一、紙漿模塑行業相關概述

1、行業概念界定及分類

紙漿模塑產品是將可完全回收循環使用的植物纖維加工調配成一定比例濃度的漿料，依據產品設計、定制的模具，經真空吸附成型，利用模內干燥的原理形成不同種類和用途的環保紙制品。

紙漿模塑廣義上是指以使用紙漿、秸稈纖維等原料通過碎漿、注漿（或吸漿、撈漿）、成型、定型（或整形）、切邊、挑選、消毒、包裝等一些列工序通過模壓做成的各類工業包裝、餐具、農業包裝、面具、裝飾墻板等立體產品，屬于立體造紙的一種；狹義上是指通過使用黃漿、報紙漿等廢紙漿模壓做成的工業內襯、蛋托等簡易低端的立體產品。

紙漿模塑應用領域

資料來源：智研咨詢整理

紙漿模塑制品的分類有多種形式，基本根據應用領域、生產原料、原料顏色、原料工藝、使用性能、覆膜情況、印刷類型、成型工藝、絲網使用、設備類型等形式進行分類，具體分類見下表：

紙漿模塑行業分類

資料來源：智研咨詢整理

2、紙漿模塑行業發展歷程

我國紙漿模塑行業發展自1980年代開始起步，通過設備引進和自主創新，走出了國產化、多元化、特色化發展之路。1984年，中國包裝總公司湖南紙漿模塑總廠投資引進一條轉鼓式自動紙漿模塑生產線，開啟了我國紙漿模塑工業的序幕。1988年，南京輕工業研究所與江陰機械五廠合作開發了我國第一條紙漿模塑生產線，首次實現了紙漿模塑設備的國產化。我國自1993年開始紙漿模塑工業包裝的生產，1994年開始紙漿模塑食品包裝的生產，1995年開始紙漿模塑餐具的生產。2001年我國成功加入世界貿易組織，經濟快速發展，國內紙漿模塑企業的生產工藝、技術和設備均發展較快，各類紙漿模塑產品不斷涌現，成為我國綠色、環保、時尚包裝的重要組成部分。2020年以來，我國“禁塑/限塑”政策逐步落實，紙漿模塑行業在較長時期內仍將處于高速發展階段。

我國紙漿模塑行業發展歷程

資料來源：公開資料整理

3、紙漿模塑行業經營模式分析

（1）采購模式

紙漿模塑行業原材料主要為紙漿及相關輔料，紙漿主要包括各種蔗渣漿、竹漿等，輔料主要包括防水劑、防油劑等各類助劑。行業原材料采取“按需采購”模式。在日常經營中，采購部與供應商協商價格，以客戶訂單交貨期安排為基礎，結合采購周期、生產計劃及市場供求情況進行原材料采購，遵循質優、價低、就近采購的原則進行安排。

（2）生產模式

紙漿模塑行業主要采用“以銷定產+合理庫存”的生產模式，即根據客戶訂單并結合其需求、定制化產品的生產周期及庫存情況制定生產計劃并組織生產。針對簽訂年度供貨合同的客戶，行業企業結合客戶提供的采購計劃，并實時跟進客戶的交貨要求，對常規銷售款式產品進行必要的儲備性生產，以保證客戶下達訂單后獲得及時交付，并合理平衡行業淡旺季的生產能力。

（3）銷售模式

紙漿模塑行業主要采取直銷的銷售模式，綜合考慮采購額、公司規模、信用情況、市場占有率、行業聲譽等因素建立了客戶評價體系，對知名包裝品牌商為主的核心客戶提供整套解決方案并積極開拓新的市場機會。

4、紙漿模塑行業產業鏈分析

從紙漿模塑產業鏈來看，產業鏈上游主要原材料為木漿、蔗渣漿、竹漿等紙漿，以及防水劑、防油劑等造紙化學品；上游模具主要有吸漿成型模、熱壓整型模、切邊模等，上游生產設備主要有碎漿機、成型機、烘箱、熱定型機、切邊機等；產品下游應用領域多為食品飲料、日化、醫療醫藥等領域。

我國紙漿生產企業眾多，主要有玖龍紙業、理文造紙、亞太森博、晨鳴、太陽等企業，由于紙漿競爭充分，原材料供應充足，質量、價格透明度高。

造紙化學品生產企業主要有索理思、凱米拉、昂高、駿能化工、杭化哈利瑪、冠宏化工、華軟科技等企業。

模具生產企業主要有佛山市必碩機電科技有限公司、廣州市南亞紙漿模塑設備有限公司、湖南雙環纖維成型設備有限公司等。

生產設備企業主要有歐亞聯合裝備、艾邁奇、日本府中、中科包裝、正潤機械、鴻銘股份等企業。

紙漿模塑行業產業鏈

資料來源：智研咨詢整理

（1）行業上游產業及其影響

我國紙漿產量與進口量較大，對紙漿模塑行業不構成資源約束，但其價格的大幅波動不利于紙漿模塑企業的成本控制。2020 年 12 月至今，受疫情因素影響與宏觀經濟影響，能源、化工等大宗產品價格不斷上漲，上游制漿成本上漲，紙漿模塑行業的原材料成本壓力有所上升。

（2）行業下游產業及其影響

紙漿模塑產品廣泛應用于餐飲、快消、醫療、工業等領域。下游行業的需求變化直接影響本行業的經營效益和持續發展。目前本公司終端客戶主要面向餐飲行業，一次性餐飲具產品收入占比超過 98%。根據國家統計局數據，國內餐飲收入額從 2017 年的 39644 億元增長至了 2021 年的 46,895 億元，2022年由于疫情波動，餐飲行業收入有所下降，在線外賣收入額占比 從2017 年的 7.6%提升至了 2022年的 25.40%。未來隨著互聯網技術進一步成熟、餐飲外賣場景的拓展、居民購買力的提升以及餐飲物流的持續優化，預計餐飲外賣能夠保持持續增長。餐飲行業的不斷增長與外賣行業的高速發展都將帶動紙漿模塑餐飲具的增長。

2017-2022年中國餐飲外賣市場份額及占比

資料來源：國家統計局

4、紙漿模塑行業政策環境分析

目前，我國對紙漿模塑行業采取政府宏觀調控和行業組織自律相結合的市場化監管方式。

行業市場化程度較高，政府行政管理相對弱化，政府行政管理主要通過頒布相關法律法規及政策等方式對行業進行宏觀調控。行業主管部門為國家發展和改革委員會和工信部，國家發展和改革委員會負責制定產業發展規劃、研究制定產業政策、提出中長期產業發展導向和指導性意見等。工信部負責制定并實施行業規范，檢測分析工業運行態勢，統計并發布相關信息和政策等。行業協會主要為中國造紙協會和中國包裝聯合會紙制品包裝委員會。

隨著國家頒布了“限塑令”“禁塑令” 等系列支持政策， 推動可降解材料產業快速發展，紙漿模塑行業需求也隨之擴張，市場發展加速。

中國紙漿模塑行業相關政策

資料來源：公開資料整理

5、紙漿模塑行業現狀分析

2022年我國紙漿模塑行業產量121.34萬噸，進口量0.18萬噸，出口量12.11萬噸，國內紙漿模塑行業需求量109.41萬噸。

2015-2022年中國紙漿模塑供需情況

資料來源：智研咨詢整理

近幾年來，國內紙漿模塑產品價格整體呈現增長態勢，從2015年的1.48萬元/噸增長至2022年的1.75萬元/噸。

2015-2022年中國紙漿模塑產品價格走勢

資料來源：智研咨詢整理

2022年我國紙漿模塑行業需求規模109.41萬噸，紙漿模塑行業市場規模達到了191.47億元，其中，工業包裝領域73.72億元；餐飲領域62.04億元；食品包裝及其他55.71億元。近幾年我國紙漿模塑行業市場規模及其細分領域市場規模情況如下圖所示：

2015-2022年中國紙漿模塑行業市場規模情況

資料來源：智研咨詢整理

2015-2022年中國紙漿模塑行業細分市場規模情況

資料來源：智研咨詢整理

本文內容摘自智研咨詢發布的《中國紙漿模塑行業市場需求分析及發展前景預測報告》

二、紙漿模塑行業阻礙因素與促進因素分析

1、促進因素分析

（1）國家和地方產業政策的支持

近年來，國家出臺了一系列政策鼓勵和支持紙漿模塑行業的持續健康發展。制造業是國家大力發展的支柱性產業，紙漿模塑行業作為綠色環保的服務型制造業，一直獲得國家政策的大力支持，如《“十四五”循環經濟發展規劃》明確：“到 2025 年，我國資源利用效率大幅提高，再生資源對原生資源的替代比例進一步提高，循環經濟對資源安全的支撐保障作用進一步凸顯。農作物秸稈綜合利用率保持在 86%以上。”《中國包裝工業發展規劃（2021-2025 年）》等文件均對紙漿模塑行業的發展提出支持和指導性的意見：“發展高端紙包裝制品。支持以再生紙為原料，發展低克重、高強度、功能化、個性化、定制化、精細化包裝制品，提升紙包裝品質。注重利用低成本技術增強紙包裝制品性能，為實現包裝減量化提供保障。突破紙包裝制品防水、防潮、抗菌、阻燃等關鍵技術，拓展紙制品的應用范圍。重視發展紙制展示包裝，重點發展高端紙漿模塑、微型瓦楞、可折疊紙蜂窩等包裝制品，提升紙包裝的應用性能。”產業政策的鼓勵和支持為行業發展創造良好的外部環境，將推動產能提升和技術創新。

（2）環保政策日趨嚴格以及消費者環保意識提高

近年來，國家先后修訂《中華人民共和國清潔生產促進法》《中華人民共和國環境保護法》等法律法規，目的為減少不可回收或降解慢的包裝材料使用。

2020 年以來，國家發展改革委等部門陸續發布《關于進一步加強塑料污染治理的意見》及《關于加快推進快遞包裝綠色轉型意見的通知》等文件，環保要求不斷提高，中國在經濟快速發展的同時越來越注重綠色發展和可持續性發展。在此背景下，隨著“可持續發展”概念的深入，消費者環保健康意識也進一步提高，逐漸培養了低碳消費行為習慣。消費者們越發重視各類消費品產品品質，注重材料安全性與產品體驗感，正在推動包裝行業逐漸向環保、綠色、低碳化轉變。國家政策對消費的鼓勵和引導以及消費者環保理念的增強為紙漿模塑產品消費創造良好的市場環境，有利于頭部企業進一步增強品牌影響力、發揮自身優勢促進產業整合，從而引導產業持續健康發展。

（3）居民收入增長及消費升級帶動消費需求增長

我國居民可支配收入穩步提高，2013 年至 2022年城鎮居民人均可支配收人從 2.65 萬元提升至 4.93 萬元，居民收入的增長帶動了消費規模的擴大，消費升級已成為未來長期發展趨勢。餐飲行業作為居民日常消費的重要組成部分，近年來也經歷了快速的增長。未來，隨著產業政策以及行業內企業的推動，快遞、外賣等新興領域的快速發展將為紙漿模塑制品的市場需求帶來新的增長點。

2、阻礙因素分析

（1）上游原材料價格波動加大了業內企業經營的不確定性

紙漿模塑產品生產主要的原材料中，紙漿類原材料的比重較大。紙漿類原材料屬于大宗商品，其價格受國內外宏觀經濟影響較大，容易出現大幅波動，從而增加了行業內企業成本控制的難度，在一定程度上影響了行業內企業的發展。

（2）能源消耗較高

紙漿模塑生產加工過程中的成型環節需要大量的熱能對產品進行烘干塑形，熱能和電能的能耗一直是生產成本中兩項主要的成本大項；特別是雙控和碳中和形勢下對燃煤、天燃氣等加熱方式的限制，造成了一些地區的紙漿模塑工廠只能依靠使用電加熱方式，成本極高、耗能極大，在市場競爭中失去了價格競爭優勢。

（3）業內科研投入較少、企業規模較小、產業集中度低

紙漿模塑行業在我國尚屬于起步階段，雖然經歷了近 30 年的發展，但在限塑、禁塑政策大規模鋪開之前整個市場較為低迷、產品價格較高，社會接受度較低，從而導致了企業、高校、研究機構等缺乏研發的動力和資金經費，工藝技術研發、設備更新等十分緩慢，與之配套的專業人才也十分稀缺。紙漿模塑行業大多數生產企業也規模較小，缺乏技術競爭力，局限于常規產品的生產加工，使得產品的生產單一，同質化非常嚴重。由此導致各行業內企業“價格戰”等情況仍有時有發生，影響了行業的整體發展。

三、紙漿模塑行業壁壘分析

1、生產規模和成本控制壁壘

紙漿模塑生產具有典型的制造業特征，規模經濟效應較為明顯，企業達到一定生產規模才能有效降低生產成本，保證合理的利潤空間。一方面，紙漿模塑的制造涉及環節較多，在生產環節中需要置辦大面積土地廠房并購置成型機、切邊機和導熱油爐等一系列專用生產設備，要求相當規模的固定資產投入，規模化生產可以有效攤薄企業的單位生產成本；另一方面，紙漿模塑生產企業只有通過擴大生產規模，為下游企業及時提供高質量、大批量、差異化的產品，才能贏得市場的主動權，因此具有生產規模優勢的企業在獲取下游客戶訂單時具有明顯的競爭優勢，從而形成行業的生產規模壁壘。而行業新進入的企業在短期內缺乏技術、模具等專業積累，難以在成本、規模上形成優勢、抗風險能力較弱，在成本控制方面明顯劣于行業先入者，因此生存能力受到較大影響。

2、技術和人才壁壘

（1）紙漿模塑產品多樣性對技術提出要求

紙漿模塑行業的產品眾多，下游應用領域寬泛，客戶需求復雜多樣，市場需求變化快，需要企業建設專業的研發團隊進行持續實踐創新，研發儲備不同性能的材料配方與模具，完善配方體系并對配套的模具進行不斷改良升級，才能滿足市場激烈競爭中客戶的多樣化需求。

（2）研發體系及團隊建設成熟度保障高質量的出品

高端產品面對的客戶對紙漿模塑產品的性能水平、出品穩定性要求更高，給企業的研發技術水平、研發機制提出了更高的要求。這要求企業建設成熟的研發體系及人才隊伍，以支撐在下游客戶新產品開發中的持續技術投入，保持與客戶同步研發的研發能力。而行業新進入者由于沒有長期的聚焦性研究和豐富的人才儲備，技術水平往往難以適應行業整體的發展趨勢。

3、客戶資源壁壘

客戶資源壁壘主要表現為以下兩個方面：一方面，紙漿模塑行業作為一個充分競爭的行業，下游客戶需對供應商進行一系列較長周期的產品檢驗、資質認證，供應商才能進入其供應鏈，且該類檢驗認證通常周期較長。新進入者很難獲得下游客戶的信任；另一方面，下游客戶在確定與供應商的合作關系后，為了確保產品的安全性、穩定性，客戶會對于已形成穩定合作關系產業鏈上的供應商具有一定的依賴性，通常不會輕易更換供應商，產品使用忠誠度較高，客戶會與紙漿模塑企業建立穩定的合作關系并不斷加大合作力度。

4、資質壁壘

紙漿模塑產品下游應用領域多為食品飲料、日化、醫療醫藥等領域，與消費者的健康息息相關，因此行業內企業需要經過多種審查，獲取如 BRC、BSCI認證等相應資質后方可在歐美地區銷售。這對企業的日常經營、生產質量控制、社會責任等各方面都提出了較高要求，從而形成行業的資質壁壘。

5、資金壁壘

紙漿模塑產品的生產從新建項目到日常運營都需要較大的資金投入：生產線的配置需要較大的生產場地，高要求的產品制造需要先進的加工設備，由此新建項目工程建設、設備采購等購置固定資產活動所需資金投入較大；另一方面，紙漿模塑行業處于產業鏈中間位置，上游的紙漿供應商一般要求預付形式進行結算，而下游各類知名大客戶較為強勢，通常要求紙漿模塑制造商給予一定的賬期，為保障原料供應、生產運行與市場銷售等經營活動開展，紙漿模塑企業需要有充足的流動資金。

四 、 紙漿模塑行業競爭格局分析

目前，紙漿模塑行業并沒有特別明顯的頭部企業，位于行業領先地位的各大廠商都具有各自的競爭優勢，所占據的市場份額也沒有拉開較大的差距。紙漿模塑行業位于第一梯隊的企業主要分為以裕同科技為代表的大型包裝生產企業和以華工環源為代表的具有紙漿模塑模具、設備、制品完整產業鏈且專注于紙漿模塑生產的高新技術企業。眾生纖維、金晟環保等專注于紙漿模塑行業某一特定細分市場的領先企業則位于第二梯隊。第三梯隊則由各種小型企業和小型作坊組成。

紙漿模塑行業競爭格局

資料來源：智研咨詢整理

紙漿模塑行業主要企業

資料來源：公司財報、智研咨詢整理

從細分領域來看，2021年我國餐飲類紙漿模塑企業有7家餐飲類紙漿模塑企業的產量超過1萬噸，銷售收入均在1.8億元以上。其中，浙江眾鑫環保科技集團股份有限公司以5.7萬噸的產量高居前列，約占國內餐飲類紙漿模塑總產量的18%。 2022年眾鑫股份產能預計達到15.6萬噸，約占我國餐飲類紙漿模塑總產能的26%。

2021年我國餐飲類紙漿模塑主要企業產量占比

資料來源：中國造紙學會紙基綠色包裝專委會

2021年我國餐飲類紙漿模塑主要企業產能占比

資料來源：中國造紙學會紙基綠色包裝專委會

五、紙漿模塑行業發展趨勢

1、“禁塑”目標下，已形成“以紙代塑”趨勢

在“十四五”期間，在“禁塑”目標驅使下，國家進一步明確加強塑料污染治理分階段的任務目標。國家發展改革委、生態環境部在《關于進一步加強塑料污染治理的意見》中明確提出：到 2025 年，塑料制品生產、流通、消費和回收處置等環節的管理制度基本建立，多元共治體系基本形成，替代產品開發應用水平進一步提升，重點城市塑料垃圾填埋量大幅降低，塑料污染得到有效控制。一系列支持政策出臺，推動可降解材料快速發展，紙漿模塑產品需求快速擴張，加快了紙漿模塑行業的發展。紙漿模塑產品對塑料產品滲透率不斷提高。

2、“雙碳”政策背景下，農作物秸稈材料被重點關注

紙漿模塑產品是對甘蔗渣等農作物秸稈這一類農業廢棄物的有效利用，國家發展改革委發布的《“十四五”循環經濟發展規劃》明確將秸稈綜合利用納入了循環經濟領域的五大重點工程之一的“循環經濟關鍵技術與裝備”。“雙碳”目標下，農作物秸稈材料因整個生命周期都可減少碳排放的特性，受到了前所未有的關注。

3、餐飲外賣終端市場發展，紙漿模塑餐飲具潛力巨大

餐飲外賣市場是全球去塑政策首要針對的領域之一，主要使用紙漿模塑餐飲具替代現有相關塑料及發泡產品。近年來，隨著互聯網消費習慣滲透至人們生活的各個方面，我國網上外賣市場規模不斷增長。首先，外賣場景不斷延伸，已由住宅區、辦公樓、高校等場景延伸至酒店、醫院等；其次，用戶年齡段不斷拓寬，消費主力一般為公司白領和高校學生等在家不愿或不能做飯的年輕人，但是，隨著生活節奏的不斷加快和外賣的進一步普及，外賣用戶年齡段不斷拉寬；最后，低線城市渠道下沉，除三四線及以上城市外，低線城市的外賣用戶規模不斷擴大。

目前星巴克、漢堡王、喜茶、聯合利華、雀巢等國內外領先餐飲、快消企業已逐漸減少對塑料杯蓋、塑料刀叉等塑料制品的使用，采用可降解植物纖維杯蓋、紙漿模塑刀叉等來代替。隨著網絡電商及外賣服務規模進一步擴大，對紙漿模塑餐飲具的需求將逐漸增長。

4、行業集中度有待提升，產業結構將進一步整合

我國紙漿模塑行業相關企業分布較為分散，大部分企業規模較小，行業集中度低。在中低端產品領域，普遍存在產品同質化嚴重的情況，導致中低端市場競爭激烈、利潤水平較低；在餐飲具及工業包裝等中高端產品領域，少量大型企業擁有高端品牌客戶、高精度生產技術、大規模生產能力、從設計到生產供應的全方位服務能力，導致高端市場保持較高的毛利率和利潤水平。

隨著環保政策的進一步推進，下游行業消費升級以及新技術、新工藝的推出，行業內的頭部企業將憑借其長期積累起來的技術優勢、產品優勢、客戶優勢、生產優勢等，繼續擴大其市場份額，行業規模將更加集中，產業結構將進一步整合，產業資源將更為集中，一批具有自主研發能力、完善管理體系、優質服務理念、代表產業發展方向的企業將脫穎而出。

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《中國紙漿模塑行業市場需求分析及發展前景預測報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。