內(nèi)容概況：近年來，隨著白銀深加工成本的不斷上漲以及白銀在工業(yè)領(lǐng)域應(yīng)用需求的持續(xù)攀升，中國白銀深加工行業(yè)市場規(guī)模呈現(xiàn)出顯著增長態(tài)勢。2023年，中國白銀深加工行業(yè)市場規(guī)模為439.68億元，同比增長62.60%。特別是在電子領(lǐng)域，隨著5G通信、物聯(lián)網(wǎng)、智能制造等新興技術(shù)的快速發(fā)展，對精密電子元件的需求急劇上升，而白銀在導(dǎo)電性、抗氧化性和穩(wěn)定性等方面的優(yōu)勢使其成為不可或缺的原材料。在新能源領(lǐng)域，白銀在光伏電池、儲能系統(tǒng)和電動汽車等方面的應(yīng)用也呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長，為白銀深加工行業(yè)帶來了新的增長點。

相關(guān)上市企業(yè)：貴研鉑業(yè)（600459）、豫光金鉛（600531）、中金嶺南（000060）、云南銅業(yè)（000878）

相關(guān)企業(yè)：西部礦業(yè)股份有限公司、紫金礦業(yè)集團股份有限公司、盛達資源控股股份有限公司、周大生珠寶股份有限公司、周大福珠寶集團有限公司、華為技術(shù)有限公司、中芯國際集成電路制造有限公司、中航光電科技股份有限公司

關(guān)鍵詞：白銀深加工、白銀深加工市場規(guī)模、白銀深加工行業(yè)現(xiàn)狀、白銀深加工發(fā)展趨勢

一、行業(yè)概述

白銀深加工是指以白銀為主要原料，通過物理、化學(xué)或金屬冶煉等手段，將其加工成各種形態(tài)和用途的產(chǎn)品的行業(yè)。該行業(yè)涵蓋了從白銀的熔煉、鑄造、精煉到深加工產(chǎn)品的全過程，其產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于電子、電氣、醫(yī)藥、裝飾、航空航天等多個領(lǐng)域。通過深加工，不僅可以提高白銀的附加值，還能滿足不同領(lǐng)域?qū)Π足y產(chǎn)品的特定需求。按產(chǎn)品類型分類來看，白銀深加工可以分為銀線、銀版、銀箔、銀粉和銀漿、銀合金、銀化合物、銀復(fù)合材料和銀工藝品等。

二、行業(yè)發(fā)展歷程

中國白銀深加工行業(yè)發(fā)展主要經(jīng)歷了三個階段。1949年至1978年的初步發(fā)展階段，新中國成立后，政府通過對金銀加強管理，增加金銀儲備，有力地保障國家金融穩(wěn)定。同時，加大對國內(nèi)鉛、鋅、銅、錫、金企業(yè)的副產(chǎn)生產(chǎn)的扶持力度，使國內(nèi)的白銀產(chǎn)量逐漸增加。白銀供銷采取統(tǒng)銷統(tǒng)購政策，優(yōu)先保證民族和國防等工業(yè)之需。但白銀深加工產(chǎn)品基本上處于空白地位，主要用于加工銀飾和銀器，而氧化銀、硝酸銀、銀粉、銀漿等方面基本處于空白。

1978年至2000年的穩(wěn)步發(fā)展階段，改革開放后，中國經(jīng)濟快速發(fā)展，白銀工業(yè)也迎來了新的發(fā)展機遇。1983年，中國有色金屬工業(yè)總公司成立后，對全國白銀和伴生金的生產(chǎn)實行歸口管理，并爭取到了國家白銀開發(fā)基金、專項貸款、免征地質(zhì)勘探稅和增值稅等一系列優(yōu)惠政策，對白銀資源進行了一系列勘探和開發(fā)。白銀產(chǎn)量總體呈現(xiàn)穩(wěn)中有升的態(tài)勢，白銀的消費也逐年上升。白銀生產(chǎn)從過去主要靠鉛鋅銅錫金等副產(chǎn)變成副產(chǎn)、礦產(chǎn)共存的局面。白銀深加工產(chǎn)品開始逐漸豐富，但整體上仍然處于起步階段。

2000年至今的快速發(fā)展階段，隨著中國經(jīng)濟的持續(xù)快速發(fā)展和全球化進程的加速推進，白銀深加工行業(yè)迎來了前所未有的發(fā)展機遇。2000年開始，中國取消白銀的統(tǒng)購統(tǒng)銷的貨幣管理政策，允許白銀作為一般商品上市流通；取消對白銀制品加工、批發(fā)、零售業(yè)務(wù)的許可證管理制度（銀幣除外），國家對白銀貿(mào)易實行國營貿(mào)易（配額）管理。白銀市場的放開促進了國內(nèi)白銀生產(chǎn)、流通、貿(mào)易、產(chǎn)品深加工的不斷發(fā)展。白銀深加工行業(yè)開始涌現(xiàn)出一批具有競爭力的企業(yè)和品牌，產(chǎn)品種類和品質(zhì)也得到了顯著提升。白銀的應(yīng)用領(lǐng)域也從傳統(tǒng)的首飾、器皿、制幣業(yè)向照相、電子、國防、航天、醫(yī)藥等行業(yè)擴展，成為工業(yè)金屬家族中的一個重要成員。

三、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

白銀深加工行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游包括原材料和生產(chǎn)設(shè)備等，其中原材料包括白銀等，生產(chǎn)設(shè)備包括熔煉設(shè)備、精煉設(shè)備（電解設(shè)備、化學(xué)處理設(shè)備等）、加工設(shè)備（壓片機、拉絲機、沖壓機、鑄造機等）、檢測設(shè)備（光譜分析儀、密度計等）。產(chǎn)業(yè)鏈中游為白銀的冶煉與深加工環(huán)節(jié)，包括將開采得到的白銀礦石進行冶煉提純，并進一步加工成各種白銀制品或化學(xué)品。產(chǎn)業(yè)鏈下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，主要包括電子、醫(yī)療、裝飾、工業(yè)制造等。

相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《白銀深加工行業(yè)競爭策略研究及未來前景展望報告》

以原材料白銀為例，2025年1月底，白銀期貨收盤價為7687元/千克，處于近十年的高位。這一現(xiàn)象的原因主要包括：1、供應(yīng)受限。全球白銀供應(yīng)增長緩慢，2024年和2025年白銀市場持續(xù)供不應(yīng)求。世界白銀協(xié)會預(yù)計，2025年全球白銀供需缺口將進一步擴大，庫存偏低。2、需求強勁。白銀在工業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用需求持續(xù)增長，特別是在太陽能電池、電動汽車、能源儲存和下一代電子組件生產(chǎn)中，白銀的工業(yè)需求不斷攀升。此外，投資需求的增加也推動了白銀價格的上漲。而隨著白銀價格的水漲船高，白銀深加工的成本也隨之上漲。

四、行業(yè)現(xiàn)狀

近年來，隨著白銀深加工成本的不斷上漲以及白銀在工業(yè)領(lǐng)域應(yīng)用需求的持續(xù)攀升，中國白銀深加工行業(yè)市場規(guī)模呈現(xiàn)出顯著增長態(tài)勢。2023年，中國白銀深加工行業(yè)市場規(guī)模為439.68億元，同比增長62.60%。特別是在電子領(lǐng)域，隨著5G通信、物聯(lián)網(wǎng)、智能制造等新興技術(shù)的快速發(fā)展，對精密電子元件的需求急劇上升，而白銀在導(dǎo)電性、抗氧化性和穩(wěn)定性等方面的優(yōu)勢使其成為不可或缺的原材料。在新能源領(lǐng)域，白銀在光伏電池、儲能系統(tǒng)和電動汽車等方面的應(yīng)用也呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長，為白銀深加工行業(yè)帶來了新的增長點。

五、重點企業(yè)經(jīng)營情況

中國白銀深加工行業(yè)經(jīng)過多年發(fā)展，已形成了較為復(fù)雜的企業(yè)競爭格局。當前，該行業(yè)呈現(xiàn)出多元化、區(qū)域化的特點，競爭主體包括大型國有企業(yè)、民營企業(yè)等。國有企業(yè)憑借資源優(yōu)勢、技術(shù)實力和市場影響力，在白銀深加工領(lǐng)域占據(jù)重要地位。例如，貴研鉑業(yè)和豫光金鉛等企業(yè)，不僅市場份額較高，還在技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品創(chuàng)新方面表現(xiàn)突出。這些企業(yè)通常擁有完整的產(chǎn)業(yè)鏈，能夠更好地應(yīng)對市場波動和原材料價格變化。民營企業(yè)則以靈活的經(jīng)營機制和快速的市場反應(yīng)能力，在細分市場中迅速崛起。它們專注于某一特定領(lǐng)域，通過技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品差異化策略，滿足特定客戶的需求。例如，一些民營企業(yè)在銀飾品加工、電子銀漿生產(chǎn)等領(lǐng)域表現(xiàn)突出。然而，中小企業(yè)在資金、技術(shù)和人才方面相對薄弱，面臨較大的市場競爭壓力。

貴研鉑業(yè)股份有限公司是集貴金屬系列功能材料研究、開發(fā)和生產(chǎn)經(jīng)營于一體的國有高新技術(shù)企業(yè)，承擔著云南錫業(yè)集團（控股）有限責任公司六大產(chǎn)業(yè)板塊中的貴金屬板塊。該公司是我國唯一一個以貴金屬工業(yè)領(lǐng)域為主攻方向，多學(xué)科交叉配套，產(chǎn)學(xué)研用創(chuàng)新融合，孵化轉(zhuǎn)化產(chǎn)業(yè)化為一體的綜合性高科技上市企業(yè)集團。公司生產(chǎn)的白銀通過了倫敦金銀市場協(xié)會（LBMA）白銀交割品牌認證，這標志著其產(chǎn)品在國際市場上獲得了高度認可。此外，貴研鉑業(yè)還積極參與上海黃金交易所的白銀交割品牌注冊，進一步提升了其在國內(nèi)市場的影響力。

在白銀深加工領(lǐng)域，貴研鉑業(yè)的技術(shù)在不斷創(chuàng)新，開發(fā)了多種高附加值的白銀產(chǎn)品，如銀基合金、銀粉、銀漿等。這些產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于電子、化工、新能源等領(lǐng)域，滿足了不同行業(yè)對白銀材料的高精度需求。公司還通過建設(shè)“中國鉑都”再生利用基地，進一步夯實了其在貴金屬資源循環(huán)利用領(lǐng)域的實力。2024年前三季度，貴研鉑業(yè)營業(yè)收入為369.68億元，同比增長5.37%；歸母凈利潤為4.45億元，同比增長10.96%。

河南豫光金鉛股份有限公司是中國大型鉛冶煉企業(yè)，同時也是國內(nèi)重要的白銀生產(chǎn)企業(yè)。公司從事的主要業(yè)務(wù)為電解鉛、陰極銅、黃金、白銀等有色金屬及貴金屬產(chǎn)品的冶煉和銷售，主要產(chǎn)品為電解鉛、陰極銅、白銀、黃金等，公司是國內(nèi)電解鉛和白銀生產(chǎn)領(lǐng)域的龍頭企業(yè)。豫光金鉛在白銀深加工領(lǐng)域不斷創(chuàng)新，開發(fā)了多種高附加值的白銀產(chǎn)品，如濺射銀靶、蒸鍍銀線、電鍍銀板等。這些產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于半導(dǎo)體、石英晶振、傳感器等高科技領(lǐng)域。公司還自主研發(fā)了“廢鉛酸蓄電池自動分離——底吹熔煉再生鉛新工藝技術(shù)”，該技術(shù)在國際上處于領(lǐng)先水平。2024年前三季度，豫光金鉛營業(yè)收入為290.17億元，同比增長13.36%；歸母凈利潤為5.54億元，同比增長13.64%。

六、行業(yè)發(fā)展趨勢

1、新能源領(lǐng)域需求爆發(fā)，推動高端銀基材料技術(shù)升級

隨著全球能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型加速，光伏、新能源汽車等新能源產(chǎn)業(yè)對白銀深加工產(chǎn)品的需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。以光伏領(lǐng)域為例，異質(zhì)結(jié)（HJT）電池技術(shù)對低溫銀漿的依賴度顯著提升，單GW電池銀漿用量高達2.5-3噸，較PERC技術(shù)增長40%。頭部企業(yè)如江西銅業(yè)、蘇州固锝已布局納米銀粉、銀包銅粉等降本技術(shù)，銀漿銀耗量有望降低30%。與此同時，氫燃料電池質(zhì)子交換膜鍍銀、核電設(shè)備銀基釬焊材料等新興領(lǐng)域需求持續(xù)釋放。企業(yè)加速研發(fā)高純度（6N級）銀材、銀-石墨烯復(fù)合材料等產(chǎn)品，其中，貴研鉑業(yè)已實現(xiàn)5G濾波器用銀合金帶材國產(chǎn)替代，技術(shù)指標達到國際先進水平。

2、電子信息化深度滲透，催生精密化、定制化加工需求

在5G通信、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等技術(shù)推動下，電子元器件向微型化、高頻化方向發(fā)展，對白銀深加工提出更高要求。半導(dǎo)體封裝銀絲線徑已突破15微米技術(shù)關(guān)卡，寧波康強電子開發(fā)的0.8mil（約20μm）鍵合銀絲打破日企壟斷；銀觸點材料向超薄（＜0.1mm）、高耐磨（壽命＞50萬次）方向升級，溫州宏豐電子相關(guān)產(chǎn)品良品率提升至98.5%。消費電子領(lǐng)域呈現(xiàn)定制化趨勢，TWS耳機銀合金振膜、柔性屏銀納米線導(dǎo)電膜等產(chǎn)品附加值提升顯著，毛利率可達40%以上。企業(yè)服務(wù)模式從單一材料供應(yīng)轉(zhuǎn)向“材料+工藝設(shè)計”整體解決方案，深圳格林美已建立客戶協(xié)同研發(fā)平臺，響應(yīng)周期縮短30%。

3、綠色制造與產(chǎn)業(yè)鏈整合重構(gòu)行業(yè)生態(tài)

在"雙碳"目標驅(qū)動下，行業(yè)環(huán)保標準持續(xù)升級?！吨亟饘傥廴痉揽貙嵤┓桨浮芬蟀足y深加工企業(yè)廢水銀離子濃度限值從0.05mg/L收緊至0.01mg/L，倒逼企業(yè)投入清潔生產(chǎn)技術(shù)。豫光金鉛建成銀電解廢液循環(huán)利用系統(tǒng)，銀回收率提高至99.9%；湖南金旺鉍業(yè)開發(fā)生物法提銀技術(shù)，能耗降低40%。這將推動行業(yè)集中度不斷攀升。同時，產(chǎn)業(yè)鏈縱向整合趨勢明顯。白銀冶煉企業(yè)向下游延伸建設(shè)深加工基地，如紫金礦業(yè)投資10億元打造銀基功能材料產(chǎn)業(yè)園；下游應(yīng)用企業(yè)反向整合供應(yīng)鏈，例如隆基綠能參股銀漿供應(yīng)商確保原料穩(wěn)定。隨著循環(huán)經(jīng)濟模式快速發(fā)展，再生銀原料占比從20%提升至35%，深圳恒創(chuàng)睿環(huán)保建成亞洲最大電子廢料銀回收產(chǎn)線，年處理量達2000噸。未來行業(yè)將形成"資源掌控-精深加工-再生循環(huán)"的全產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)，綜合成本競爭力顯著增強。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發(fā)布的《白銀深加工行業(yè)競爭策略研究及未來前景展望報告》。智研咨詢是中國領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。