摘要：近年來，我國阻燃劑行業發展迅速，從下游應用領域來看，隨著5G商用加快，5G基站及電子消費品等領域對阻燃劑需求增加，而汽車輕量化的發展以及社會對火災防范意識上升等，也將不斷地擴大對阻燃劑的需求，催生阻燃劑市場增量。2015年以來，我國阻燃劑市場產量整體呈現增長趨勢，到2023年，產量約為112.85萬噸。

一、定義及分類

阻燃劑，賦予易燃聚合物難燃性的功能性助劑，主要是針對高分子材料的阻燃設計的。阻燃劑有多種類型，按使用方法分為添加型阻燃劑和反應型阻燃劑。添加型阻燃劑是通過機械混合方法加入到聚合物中，使聚合物具有阻燃性能，主要分為有機阻燃劑和無機阻燃劑。反應型阻燃劑則是作為一種單體參加聚合反應，使聚合物本身含有阻燃成分，其優點是對聚合物材料使用性能影響較小，阻燃性持久。

二、行業政策

1、主管部門和監管體制

阻燃劑行業行政主管部門主要為國家發展與改革委員會、工業和信息化部；行業自律性組織主要為中國非金屬礦工業協會、中國阻燃學會。

國家發展與改革委員會主要負責擬訂并組織實施國民經濟和社會發展戰略、中長期規劃和年度計劃，統籌協調經濟社會發展，研究分析國內外經濟形勢，提出國民經濟發展、價格總水平調控和優化重大經濟結構的目標、政策。工業和信息化部主要負責擬訂實施行業規劃、產業政策和標準，監測工業行業日常運行，推動重大技術裝備發展和自主創新。

中國非金屬礦工業協會是全國非金屬礦生產加工、研究開發、科技教育、服務貿易以及相關業務組成的行業性社會組織。中國阻燃學會是一個阻燃新技術、新工藝信息交流的學術團體，主要負責積極參與阻燃劑行業相關的市場調研、向制定相關行業標準和政策法規的政府部門提供建設性意見、定期組織各類大型阻燃行業學術論壇、展會等。

2、行業相關政策

近年來，我國先后在公共場所、汽車內飾、民用建筑等方面頒布各項法規政策，包括《公共場所阻燃制品及組件燃燒性能要求和標識 GB20286-2006》、《關于民用建筑外保溫材料消防監督管理有關事項的通知》等標準及政策，并在《中華人民共和國消防法》中明確阻燃標準及要求，以推動公共消防安全。阻燃標準和政策的陸續出臺，帶動阻燃劑市場需求。隨著我國高分子材料工業的發展和應用領域的拓展，阻燃材料在化學建材、電子電器、交通運輸、航天航空、日用家具、室內裝飾、衣食住行等各個領域中具有廣泛應用，阻燃劑已成為僅次于增塑劑的第二大高分子材料改性添加劑。而我國有關部門相繼出臺《“十四五”國家應急體系規劃》《關于化纖工業高質量發展的指導意見》等新材料、環保、阻燃防火安全方面相關政策，為阻燃劑長期發展奠定了政策基礎。

三、行業壁壘

1、技術壁壘

如何在規模化生產微納米級阻燃劑時，嚴格控制粉體的粒徑分布且在不同批次間保持連續穩定，是目前阻燃劑生產企業面臨的主要難點。相關核心技術的形成需要持續的研發投入和工藝積累，行業內的先入企業通過長時間的技術創新和積累，在產品規格種類、技術成熟度等方面形成一定先發優勢，更精準貼合下游需求，對行業內新加入的企業形成較高的技術壁壘。

2、規模及資金壁壘

超細氫氧化鋁、特種氧化鋁、勃姆石等超細粉體阻燃劑具有資金密集型的特點，前期需要投入大量資金用于構建廠房設備和技術開發。而市場對于產品性能要求的不斷提升，促使企業持續投入資金完成產線設備的升級迭代。此外，生產經營過程中大批量的大宗原材料采購和下游較長的回款周期，對行業內企業的營運資金提出了較高要求。目前行業內領先企業已經形成一定的規模效應，且處于持續擴產提高產能過程中，大規模生產下的成本優勢較為明顯，具備較強的定價能力和盈利能力，對新進入者形成了一定的壁壘。

3、客戶資源壁壘

阻燃劑產品下游領域為電線電纜、保溫材料、覆銅板、新能源電池等，最終產品對安全性要求較高。下游行業內的知名客戶、頭部企業出于自身品牌、聲譽等考慮，通常具有較為完善的供應商資質審核和管理體系，對供應商的考核條件嚴格，在產品性能及供貨速度等方面均有較高要求，產品認證周期較長。供應商進入其采購體系后，在保證產品性能和質量的前提下，雙方一般形成長期穩定的戰略合作關系。新進入行業的企業通常對下游客戶技術需求和響應速度有限，難以在短時間內進入核心供應商名單，因此也構成行業的客戶資源壁壘。

四、產業鏈

1、行業產業鏈分析

阻燃劑產業鏈上游主要是磷酸鹽、鹵素資源、石油化工產品等原材料，其中涉及到的石油化工類原材料包括苯酚、雙酚A、環氧丙烷、環氧氯丙烷、三氯氧磷、無水乙醇液堿等。上游原材料供需和價格波動，直接導致阻燃劑原材料價格的變動。產業鏈下游為建筑、家居用品、電子電器、交通、電線電纜、新能源電池等應用領域。

阻燃劑行業產業鏈

磷酸鹽

江蘇澄星磷化工股份有限公司

湖北興發化工集團股份有限公司

四川宏達股份有限公司

貴州開磷集團股份有限公司

鹵素資源

山東魯北化工股份有限公司

山東海化股份有限公司

江蘇雅克科技股份有限公司

濱化集團股份有限公司

石油化工

萬華化學集團股份有限公司

山東石大勝華化工集團

中國石化上海石油化工股份有限公司

利華益維遠化學股份有限公司

上游

浙江萬盛股份有限公司

江蘇雅克科技股份有限公司

揚州晨化新材料股份有限公司

洛陽中超新材料股份有限公司

中游

建筑

家居用品

電子電器

交通

電線電纜

新能源電池

下游

2、行業領先企業分析

（1）浙江萬盛股份有限公司

浙江萬盛股份有限公司成立于2000年，專注于功能性精細化學品的生產、研發和銷售，為全球最主要的磷系阻燃劑生產、供應商。經過20多年的發展，萬盛股份已經形成多業務板塊齊頭并進的良好發展態勢，目前擁有浙江臨海、江蘇泰興、山東濰坊、山東濟寧4大生產基地，并設有歐洲萬盛、英國萬盛、美國萬盛、香港萬盛4家銷售子公司，構建成全球化的銷售網絡。2023年萬盛股份阻燃劑業務收入為17.49億元，同比下降22.4%；毛利率為25.17%。

（2）揚州晨化新材料股份有限公司

揚州晨化新材料股份有限公司創建于1995年，是一家集科研、中試、生產、銷售為一體的國家高新技術企業，是華東地區具有影響力的烷基糖苷、聚醚胺、聚醚、硅油、阻燃劑和硅橡膠產品重要生產基地，產品暢銷全國，并出口歐盟、美國、澳洲、東南亞、中東、南美洲、非洲等世界各地。2023年，阻燃劑國內市場供大于求，銷售價格偏低，晨化股份阻燃劑業務收入為1.13億元，同比下降28.1%；毛利率為12.33%。

五、行業現狀

近年來，我國阻燃劑行業發展迅速，從下游應用領域來看，隨著5G商用加快，5G 基站及電子消費品等領域對阻燃劑需求增加，而汽車輕量化的發展以及社會對火災防范意識上升等，也將不斷地擴大對阻燃劑的需求，催生阻燃劑市場增量。2015年以來，我國阻燃劑市場產量整體呈現增長趨勢，到2023年，產量約為112.85萬噸。其中，隨著含鹵阻燃劑受到越來越多的市場質疑，具備環保優勢的無機系阻燃劑市場占有率進一步增加，同時針對無機系阻燃劑的改進化研究也持續升溫。目前，超細氫氧化鋁阻燃劑已成為最主要的無機系阻燃劑，其產量占無機系阻燃劑總產量的85%以上。

六、發展因素

1、有利因素

（1）我國基礎設施新建和存量改造市場廣闊

目前，我國阻燃劑，尤其是低煙無鹵阻燃劑受國家政策支持。隨著我國城市化進程、經濟的轉型升級，5G網絡、數據中心等新型基礎設施建設速度的加快，為阻燃劑的發展提供良好的外部環境和政策支持。同時，超細氫氧化鋁阻燃劑可廣泛應用于5G通訊光纖光纜、特高壓線路及絕緣子、新能源汽車及充電樁電纜、數據中心線纜等“新基建”產業，行業發展潛力大。

（2）消防監管日趨嚴格

隨著中國經濟向高質量發展轉型升級，人們的安全防火意識逐步增強，行業內執行力度有望進一步提高。目前，《中華人民共和國消防法》中對阻燃標準提出了明確的要求，同時，我國還頒布強制性國家標準《公共場所阻燃制品及組件燃燒性能要求和標識》，進一步推動下游行業執行標準趨嚴。消防監管日益嚴格，推動我國阻燃劑產業快速發展。

（3）技術水平不斷提高

隨著超細氫氧化鋁阻燃劑等高端阻燃劑生產技術水平的不斷提高，產品逐步向粉體粒徑分布集中化、粉體粒度納米化、粉體表面改性化、阻燃復配協同化、產品成分高純化等方向發展，這將在一定程度上提高超細氫氧化鋁阻燃劑的使用量，同時拓展下游應用領域，開發出新的市場空間，有利于行業創新升級。

2、不利因素

（1）相關法律法規的執行力度不足

近年來，我國已逐步建立和完善與阻燃相關的法律法規及政策，規定了產品生產標準。其中發改委于2023年12月發布的《產業結構調整指導目錄（2024年本）》還將相關阻燃劑、阻燃材料、阻燃產品等列入鼓勵類項目。但由于成本和管理等方面的原因，行業內部分企業對法規政策的執行力度不強，以至于市場上阻燃劑品質良莠不齊，惡性競爭普遍存在，不利于行業健康發展。

（2）行業整體技術創新能力參差不齊

盡管我國科研人員對超細氫氧化鋁阻燃劑等高端產品研發工作投入了較大精力，并在產品向高性能、功能化和復合化轉變方面取得了明顯進展，但大部分國內企業與國外領先企業相比，在某些性能指標上尚存在一定差距。多數企業偏重產品銷售而對技術開發投入不足，同時缺乏高素質的科研創新人才，導致國內企業新產品特別是高端產品的開發能力不足，行業技術創新能力有待進一步提高。

（3）融資渠道較為單一

阻燃劑的生產銷售具有規模經濟屬性，規模經濟對于生產企業的發展十分重要。同時，為保持研發活力，提升產品創新升級能力，阻燃劑生產企業通常需要具備技術、研發等方面的專業人才，而人才引進、培養等均需要大量的資金。近年來，我國絕大部分阻燃劑企業主要依靠自身資金積累和銀行借款擴大產能以滿足市場需求，吸引復合型人才入駐，融資渠道相對單一，抵御風險能力較低。

七、競爭格局

得益于下游產業鏈向國內轉移以及產業政策的支持，我國阻燃劑行業不斷發展，國外企業逐步退出，而國內企業逐漸崛起，形成了較為穩定的市場競爭格局。同時，受全國范圍內環保、安全監管要求不斷升級趨嚴，行業內部分基礎薄弱的中小產能企業逐漸被淘汰出局，粗放經營、高污染、高耗能的企業逐漸被綠色、高效和規模化的大型企業所取代，整個行業將逐漸向幾家規模化企業集聚。從行業競爭來看，我國阻燃劑高端市場主要被國際領先企業以及國內上市企業占據，如美國雅寶、德國朗盛、瑞士科萊恩、德國巴斯夫、晨化股份、萬盛股份、雅克科技等。中高端、中低端市場參與者主要包括中超新材料、衛東化工、亞泰科技、永興新材料、杭州本松等企業。

八、發展趨勢

綠色低碳氣候危機下，轉向低碳循環經濟已逐漸成為全球共識，而隨著中國3060目標的提出，碳中和已上升為國家頂層戰略，催生出眾多新興市場機遇。環保、安全要求的持續提高，進一步推動我國阻燃劑消費結構調整升級，高效環保、低毒、多功能的阻燃劑也成為未來的行業發展趨勢。同時，隨著全球化的發展，阻燃劑行業的國際標準趨同性將逐漸增強。這將促進阻燃劑行業的技術進步和產業升級，提高產品的質量和性能，同時也有助于國內企業拓展國際市場。此外，新能源汽車和家電、電子電器、“新基建”等領域快速發展，從而對核心零部件的阻燃性能提出了更高的要求，從而推動阻燃劑應用領域和需求持續擴張。