1、廢紙行業基本情況分析

    2020年我國廢紙回收率為5493萬噸，紙和紙板消費量為11827萬噸，我國廢紙回收率為46.44%。

2016-2020年中國廢紙回收率變動情況

資料來源：中國造紙工業協會、智研咨詢整理

    智研咨詢發布的《2021-2027年中國廢紙行業供需態勢分析及投資機會分析報告》數據顯示：我國廢紙消耗量自2016年的7812.62萬噸增長至2020年的6182.13萬噸，紙和紙板產量自2016年的10855萬噸增長至2020年的11260萬噸，我國廢紙利用率自2016年的71.97%下降至2020年的54.9%。

2016-2020年中國廢紙利用率變動情況

資料來源：中國造紙工業協會、智研咨詢整理

    2、廢紙限制進口政策的影響

    自2017年我國宣布實施貿易政策限制廢紙進口以來，國際廢紙市場的貿易格局發生了重大轉變。我國作為全球最大的廢紙進口國，廢紙凈進口量自2016年的2849.62萬噸銳減至2020年的689.13萬噸。各主要廢紙出口國家和地區，包括北美、西歐、澳洲和日本都受到了明顯沖擊。

2016-2020年中國廢紙凈進口量走勢

資料來源：中國海關、智研咨詢整理

    隨著廢紙進口政策收緊，玖龍紙業、理文造紙、山鷹紙業、太陽紙業等紙廠紛紛出手，在北美、北歐、東南亞等地區進行多次并購、擴建。借助海外再生纖維漿廠，將廢紙在海外漿廠制成再生纖維漿，以平板、卷筒和濕漿等形式進口國內。

    國外一些制漿造紙企業也改造其生產線或投資新的生產線來生產再生纖維漿出口至中國。目前，再生纖維漿生產線主要分布在美國、東南亞和印度。由于澳大利亞政府出臺政策限制其未來的廢紙出口，該國也宣布計劃投資再生纖維漿生產線來處理其盈余廢紙，尤其是混合廢紙。

    我國的再生纖維漿進口量自2016年的1.26萬噸迅速擴張至2020年的176.64萬噸。再生纖維漿進口已經成為我國造紙企業獲取再生纖維的新的有效途徑。

2016-2020年中國再生纖維漿進口量走勢

資料來源：中國海關、智研咨詢整理

    3、廢紙進口企業競爭格局

    2020年我國共審批了13批次進口廢紙，審批數量最多的是第一批，共2783470噸；共有66家企業獲得進口許可，審批企業數量最多的是第一批，共39家。

2020年全年審批的進口廢紙批次

資料來源：生態環境部、智研咨詢整理

    2020年廢紙進口企業集中在12個省和直轄市，獲批企業最多的省份是浙江省，共有26家企業，占總數的39.4%。進口數量最多的省份是廣東省，共有3281680噸，占總量的48.63%。

2020年中國獲得廢紙進口許可的企業區域分布

資料來源：生態環境部、智研咨詢整理

    在全部66家企業中，玖龍紙業、理文造紙和山鷹國際三家集團化企業得到的許可量最多。其中，玖龍紙業下屬的7家企業共獲得2104860噸指標，占總量的31.19%；理文造紙的5家企業獲得992810噸指標，占總量的14.71%；山鷹國際的3家企業獲得892140噸指標，占總量的13.22%。三家企業合計占比59.12%，比2019年增加了0.56%，略有上升。除以上三家外，華泰紙業、廣州造紙的審批量也相對較多。

2020年獲得廢紙進口許可企業集中度

資料來源：生態環境部、智研咨詢整理

2020年中國廢紙進口企業集中度

資料來源：智研咨詢整理

    總結來看，目前我國廢紙回收率、利用率均有提升空間，隨著2021年廢紙等固體廢物將被完全禁止進口，廢紙漿無疑將成為進口市場重要的替代產品，進口量將繼續大幅增長。