，到了2022年已經達到36673萬千瓦；而我國風電裝機增量近兩年同比減少，2022年我國風電裝機增量僅為3763萬千瓦，與2020年相比減少3404萬千瓦。

2017-2022年中國風電裝機增量及累積量（萬千瓦）

資料來源：國家能源局、智研資詢整理

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發(fā)布的《中國風電主軸行業(yè)市場全景調研及發(fā)展趨向研判報告》。智研咨詢是中國領先產業(yè)咨詢機構，提供深度產業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業(yè)咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。