摘要：我國百貨行業現已步入穩定的發展階段。盡管2022年疫情對百貨行業造成了一定的沖擊，國內百貨店商品銷售額增速同比下降16.3%，但總體看來，行業已逐漸回歸至正常的發展軌道，2023年中國百貨店商品銷售額增速同比增長8.8%。當前，我國百貨業態以聯營模式為主流，這種模式具有輕資產的顯著優勢，既不會在商品上積壓資金，又能夠保持較低的人工成本。然而，聯營模式也存在明顯的短板，即它嚴重削弱了企業的商品經營能力。因此，自采自營模式被視為行業變革與發展的重要方向之一，這標志著企業向具備更強商品經營能力的目標邁進。然而，目前這一變革進展相對緩慢，仍需行業內外共同努力推動。

一、定義及分類

百貨是指經營包括服裝、家電、日用品等眾多種類商品的大型零售商店。根據國家質量監督檢驗檢疫總局、國家標準化管理委員會起草的《零售業態分類》，百貨店可以分為以下三種：高檔百貨店、時尚百貨店和大眾百貨店。

二、行業政策

1、主管部門和監管體制

我國對百貨行業采取國家宏觀調控和行業自律相結合的監管模式。國家發改委、商務部及下屬各級商務主管部門制定相關產業政策及發展規劃對百貨行業的運行和發展進行規范和引導。國家質量監督檢驗檢疫總局及其下屬國家標準化管理委員會負責建立行業國家標準。商務部、衛計委、新聞出版廣電總局等部委依據相關法律法規對特殊商品的零售流通建立行政許可或備案管理制度。中國商業聯合會、中國百貨商業協會、中國連鎖經營協會等全國性行業組織，主要承擔行業自律、溝通、協調、監督以及保護企業合法權益等職能。

2、行業相關政策

近段時間，國家積極出臺政策促進百貨行業的發展。2023年8月，商務部等九部門印發《縣域商業三年行動計劃（2023-2025年）》，提出鼓勵縣城購物中心、大型商超向鄉鎮延伸服務，布局前置倉、物流倉儲等設施，完善家電、家具家裝等商品營銷、回收和維修網絡。構建商業服務完善的社區生活圈，加強對鄉村商業發展的帶動，促進一體化發展。該政策將進一步擴大百貨行業市場覆蓋范圍，同時，也有助于提升百貨行業的供應鏈效率和物流水平，提升消費者購物體驗，并通過整合城鄉商業資源，百貨公司可以開拓更廣闊的市場空間，實現可持續發展。

三、發展歷程

全球百貨行業發展歷程主要經歷了四個階段。19世紀末至20世紀初，百貨公司起源于歐洲，最早出現在19世紀末期至20世紀初期。當時的百貨公司主要以經營多種商品、提供各類服務為特點，吸引了城市中產階級和上層社會的消費者。20世紀中葉，隨著工業化和城市化的加速發展，百貨公司在全球范圍內迅速興起。在這一時期，百貨公司開始擴大規模，提供更多種類的商品，并引入更多的銷售促銷活動。20世紀后半葉至21世紀初，在經歷了上一階段的蓬勃發展后，百貨商場開始面臨市場競爭的加劇和消費者需求的多樣化。一些百貨商場開始盲目擴張，追求“大而全”，導致市場飽和和同質化競爭。在此背景下，百貨商場開始進行調整和變革，探索新的經營模式和服務方式。進入21世紀，隨著互聯網和電子商務的興起，傳統百貨商場面臨著巨大的挑戰。為了適應市場變化和消費者需求，百貨商場開始加強線上線下融合，推動數字化轉型和創新發展。同時，百貨商場也積極探索多元化經營，拓展業務領域和服務范圍，提升消費者體驗。

四、行業壁壘

1、供應鏈管理和商品采購

中國百貨行業的發展離不開全球供應鏈，而隨著消費者需求的不斷變化和商品種類的不斷擴大，百貨企業需要建立高效的供應鏈管理系統，確保商品的及時更新和庫存的合理控制。然而，建立起強大的供應鏈管理系統需要投入大量的人力、物力和財力，包括建立全球化的采購網絡、建立與供應商的緊密合作關系以及實現供應鏈數字化管理等，這些都是對企業資源和管理能力的巨大考驗。

2、品牌競爭與市場定位

中國百貨行業存在著激烈的品牌競爭和市場定位的壁壘。首先，大型國際百貨集團如LV、Hermes等已經在中國市場占據了較大份額，并擁有強大的品牌影響力和忠誠消費群體。其次，國內知名百貨企業如北京華貿、上海新世界等也通過多年積累已經形成了一定的市場地位，擁有一定的品牌忠誠度和市場口碑。這些品牌的競爭力和市場定位構成了新進入者的壁壘，在與這些企業的競爭中需要付出更多的成本和風險。

3、科技創新和消費體驗

隨著互聯網和移動支付技術的飛速發展，中國百貨行業正面臨著科技創新和消費體驗的轉型升級。這一方面讓傳統百貨企業面臨著數字化轉型的壓力，另一方面也為新進入者提供了更多的機遇和挑戰。在當前中國百貨市場，消費者對于消費體驗和個性化服務的需求日益增長，而實現這些需要依托于科技創新和數據分析能力。

五、產業鏈

1、行業產業鏈分析

百貨產業鏈上游主要由商業地產開發、商品供應商等組成，其中商品包括衣服、鞋子、生鮮食品、家居、電子產品等；產業鏈中游由百貨運營企業組成；產業鏈下游為消費者。

百貨行業產業鏈

商業地產開發

大連萬達集團股份有限公司

中國華潤有限公司

中糧地產(集團)股份有限公司

凱德置地(中國)投資有限公司

衣服

太平鳥集團有限公司

波司登國際服飾(中國)有限公司

浙江森馬服飾股份有限公司

海瀾之家集團股份有限公司

鞋子

新百麗鞋業(深圳)有限公司

浙江奧康鞋業股份有限公司

安踏(中國)有限公司

李寧(中國)體育用品有限公司

生鮮食品

上海盒馬網絡科技有限公司

永輝超市股份有限公司

家家悅集團股份有限公司

深圳百果園實業(集團)股份有限公司

上游

王府井集團股份有限公司

浙江銀泰百貨有限公司

天虹數科商業股份有限公司

北京華聯(SKP)百貨有限公司

中游

消費者

下游

2、行業領先企業分析

（1）王府井集團股份有限公司

王府井集團股份有限公司深耕全國七大經濟區域，橫跨35個城市，精心運營著75家大型綜合零售門店，業態涵蓋百貨、奧特萊斯及購物中心，其總經營建筑面積達到了驚人的449.25萬平方米。其中，百貨業態作為公司的核心業務，以時尚類商品銷售為主導，并輔以餐飲、娛樂、休閑等多元化服務項目與設施，形成了獨特的綜合零售模式。經過多年的發展，王府井集團已打造出精品百貨、時尚百貨、社區生活百貨及折扣百貨等多條產品線，以滿足不同區域、不同市場環境下消費者的多元化和差異化需求。目前，公司擁有百貨門店達36家。2023年前三季度，王府井百貨業態營業收入為44.70億元，同比下降0.27%。

（2）天虹數科商業股份有限公司

天虹數科商業股份有限公司的主營業務呈現平臺型與垂直型兩大類別。其中，平臺型業務聚焦于百貨和購物中心領域，主要采取聯營、租賃等合作模式，匯聚了豐富的商品與服務資源，為消費者提供了一站式的購物體驗。而垂直型業務則以超市為核心，主要采取自營模式，通過精細化的商品管理和供應鏈優化，滿足消費者對日常生活用品的需求。2023年前三季度，天虹股份購百業務（購物中心+百貨業態）營業收入為10.21億元，同比下降64.89%。公司經營面臨著較大的壓力。同時，隨著利潤空間的進一步壓縮，商場租金、擴張店面投入等一系列經營成本的提升，使得公司在短期內很難實現利潤的顯著增長。

六、行業現狀

我國百貨行業現已步入穩定的發展階段。盡管2022年疫情對百貨行業造成了一定的沖擊，國內百貨店商品銷售額增速同比下降16.3%，但總體看來，行業已逐漸回歸至正常的發展軌道，2023年中國百貨店商品銷售額增速同比增長8.8%。當前，我國百貨業態以聯營模式為主流，這種模式具有輕資產的顯著優勢，既不會在商品上積壓資金，又能夠保持較低的人工成本。然而，聯營模式也存在明顯的短板，即它嚴重削弱了企業的商品經營能力。因此，自采自營模式被視為行業變革與發展的重要方向之一，這標志著企業向具備更強商品經營能力的目標邁進。然而，目前這一變革進展相對緩慢，仍需行業內外共同努力推動。

七、發展因素

1、機遇

（1）消費升級帶來的市場需求增長

隨著中國經濟的持續增長和居民收入水平的不斷提升，消費者的購買力不斷增強，對品質生活的追求也日益明顯。消費升級帶來了百貨行業市場需求，消費者對高品質、個性化、多元化的商品和服務的需求不斷提升。這為百貨企業提供了巨大的市場空間和發展機遇。百貨企業可以通過優化商品結構、提升服務質量、創新營銷方式等手段，滿足消費者的多樣化需求，贏得更多市場份額。

（2）互聯網技術帶來的創新發展機遇

隨著互聯網技術的不斷發展和普及，百貨行業將迎來新的創新發展機遇。互聯網技術可以幫助百貨商場實現線上線下融合，拓展銷售渠道，提升營銷效率和客戶體驗。通過電子商務平臺、移動支付、智能導購等新技術應用，百貨企業可以實現精準營銷、個性化推薦，提高商品銷售效率和客戶滿意度。同時，互聯網技術還可以幫助百貨商場優化供應鏈管理、降低運營成本，提升整體競爭力。

（3）行業配套系統不斷完善

隨著基礎建設、信息化建設的不斷完善，國內百貨行業內部的相關配套系統也在不斷完善。包括現代物流系統和現代信息系統在內的百貨行業輔助系統在過去的數年中實現了較快發展，阻礙國內百貨行業發展的物流問題、信息系統問題正在逐步得到解決。輔助系統水平的提升為國內百貨行業創造出更為高效的運作模式和更為低廉的運營成本，為商家更加清晰地掌握顧客需求、更為有效地滿足消費者需求奠定了有利的保障基礎，這將有助于百貨行業的長遠發展。

2、挑戰

（1）市場競爭的日益激烈

隨著中國零售市場的不斷擴大和開放，百貨行業面臨著越來越多的競爭者。除了傳統的百貨商場，電商、購物中心、便利店等多種零售業態也在不斷涌現，它們以更加靈活、便捷的經營模式吸引著消費者。這使得百貨商場在市場份額、客流量等方面面臨著巨大的壓力。同時，國內外品牌的進駐也加劇了市場競爭，百貨商場需要不斷提升自身的品牌影響力和服務質量，才能在激烈的市場競爭中脫穎而出。

（2）品牌建設與營銷推廣難題

在中國百貨行業，建立品牌和提升知名度是企業發展的關鍵。然而，隨著市場競爭的加劇和消費者選擇的增多，新進入者在品牌建設和營銷推廣方面面臨著巨大的挑戰。一方面，建立起強大的品牌形象需要長期的投入和積累，包括品牌定位、文化塑造、形象宣傳等多方面工作，需要企業具備穩定的資金支持和專業的品牌團隊。另一方面，百貨行業的廣告宣傳渠道繁多，如何選擇適合自身的營銷渠道并進行有效推廣也是一項挑戰，需要企業具備良好的市場洞察力和營銷策略。

（3）成本上升與利潤空間的壓縮

百貨行業面臨著租金、人工、物流等成本不斷上升的壓力。隨著房地產市場的繁榮和人力成本的增加，百貨商場的經營成本不斷攀升，而利潤空間卻被不斷壓縮。尤其是在經濟下行周期或者特殊事件影響下，百貨商場的客流量和銷售額可能會受到影響，進一步加劇了租金成本帶來的經營困難。

八、競爭格局

我國百貨行業市場集中度相對較低。據數據顯示，2022年美國百貨行業的CR3達到了61%，日本為37%，而我國僅為6%。這一現狀主要歸因于我國百貨企業在成立初期多具有地方國營屬性，導致行業格局較為分散，區域性特征顯著。在我國百貨業態的頭部企業中，北京華聯集團、阿里巴巴集團和王府井分別以2.9%、1.9%和1.6%的市占率位列前三。鑒于當前行業格局已趨于穩定，未來大多數百貨公司預計將專注于現有區域內的經營效率優化，以提升市場競爭力。

九、發展趨勢

1、數字化轉型與智能化升級

隨著科技的快速發展，數字化轉型和智能化升級將成為中國百貨行業未來發展的重要趨勢。百貨企業將通過引入大數據、云計算、人工智能等先進技術，實現線上線下融合，為消費者提供更加便捷、個性化的購物體驗。同時，智能化技術也將應用于百貨商場的運營管理，如智能貨架、智能導購、智能支付等，提升運營效率和服務質量。數字化轉型和智能化升級不僅有助于百貨企業應對市場競爭，還能提升消費者黏性，為企業的可持續發展奠定堅實基礎。

2、體驗式消費與場景化營銷

在消費升級的背景下，消費者對購物體驗的要求越來越高。因此，體驗式消費和場景化營銷將成為百貨行業未來的重要發展方向。百貨企業將通過打造多樣化的消費場景，如主題式購物、沉浸式體驗、文化藝術活動等，吸引消費者的眼球，提升購物樂趣。同時，百貨企業還將注重與消費者的情感連接，通過提供貼心的服務、舉辦互動活動等方式，增強消費者的歸屬感和忠誠度。體驗式消費和場景化營銷將有助于百貨企業在激烈的市場競爭中脫穎而出。

3、綠色環保與可持續發展

隨著環保意識的日益增強，綠色環保和可持續發展將成為百貨行業未來的重要趨勢。百貨企業將在商品采購、運營管理、營銷推廣等方面注重環保和可持續發展，如選擇環保材料、推廣綠色包裝、開展節能降耗活動等。同時，百貨企業還將積極與環保組織、社會公益機構等合作，共同推動行業的綠色發展和可持續發展。這不僅有助于提升百貨企業的社會形象，還能為企業的長期發展注入新的動力。