一、發展背景：政策驅動行業節能高效發展

目前，按照工作原理的不同，壓縮機可以分為容積型壓縮機和速度型壓縮機兩大類，其中容積型壓縮機是市場上應用最為廣泛的壓縮機，而速度型壓縮機中僅離心式在大型空調裝置中有所應用。隨著家電產品的能效提升，國內家電零部件企業的技術迭代加速，不斷提升綠色節能的要求。而壓縮機在制冷、取暖、冷藏冷凍以及熱水等產品上是主要的熱量循環交換裝置，其能效的提升能夠大幅優化整體家電產品的能效。為此，國家有關部門發布了相關政策來促進壓縮機行業的發展。

二、發展現狀：行業需求旺盛，貿易順差明顯

壓縮機是制冷系統的心臟，對于制冷設備來說是必不可少的一部分，隨著近年來人們收入水平的提高，對制冷、空調等電器的需求量不斷增加，壓縮機的需求量也將得到進一步增長，以轉子壓縮機為例，在2016-2021年間，我國轉子壓縮機產銷量整體上處于上升趨勢。從進出口數據來看，我國壓縮機出口金額和數量明顯大于進口金額和數量，行業長期處于貿易順差的地位。

三、企業格局：企業毛利率逐漸下降，但研發投入力度較大

在2017-2021年間，漢鐘精機的壓縮機毛利率整體處于下降趨勢，從2017年的35.04%下降到2021年的30.14%；；雪人股份的壓縮機毛利率整體處于先上升后下降的趨勢，在2021年壓縮機毛利率達到11.63%。從研發投入來看，兩家企業的研發投入整體處于上升趨勢，漢鐘精機加強研發投入力度，擴大技術應用領域，在空壓機方面，加強離心式空壓機的研發進度，推出相關系列產品。在冷凍冷藏方面，推出不同應用場景、不同溫度區間、不同制冷劑的壓縮機，覆蓋更廣領域的技術應用。雪人股份在業務上繼續聚焦壓縮機核心領域，深挖新需求和新的應用場景，持續在綠色低碳、高效節能方向研發和創新。

四、發展趨勢：行業技術不斷提升，智能化和信息化要求也日益提升

節能減排是我國經濟發展從高速增長到高質量增長轉變必須要完成的任務，也是實現“碳中和”的必然手段之一。在此背景下，國內家電能效需要升級換代，相關零部件能效需要不斷提升。壓縮機作為制冷系統的核心部件，對整個系統的安全性、可靠性、節能性影響最大，因此，要提高家電產品的能效，就必須促進壓縮機技術不斷升級。同時，隨著智能化和信息化要求的不斷提升，工業領域智能化和信息化融合程度不斷提高，壓縮機設備的智能化和信息化要求也日益提升。

關鍵詞：壓縮機、進出口、研發費用、發展趨勢

一、發展背景：政策驅動行業節能高效發展

壓縮機是一種將低壓氣體提升為高壓氣體的從動的流體機械，是制冷系統的心臟。它從吸氣管吸入低溫低壓的制冷劑氣體，通過電機運轉帶動活塞對其進行壓縮后，向排氣管排出高溫高壓的制冷劑氣體，為制冷循環提供動力。目前，按照工作原理的不同，壓縮機可以分為容積型壓縮機和速度型壓縮機兩大類，其中容積型壓縮機是縮小氣體所占據的體積借以提高氣體的壓力，又分為往復式壓縮機和回旋式壓縮機，往復式僅僅包括往復活塞式，而回旋式則包括轉子式、渦旋式、螺桿式、劃片式。另一種速度型壓縮機是提高氣體的速度，然后將速度能轉化為壓力能，它又分為離心式、軸流式、噴射式三種。目前市場上廣泛使用的是容積型壓縮機，速度型壓縮機中僅離心式在大型空調裝置中有所應用。

近年來，隨著家電產品的能效提升，國內家電零部件企業的技術迭代加速，不斷提升綠色節能的要求。而壓縮機在制冷、取暖、冷藏冷凍以及熱水等產品上是主要的熱量循環交換裝置，其能效的提升能夠大幅優化整體家電產品的能效。為此，國家有關部門發布了相關政策來促進壓縮機行業的發展。由工信部、市場監管總局發布的《電機能效提升計劃(2021-2023年)》中，提出針對壓縮機等通用設備，鼓勵采用2級能效及以上的電動機，推廣2級能效及以上的變頻調速永磁電機:鼓勵采用低速直驅和高速直驅式永磁電機:大力發展永磁外轉子電動滾筒、一體式螺桿壓縮機等。在2021年10月，由國務院發布的《國務院關于印發2030年前碳達峰行動方案的通知》中，推進重點用能設備節能增效。以電機、風機、泵、壓縮機、變壓器、換熱器、工業鍋爐等設備為重點，全面提升能效標準。

二、發展現狀：行業需求旺盛，貿易順差明顯

家用電器是居民能源消耗的“大戶”，從細分領域來看，主要集中在制冷、空調等方面，而壓縮機又是制冷系統的心臟，對于制冷設備來說是必不可少的一部分。近年來，隨著人們收入水平的提高，對制冷、空調等電器的需求量不斷增加，在2022年，我國家用冷柜產量為2260.2萬臺，家用冰箱產量為8664.4萬臺，空調產量為22247.3萬臺。

從2021年中國壓縮機細分市場份額占比情況來看，全封活塞壓縮機和轉子壓縮機的占比超過了99%，主要應用于家用冰箱冷柜及家用空調等小冷量場景。其中，全封活塞壓縮機占比達到51.41%，轉子壓縮機占比達到47.95%。

以轉子壓縮機為例，在2016-2021年間，我國轉子壓縮機產銷量整體上處于上升趨勢，在2020年受疫情影響，轉子壓縮機產銷量有小幅下跌，分別為21041.1萬臺、21155.1萬臺。2021年隨著經濟的逐漸恢復，產銷量又逐漸回升，其產量達到23824.8萬臺，銷量為23857.1萬臺；2022年1-7月轉子壓縮機產量為23428.3萬臺，同比下滑2.5%，銷量為23494.6萬臺，同比下滑1.9%。由此可見，我國壓縮機行業未來發展將保持上升趨勢。

根據中國海關數據，我國壓縮機出口金額和數量明顯大于進口金額和數量，行業長期處于貿易順差的地位。2021年我國壓縮機進口數量為787萬臺、進口金額為21.97億美元、出口數量為15983萬臺、出口金額為77.35億美元；2022年1-10月，我國壓縮機進口數量為604萬臺、進口金額為16.55億美元、出口數量為12270萬臺、出口金額為65.4億美元。

三、企業格局：企業毛利率逐漸下降，但研發投入力度較大

壓縮機行業市場集中度較低，競爭格局較為分散，目前，我國龍頭企業主要包括漢鐘精機、雪人股份、開山股份、鮑斯股份等等。其中漢鐘精機主要的壓縮機產品包括商用中央空調壓縮機、冷凍冷藏壓縮機、熱泵壓縮機、空氣壓縮機，其營業收入在2017-2021年間整體處于增長狀態，2021年營業收入為16.97億元，較2020年同比上升了17.45%，占總營業收入的比重達到56.93%。雪人股份擁有活塞、螺桿以及離心式壓縮機技術，各類壓縮機產品系列豐富，應用覆蓋冷鏈物流、工業制冷、油氣處理、空調熱泵以及氫能源裝備等領域。2021年壓縮機營業收入為8.18億元，較2020年同比增長了63.92%，占總營業收入的比重達到了40.72%。

從壓縮機毛利率來看，漢鐘精機的壓縮機毛利率大于雪人股份，在2017-2021年間，漢鐘精機的壓縮機毛利率整體處于下降趨勢，從2017年的35.04%下降到2021年的30.14%；雪人股份的壓縮機毛利率在2018年增加到19.78%，2020年下降至11.61%，在2021年，雪人股份的壓縮機毛利率為11.63%。

漢鐘精機加強研發投入力度，擴大技術應用領域，在空壓機方面，加強離心式空壓機的研發進度，推出相關系列產品。在冷凍冷藏方面，推出不同應用場景、不同溫度區間、不同制冷劑的壓縮機，覆蓋更廣領域的技術應用。2021年，該公司的研發費用達到1.85億元，較2020年同比上升了7.56%。雪人股份在業務上繼續聚焦壓縮機核心領域，深挖新需求和新的應用場景，持續在綠色低碳、高效節能方向研發和創新，2021年研發費用為0.91億元，較2020年同比上升了1.1%。

相關報告：智研咨詢發布的《中國壓縮機行業競爭現狀及投資前景趨勢報告》

四、發展趨勢：行業技術不斷提升，智能化和信息化要求也日益提升

1、產品能效提升趨勢壓縮機行業技術不斷升級

節能減排是我國經濟發展從高速增長到高質量增長轉變必須要完成的任務，也是實現“碳中和”的必然手段之一。在此背景下，國內家電能效需要升級換代，相關零部件能效需要不斷的提升。制冷系統是由制冷壓縮機、冷凝器、蒸發器和節流閥 4 大類部件構成，其中，壓縮機作為制冷系統的核心部件，對整個系統的安全性、可靠性、節能性影響最大，因此，要提高家電產品的能效，就必須促進壓縮機技術不斷升級。在產品變頻化、環保制冷劑、電機優化等方面上，還將繼續驅動家電產品壓縮機節能、綠色升級。 首先，變頻技術可以進一步提高家用電器能效和整機性能；其次，環保制冷劑可以選擇效率更高、 節能環保、不損害臭氧層、無溫室效應的冷媒；最后，電機優化可以持續提高能源資源利用效率。

2、智能化和信息化需求不斷提升，無油螺桿式空壓機未來發展空間巨大

隨著智能化和信息化要求的不斷提升，工業領域智能化和信息化融合程度不斷提高，壓縮機設備的智能化和信息化要求也日益提升。此外，無油螺桿式空壓機由于沒有油液、空氣質量較好，可以很好的滿足制藥、食品、飲料、電子產品和紡織產品等行業對空氣高品質的需求。在近年的環保政策趨嚴的背景下，無油螺桿空壓機逐漸展現其優勢。但當前國內無油螺桿空壓機處于起步階段，無油螺桿空壓機的市場容量仍有較大空間。壓縮機相關企業可以抓住機遇，大力布局無油螺桿機業務，將進一步為公司帶來業績彈性，提高公司競爭力。

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《中國壓縮機行業競爭現狀及投資前景趨勢報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。