摘要：濕電子化學(xué)品是電子工業(yè)中的關(guān)鍵性基礎(chǔ)化工材料之一，它支撐著現(xiàn)代通信、計(jì)算機(jī)、信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)等一系列現(xiàn)代技術(shù)產(chǎn)業(yè)。近年來(lái)隨著我國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展及國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策對(duì)新興產(chǎn)業(yè)的大力支持，歐、美、日、韓等國(guó)際大公司紛紛在我國(guó)建設(shè)化學(xué)品生產(chǎn)廠，我國(guó)濕電子化學(xué)品的市場(chǎng)規(guī)模逐年擴(kuò)大，且成為化工行業(yè)中發(fā)展最快的領(lǐng)域。數(shù)據(jù)顯示，2023年我國(guó)濕電子化學(xué)品整體市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)至248.09億元，同比上漲29.7%。

一、定義及分類

濕電子化學(xué)品，又稱超凈高純?cè)噭┗蚬に嚮瘜W(xué)品，是指主體成分純度大于99.99%，雜質(zhì)離子和微粒數(shù)符合嚴(yán)格要求的化學(xué)試劑，是微電子、光電子濕法工藝（主要包括濕法刻蝕、濕法清洗）制程中使用的各種液體化工材料。濕電子化學(xué)品是電子工業(yè)中的關(guān)鍵性基礎(chǔ)化工材料，也是重要支撐材料之一，其質(zhì)量的好壞，直接影響到電子產(chǎn)品的成品率、電性能及可靠性，也對(duì)微電子制造技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化有重大影響。

濕電子化學(xué)品按用途主要分為通用化學(xué)品和功能性化學(xué)品兩類。其中通用化學(xué)品以高純?nèi)軇橹?，例如氧化氫、氫氟酸、硫酸、磷酸、鹽酸、硝酸等；功能性化學(xué)品指通過(guò)復(fù)配手段達(dá)到特殊功能、滿足制造中特殊工藝需求的配方類或復(fù)配類化學(xué)品，主要包括顯影液、剝離液、清洗液、刻蝕液等。

二、行業(yè)政策

1、主管部門(mén)和監(jiān)管體制

濕電子化學(xué)品行業(yè)行政主管部門(mén)為國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、工業(yè)和信息化部、科技部等部門(mén)，主要負(fù)責(zé)產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)規(guī)劃，指導(dǎo)行業(yè)技術(shù)進(jìn)步。在行業(yè)監(jiān)管方面，國(guó)家質(zhì)檢總局、國(guó)家安監(jiān)局、應(yīng)急管理部、生態(tài)環(huán)境部、公安部以及地方各級(jí)人民政府。根據(jù)其監(jiān)管職責(zé)分別負(fù)責(zé)企業(yè)所處行業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量、安全生產(chǎn)、危險(xiǎn)化學(xué)品、易制毒和易制爆化學(xué)品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理。

行業(yè)自律性組織為中國(guó)電子材料行業(yè)協(xié)會(huì)。其主要任務(wù)是指協(xié)助政府部門(mén)搞好行業(yè)管理；做好信息咨詢服務(wù)工作；總結(jié)交流企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，建立現(xiàn)代企業(yè)制度的經(jīng)驗(yàn)。協(xié)調(diào)行業(yè)內(nèi)部和本行業(yè)與相關(guān)行業(yè)間的經(jīng)濟(jì)、技術(shù)合作與交流，推動(dòng)企、事業(yè)的技術(shù)進(jìn)步，產(chǎn)品質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)管理水平的提高。

2、行業(yè)相關(guān)政策

濕電子化學(xué)品作為集成電路、顯示面板、太陽(yáng)能光伏等微電子、光電子領(lǐng)域制造環(huán)節(jié)中所使用的關(guān)鍵性基礎(chǔ)材料，近年來(lái)國(guó)家發(fā)改委、工信部等部門(mén)先后出臺(tái)了相關(guān)政策和鼓勵(lì)措施，為濕電子化學(xué)品行業(yè)發(fā)展提供了財(cái)政、稅收、技術(shù)和人才等多方面支持，為企業(yè)創(chuàng)造了良好的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。如2023年12月，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布的《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2024 年本）》中，提出將“超凈高純?cè)噭?、光刻膠、電子氣體、新型顯示和先進(jìn)封裝材料等電子化學(xué)品及關(guān)鍵原料的開(kāi)發(fā)與生產(chǎn)”設(shè)為鼓勵(lì)類。2024年7月，工業(yè)和信息化部等九部門(mén)發(fā)布的《精細(xì)化工產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展實(shí)施方案（2024—2027年）》中，提出加快關(guān)鍵產(chǎn)品攻關(guān)。圍繞新能源、新材料、生物技術(shù)、工業(yè)母機(jī)、醫(yī)療裝備需求，采用“揭榜掛帥”“賽馬機(jī)制”等方式開(kāi)展協(xié)同創(chuàng)新，提升高端聚烯烴、合成樹(shù)脂與工程塑料、聚氨酯、氟硅材料及制品、特種橡膠、高性能纖維、高性能膜材料、電子化學(xué)品等領(lǐng)域關(guān)鍵產(chǎn)品供給能力。

三、發(fā)展歷程

我國(guó)濕電子化學(xué)品發(fā)展可劃分為初級(jí)發(fā)展期、規(guī)?；瘮U(kuò)張期以及迅猛增長(zhǎng)期三大階段。20試劑70年代中期至2005年，行業(yè)處于初期發(fā)展階段。這一階段國(guó)家開(kāi)始積極推動(dòng)行業(yè)發(fā)展，將超凈高純?cè)噭┑难邪l(fā)列入重點(diǎn)科技攻關(guān)計(jì)劃。但整體來(lái)看，行業(yè)在規(guī)模上、技術(shù)水平上都較低，與國(guó)際上的濕電子化學(xué)品大型企業(yè)相差甚遠(yuǎn)。2006-2009年，國(guó)家加強(qiáng)了化學(xué)試劑生產(chǎn)企業(yè)監(jiān)管，陸續(xù)出臺(tái)了一系列的法律法規(guī)，對(duì)化學(xué)試劑生產(chǎn)企業(yè)施行強(qiáng)制許可制度。這使得行業(yè)集中度有所提高。同時(shí)，經(jīng)過(guò)多年的經(jīng)驗(yàn)積累，國(guó)內(nèi)陸續(xù)獲得了G1、G2等級(jí)的化學(xué)試劑生產(chǎn)技術(shù)，少數(shù)部分技術(shù)領(lǐng)先企業(yè)已經(jīng)具備G2等級(jí)化學(xué)試劑規(guī)?；a(chǎn)的能力，行業(yè)進(jìn)入規(guī)模化發(fā)展階段。2010年至今，隨著下游平板顯示、半導(dǎo)體、太陽(yáng)能等新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，以及裝備及技術(shù)實(shí)力的提升，濕電子化學(xué)品行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展階段。

四、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)壁壘

濕電子化學(xué)品屬于精細(xì)化工與電子信息行業(yè)交叉的領(lǐng)域，專業(yè)性強(qiáng)，是典型的技術(shù)密集行業(yè)。濕電子化學(xué)品是化學(xué)試劑產(chǎn)品中對(duì)品質(zhì)、純度要求最高的細(xì)分領(lǐng)域。下游顯示面板、半導(dǎo)體、太陽(yáng)能電池領(lǐng)域的技術(shù)進(jìn)步，要求上游濕電子化學(xué)品的產(chǎn)品具備良好的質(zhì)量和品質(zhì)。分離技術(shù)、純化技術(shù)以及與濕電子化學(xué)品生產(chǎn)相配套的分析檢驗(yàn)技術(shù)、環(huán)境處理與監(jiān)測(cè)技術(shù)均為專業(yè)性較強(qiáng)的化工產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)。同時(shí)，下游應(yīng)用領(lǐng)域生產(chǎn)工藝不同，對(duì)濕電子化學(xué)品的要求也不同，定制化產(chǎn)品快速響應(yīng)、研發(fā)、生產(chǎn)能力也是濕電子化學(xué)品企業(yè)必須具備的條件。上述生產(chǎn)技術(shù)、生產(chǎn)工藝、配方技術(shù)和協(xié)同開(kāi)發(fā)能力等形成了企業(yè)進(jìn)入濕電子化學(xué)品行業(yè)的技術(shù)壁壘。

2、規(guī)模和資金壁壘

大型的濕電子化學(xué)品制造企業(yè)憑借規(guī)模優(yōu)勢(shì)，可以在生產(chǎn)效率、采購(gòu)成本和綜合服務(wù)等方面建立起較高的競(jìng)爭(zhēng)壁壘。濕電子化學(xué)品制造企業(yè)需要獲得較大規(guī)模的銷量和市場(chǎng)占有率，才能保證生產(chǎn)工廠的開(kāi)工效率，降低單位固定生產(chǎn)成本和提高產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定性。此外，下游客戶通常對(duì)濕電子化學(xué)品產(chǎn)品質(zhì)量要求較高，且需要不同的品種滿足下游電子元器件生產(chǎn)企業(yè)不同的功能需求，如果無(wú)法實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益，就不能滿足客戶不斷增長(zhǎng)的產(chǎn)品需求。因此，濕電子化學(xué)品企業(yè)在設(shè)備、研發(fā)、技術(shù)升級(jí)等方面取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)需要巨大的資金投入，對(duì)企業(yè)規(guī)模和資金實(shí)力都有很高的要求。

3、品牌與客戶壁壘

現(xiàn)代化學(xué)工業(yè)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)，尤其是高端市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，集中體現(xiàn)為能否憑借良好的服務(wù)獲得優(yōu)質(zhì)客戶的信賴，高端客戶尤其是國(guó)內(nèi)外知名企業(yè)，要求濕電子化學(xué)品供應(yīng)商具有良好的品牌聲譽(yù)、應(yīng)用實(shí)績(jī)、豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、高效的生產(chǎn)能力與廣泛的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)。濕電子化學(xué)品制造商與客戶達(dá)成初步合作意向后，必須努力保證生產(chǎn)能力，不斷提升產(chǎn)品及服務(wù)質(zhì)量，以及協(xié)同開(kāi)發(fā)能力，才能持續(xù)贏得客戶更多的訂單，最終成為客戶的戰(zhàn)略合作伙伴。為避免高昂的轉(zhuǎn)換成本，客戶一般不會(huì)輕易更換濕電子化學(xué)品供應(yīng)商，一般新的廠家由于難以在短時(shí)期內(nèi)獲得客戶充分認(rèn)可，較大程度上制約了新進(jìn)入者介入相關(guān)服務(wù)領(lǐng)域的機(jī)會(huì)。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

從行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，濕電子化學(xué)品行業(yè)上游是指原材料，主要包括硫酸、鹽酸、氫氟酸、氫氧化鈉、有機(jī)物等；中游是指濕電子化學(xué)品的生產(chǎn)制造；下游是指濕電子化學(xué)品的應(yīng)用領(lǐng)域，主要包括集成電路、顯示面板及太陽(yáng)能光伏等。

濕電子化學(xué)品行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

硫酸

云南云天化股份有限公司

銅陵有色金屬集團(tuán)股份有限公司

云南銅業(yè)股份有限公司

中金黃金股份有限公司

深圳市中金嶺南有色金屬股份有限公司

鹽酸

航錦科技股份有限公司

沈陽(yáng)化工股份有限公司

安徽金禾實(shí)業(yè)股份有限公司

上海氯堿化工股份有限公司

氫氟酸

甕福（集團(tuán)）有限責(zé)任公司

多氟多新材料股份有限公司

浙江三美化工股份有限公司

內(nèi)蒙古東岳金峰氟化工有限公司

衢州南高峰化工股份有限公司

氫氧化鈉

青海鹽湖工業(yè)集團(tuán)股份有限公司

深圳新宙邦科技股份有限公司

湖北宜化化工股份有限公司

湖北興發(fā)化工集團(tuán)股份有限公司

西隴科學(xué)股份有限公司

上游

江陰江化微電子材料股份有限公司

杭州格林達(dá)電子材料股份有限公司

江陰潤(rùn)瑪電子材料股份有限公司

中巨芯科技股份有限公司

中游

集成電路

顯示面板

太陽(yáng)能光伏

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）江陰江化微電子材料股份有限公司

江陰江化微電子材料股份有限公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為超凈高純?cè)噭⒐饪棠z配套試劑等濕電子化學(xué)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是國(guó)內(nèi)濕電子化學(xué)品行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)之一。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，公司目前擁有數(shù)十種濕電子化學(xué)品，產(chǎn)品能夠廣泛的應(yīng)用到半導(dǎo)體、平板顯示及LED、光伏太陽(yáng)能等多個(gè)電子領(lǐng)域，同時(shí)能在清洗、光刻、蝕刻等多個(gè)關(guān)鍵技術(shù)工藝環(huán)節(jié)中應(yīng)用，這使得公司產(chǎn)品能夠很好地滿足下游客戶的需求。2024年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.2億元，同比上升6.33%。雖然整體收入有所增長(zhǎng)，但凈利潤(rùn)的較大幅度下降令人擔(dān)憂，歸母凈利潤(rùn)為0.86億元，同比下降12.45%。這主要受公司研發(fā)成本增加、生產(chǎn)成本上升、以及市場(chǎng)售價(jià)波動(dòng)的影響。

（2）中巨芯科技股份有限公司

?中巨芯科技股份有限公司主要從事電子濕化學(xué)品、電子特種氣體、前驅(qū)體材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)，產(chǎn)品主要應(yīng)用于集成電路、顯示面板以及光伏領(lǐng)域的制造環(huán)節(jié)。在電子濕化學(xué)品領(lǐng)域，公司憑借豐富的產(chǎn)品組合和優(yōu)良的產(chǎn)品品質(zhì)，已成為國(guó)內(nèi)規(guī)模化生產(chǎn)電子濕化學(xué)品的主要企業(yè)之一，在國(guó)內(nèi)率先具備為12英寸集成電路晶圓廠組合批量供應(yīng)產(chǎn)品的能力，是國(guó)內(nèi)少數(shù)能夠穩(wěn)定批量供應(yīng)12英寸1Xnm（10-20nm）制程集成電路制造用電子級(jí)氫氟酸，為12英寸先進(jìn)制程穩(wěn)定批量供應(yīng)電子級(jí)硫酸，為邏輯芯片、存儲(chǔ)芯片制造穩(wěn)定批量供應(yīng)電子級(jí)硝酸的企業(yè)。2024年上半年，公司電子濕化學(xué)品板塊營(yíng)業(yè)收入3.46億元，較上年同比增長(zhǎng)12.93%。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

濕電子化學(xué)品是電子工業(yè)中的關(guān)鍵性基礎(chǔ)化工材料之一，它支撐著現(xiàn)代通信、計(jì)算機(jī)、信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)等一系列現(xiàn)代技術(shù)產(chǎn)業(yè)。近年來(lái)隨著我國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展及國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策對(duì)新興產(chǎn)業(yè)的大力支持，歐、美、日、韓等國(guó)際大公司紛紛在我國(guó)建設(shè)化學(xué)品生產(chǎn)廠，我國(guó)濕電子化學(xué)品的市場(chǎng)規(guī)模逐年擴(kuò)大，且成為化工行業(yè)中發(fā)展最快的領(lǐng)域。數(shù)據(jù)顯示，2023年我國(guó)濕電子化學(xué)品整體市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)至248.09億元，同比上漲29.7%。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）國(guó)家政策支持促進(jìn)行業(yè)發(fā)展

濕電子化學(xué)品行業(yè)是我國(guó)產(chǎn)業(yè)政策重點(diǎn)支持發(fā)展的行業(yè)之一，近年來(lái)我國(guó)先后發(fā)布了《關(guān)于“十四五”推動(dòng)石化化工行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》《制造業(yè)可靠性提升實(shí)施意見(jiàn)》《重點(diǎn)新材料首批次應(yīng)用示范指導(dǎo)目錄（2024年版）》等一系列產(chǎn)業(yè)政策，不斷加大對(duì)濕電子化學(xué)品行業(yè)的政策扶持力度。一系列鼓勵(lì)行業(yè)發(fā)展、促進(jìn)行業(yè)需求的國(guó)家政策，為濕電子化學(xué)品行業(yè)的發(fā)展提供了良好的契機(jī)。

（2）下游應(yīng)用領(lǐng)域快速發(fā)展為行業(yè)提供市場(chǎng)空間

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)逐步向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型，信息化、智能化成為國(guó)家重點(diǎn)鼓勵(lì)發(fā)展方向。受益于新能源、光伏、數(shù)據(jù)中心、5G、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等下游需求拉動(dòng)，芯片、顯示面板等硬件需求也得到大幅提升，各大晶圓廠商均有不同程度擴(kuò)產(chǎn)，同時(shí)，晶圓制造也繼續(xù)向超大規(guī)模發(fā)展，技術(shù)更新迭代帶動(dòng)了濕電子化學(xué)品等上游半導(dǎo)體原材料需求強(qiáng)勁增長(zhǎng)。

（3）巨大的替代進(jìn)口市場(chǎng)空間

隨著我國(guó)企業(yè)在濕電子化學(xué)品領(lǐng)域中投入加大，產(chǎn)品等級(jí)、質(zhì)量均得到很大的提升，包括格林達(dá)在內(nèi)的內(nèi)資企業(yè)開(kāi)始穩(wěn)定供應(yīng)部分高端濕電子化學(xué)品。同時(shí)，隨著下游領(lǐng)域快速發(fā)展、國(guó)家加大支持力度以及各大內(nèi)資企業(yè)進(jìn)一步加大投入，我國(guó)高端濕電子化學(xué)品配套能力有望快速提升，替代進(jìn)口的趨勢(shì)也會(huì)更加明顯。

2、不利因素

（1）國(guó)內(nèi)企業(yè)與國(guó)際龍頭企業(yè)仍存一定差距

國(guó)際濕電子化學(xué)品龍頭企業(yè)通過(guò)多年的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，掌握了先進(jìn)的技術(shù)與生產(chǎn)工藝，具有明顯的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。從整體來(lái)看，我國(guó)濕電子化學(xué)品廠商在產(chǎn)品種類、研發(fā)技術(shù)、生產(chǎn)工藝等各方面與國(guó)際龍頭企業(yè)仍然存在較大差距，需要通過(guò)不斷的加強(qiáng)自身的技術(shù)實(shí)力、豐富產(chǎn)品品種、提高生產(chǎn)工藝，利用本土化的優(yōu)勢(shì)和有利的政策環(huán)境，早日實(shí)現(xiàn)技術(shù)趕超。

（2）行業(yè)高端人才儲(chǔ)備不足

作為技術(shù)密集型行業(yè)，濕電子化學(xué)品行業(yè)需要微電子、光電子、材料科學(xué)以及化學(xué)工程等跨學(xué)科專業(yè)知識(shí)。然而，盡管我國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)有大量相關(guān)從業(yè)者，但高學(xué)歷、高技能人才比例依然偏低，產(chǎn)業(yè)專業(yè)人才的數(shù)量和技術(shù)水平無(wú)法滿足行業(yè)發(fā)展需求，一定程度阻礙了我國(guó)濕電子化學(xué)品行業(yè)的發(fā)展。

（3）環(huán)保與安全生產(chǎn)成本增加

隨著我國(guó)對(duì)環(huán)保問(wèn)題的日益重視，國(guó)家各部門(mén)和各省市政府陸續(xù)出臺(tái)了一系列政策加大監(jiān)管力度，針對(duì)化工等行業(yè)的排放和污染等問(wèn)題，進(jìn)行了明確的規(guī)定，提高行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻，從而導(dǎo)致濕電子化學(xué)品等行業(yè)的生產(chǎn)過(guò)程成本上升，在環(huán)保和安全等方面的支出增加，為行業(yè)的發(fā)展提出了一定的挑戰(zhàn)。

八、競(jìng)爭(zhēng)格局

從競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，濕電子化學(xué)品行業(yè)部分產(chǎn)品被國(guó)外龍頭企業(yè)所壟斷，歐美日韓企業(yè)技術(shù)占據(jù)了全球市場(chǎng)主導(dǎo)地位。然而，近年來(lái)，中國(guó)大陸及臺(tái)灣地區(qū)的濕電子化學(xué)品企業(yè)迅速崛起，生產(chǎn)能力、技術(shù)水平及市場(chǎng)規(guī)模都得到了快速發(fā)展。這些企業(yè)正逐步替代歐美、日本同類產(chǎn)品，市場(chǎng)份額大幅增長(zhǎng)。目前，行業(yè)內(nèi)相關(guān)企業(yè)主要包括江陰江化微電子材料股份有限公司、杭州格林達(dá)電子材料股份有限公司、江陰潤(rùn)瑪電子材料股份有限公司、中巨芯科技股份有限公司、湖北興福電子材料股份有限公司等。

九、發(fā)展趨勢(shì)

隨著科技的進(jìn)步和電子元器件制造工藝的提升，濕電子化學(xué)品的技術(shù)要求也將不斷提高。未來(lái)，濕電子化學(xué)品將需要具備更高的純度、更低的雜質(zhì)含量以及更好的穩(wěn)定性和適應(yīng)性。同時(shí)，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇和環(huán)保要求的提高，濕電子化學(xué)品行業(yè)的整合將進(jìn)一步加強(qiáng)。此外，隨著國(guó)內(nèi)部分濕電子化學(xué)品企業(yè)在研發(fā)技術(shù)、生產(chǎn)工藝、產(chǎn)品品質(zhì)等方面的技術(shù)突破，憑借快速的服務(wù)響應(yīng)、本土化生產(chǎn)的性價(jià)比優(yōu)勢(shì)以及穩(wěn)定的供貨能力，濕電子化學(xué)品領(lǐng)域高端市場(chǎng)的國(guó)產(chǎn)化率有望進(jìn)一步提高。