摘要：

產業鏈：市場需求增加，行業產品價格上漲

中國目前的飼料產品都是由單一的飼料原料復合配制成品，中國飼料生產情況即可代表中國飼料原料消耗情況。近年來，中國飼料產量呈逐年增加趨勢，且產量增速總體大幅上升。2021年中國飼料產量達2.93億噸，同比上升16%；該年中國飼料原料消耗量達2.93億噸，近年來，中國飼料原料需求、消耗量逐年增加。2021年，中國玉米市場均價達1.22元/斤，同比小幅上漲5%左右；大豆市場均價達5.61元/公斤，同比增長24.3%；飼用豆粕市場售價達3623.92元/噸，同比增幅達18%；中國主要飼料原料產品價格皆大幅上漲。

企業格局：企業盈利能力提升，行業集中度有待提高

近年來，中國飼料原料重點企業業務毛利率都呈整體上漲趨勢。2021年，百洋股份、正虹科技、金新農的企業毛利率分別為26.24%、20.83%、14.24%；三家企業中百洋股份企業盈利能力最強，金新農企業盈利情況提升最快。飼料原料行業大部分產品都屬于農副產品初加工產品，行業準入門檻較低，且行業內產品種類較多、各企業生產產品種類單一，行業內企業市場占比普遍不高，市場集中度低。2021年，百洋股份、正虹科技、金新農三家企業市場占比率分別為0.013%、0.124%、0.051%。

發展趨勢：市場需求持續增長，魚粉成為行業發展新賽道

未來中國畜牧養殖業及水產養殖規模將進一步提升，為追求養殖業產業收益、降低養殖成本、縮短養殖時期，新型、復合的養殖飼料產品市場需求度將進一步增加，各種飼料配制原料產品市場將進一步擴大，市場對飼料原料種類劃分將進一步被細化，中國飼料原料行業將成為飼料生產企業生產經營必須完成的產業鏈一環。魚粉在中國的市場消耗量在200萬噸左右，是全球魚粉最大消費市場，但中國魚粉產量僅占全球魚粉產量14%左右，國內魚粉市場高度依賴于國外進口，行業市場廣闊。

關鍵詞：飼料原料行業現狀、飼料原料行業產業鏈、飼料原料企業格局、飼料原料發展趨勢

一、產業鏈：市場需求增加，行業產品價格上漲

飼料原料是指單一的飼料原料，可用于直接飼養或配置復合飼料的飼料種類，包括糧食原糧、大豆、豆粕、玉米、魚粉、氨基酸、雜粕、添加劑、乳清粉、油脂、肉骨粉、谷物等十三個品種。

中國飼料原料行業產業鏈

中國目前的飼料產品都是由單一的飼料原料復合配制成品，中國飼料生產情況即可代表中國飼料原料消耗情況。近年來，中國飼料產量呈逐年增加趨勢，且產量增速總體大幅上升。2021年中國飼料產量達2.93億噸，同比上升16%；該年中國飼料原料消耗量達2.93億噸。近年來，中國飼料原料需求、消耗量逐年增加。

中國飼料生產情況

中國畜產品及水產品市場需求逐年增加，中國畜產品及水產品養殖規模逐年擴大，產品產量呈總體上漲態勢。2021年，中國人工養殖水產品產量達5288.62萬噸，同比增長3%；畜產品產量達8989.99萬噸，同比增加16%。隨著中國居民生活水平進一步提升，中國畜牧養殖及水產養殖市場規模將進一步擴大，對養殖所需飼料產品需求進一步增加，中國飼料原料產品消耗將進一步增大。

中國畜牧養殖及水產養殖產品產量情況

現代畜牧、水產養殖業為增加養殖產量、保證養殖效果，通常將單一的飼料品種根據養殖需求不同進行不同比例調配，將單一的飼料原料調配成為復合的飼料產品。畜牧養殖業及水產養殖業的養殖飼料80%以上的飼料原料成本都來自于能量類及蛋白質類飼料原料，如玉米、豆粕、米糠、次粉、小麥麩、魚粉等，其次則是石粉、磷酸氫鈣等礦物質及維生素類的飼料原料；由于魚粉豐富的蛋白質營養，一般作為飼料生產過程中重要的動物性蛋白質添加原料，水產飼料原料成本中有20%左右來自于魚粉。

中國畜牧/水產養殖復合飼料原料成本構成情況

近年來，中國玉米年產量基本維持相對平衡，2021年中國玉米產量為2.73億噸，同比增加5%；由于中國豆類農作物播種面積減少，2021年，中國豆類農作物產量大幅下降至1965.52萬噸，同比下降14%。中國魚粉消耗量達200萬噸左右，是全球魚粉消耗最多的市場，但目前中國國內魚粉產量僅在70萬噸左右，市場產品供給主要依賴于進口，2021年，中國魚粉進口數量達182.34萬噸，同比增加40.1%。

中國主要飼料原料生產、進出口情況

近兩年來，由于國際形勢、疫情、播種面積等原因，2021年，中國玉米市場均價達1.22元/斤，同比小幅上漲5%左右；大豆市場均價達5.61元/公斤，同比增長24.3%；飼用豆粕市場售價達3623.92元/噸，同比增幅達18%；中國主要飼料原料產品價格皆大幅上漲。至2022年，玉米、大豆、飼用豆粕市場價格除玉米價格維持相對平穩外，大豆、飼用豆粕價格皆呈持續上升趨勢，且漲幅較大；2022年1-8月，中國大豆、飼用豆粕市場價格分別漲至5.99元/公斤、4294.63元/噸，同比漲幅分別為8.4%、19%。2021年，中國魚粉進口價格達1497.84美元/噸，同比增加9%左右。

中國飼料主要原料價格變化情況

相關報告：智研咨詢發布的《2022-2028年中國飼料原料產業發展動態及投資方向分析報告》

二、企業格局：企業盈利能力提升，行業集中度有待增加

中國飼料原料重點企業產品產銷率皆100%左右，企業產銷平穩，行業內企業基本是以銷定產。近年來，百洋股份及正虹科技產品產銷情況大幅下降，2021年產量分別為2.73萬噸、36.23萬噸，同比變化率分別為-26%、20%，自2018年來，復合增長率分別為-7.36%、-2.80%；金新農企業產品銷量逐年增加，2021年，銷量同比增幅達69%，增至14.93萬噸，自2018年來的復合增長率達23.7%。

中國飼料原料重點企業經營情況

三家企業中，百洋股份與其他兩家企業不同，該企業主要生產的飼料原料產品是以食用價值較低或不能食用的水產動植物和食品加工的廢棄物等為原料加工、生產所得的魚粉、魚油等，該企業已形成捕撈、養殖—食品加工—飼料及飼料原料的產業鏈經營模式。2021年，由于百洋股份主要合作捕撈地毛里塔尼亞捕獲的漁獲物出油率不高，使得企業魚油產銷量下降；中國國內捕撈季開始后，受到氣候等因素的影響捕撈量較少，漁獲物供給不足，導致企業中國國內魚粉產銷量也出現了下降；因此，百洋股份2021年企業營業收入及成本皆大幅下降，分別為2.13億元、1.57億元。

正虹科技、金新農兩家企業主要飼料原料產品皆來自于糧食產品收購、加工。2021年，中國糧食市場價格上漲使得企業營業成本上升，飼料原料產品價格上升使得企業營業收入因此大幅上升，兩家企業營收分別0.34億元、3.37億元，營業成本分別為0.27億元、2.89億元。

近年來，中國飼料原料重點企業業務毛利率都呈整體上漲趨勢。2021年，百洋股份、正虹科技、金新農的企業毛利率分別為26.24%、20.83%、14.24%；三家企業中百洋股份企業盈利能力最強，金新農企業盈利情況提升最快。

中國飼料原料重點企業盈利情況

飼料原料行業大部分產品都屬于農副產品初加工產品，行業準入門檻較低，且行業內產品種類較多、各企業生產產品種類單一，行業內企業市場占比普遍不高，市場集中度低。2021年，百洋股份、正虹科技、金新農三家企業市場占比率分別為0.013%、0.124%、0.051%。

中國飼料原料重點企業市場占比情況

三、發展趨勢：市場需求持續增長，魚粉成為行業發展新賽道

1、市場需求持續增長，行業發展前景廣闊

隨著中國居民經濟水平進一步提升、消費水平回升，居民對肉類產品需求量會進一步增多、對水產產品需求量進一步增大，未來中國畜牧養殖業及水產養殖規模將進一步提升，為追求養殖業產業收益、降低養殖成本、縮短養殖時期，新型、復合的養殖飼料產品市場需求度將進一步增加，各種飼料配制原料產品市場將進一步擴大，市場對飼料原料種類劃分將進一步被細化，中國飼料原料行業將成為飼料生產企業生產經營必須完成的產業鏈一環。

2、行業成本持續上漲，對終端養殖業形成持續壓力

就目前行業產品市場價格而言，進入2022年，中國飼料原料價格呈持續上漲趨勢，雖未對飼料原料生產企業盈利造成威脅，但給下游飼料行業成本造成嚴重壓力，傳遞到終端養殖行業，使得中國養殖業行業成本持續上漲，給中國養殖行業內各企業盈利能力帶來挑戰。未來一段時間，行業成本壓力或將持續存在，對中國飼料原料行業影響及下游、終端行業影響巨大，需持續關注。

3、魚粉成為行業發展新賽道，行業集中度有望提升

飼料原料行業產品種類眾多，但市場需求較高的產品除玉米、豆粕等農副產品外，市場需求度最高、消耗最大的產品是魚粉，因其豐富的蛋白質營養，在飼料生產過程中一般作為重要的動物性蛋白質添加原料，其市場消耗量在200萬噸左右，是全球魚粉最大消費市場，但中國魚粉產量僅占全球魚粉產量14%左右，國內魚粉市場高度依賴于國外進口，行業市場廣闊；近年來，以魚粉為主要飼料原料產品經營的企業百洋股份企業盈利能力持續提升、市場占比小幅上升，行業可發展性良好。隨著行業內主要企業逐漸形成行業產業鏈，行業內產品產銷或將有望向行業頭部企業集中。

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《2022-2028年中國飼料原料產業發展動態及投資方向分析報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。