摘要：玻璃纖維行業下游領域中有成長性較好的應用領域（汽車輕量化、風電、光伏、5G），也有偏周期的應用領域（基建、建筑、管罐等），在國民經濟中發揮著越來越重要的作用。我國玻纖行業近年來持續增長，行業進出口依賴度下降。2022年我國玻璃纖維紗總產量達到687萬噸，同比增長10.2%。

一、定義及分類

玻璃纖維是一種性能優異的無機非金屬材料，是以葉臘石、石英砂、石灰石等天然無機非金屬礦石為原料，按一定的配方經高溫熔制、拉絲、絡紗等數道工藝加工而成，具有質輕、高強度、耐高溫、耐腐蝕、隔熱、吸音、電絕緣性能好等優點。其單絲的直徑相當于一根頭發絲的1/20-1/5，每束纖維原絲都由數百根甚至數千根單絲組成。玻璃纖維按照原料成分、單絲直徑、纖維外觀進行分類。

二、行業政策

1、國家層面相關政策

近年來玻璃纖維行業受到國家和地方層面的政策管理和規范，對于規范行業標準、確保高質量發展奠定了基礎，提高行業標準也保障了高品質玻纖的利潤。2023年12月工信部發布《產業結構調整指導目錄（2024年本）》，將8萬噸/年及以上無堿玻璃纖維粗紗（單絲直徑＞9微米）池窯拉絲技術，5萬噸/年及以上無堿玻璃纖維細紗（單絲直徑≤9微米）池窯拉絲技術，超細（單絲直徑≤5微米）、高強、高模、耐堿、低介電、低膨脹、高硅氧、可降解、異形截面、本體彩色、有機纖維復合等高性能及特種玻璃纖維開發與生產，玻璃纖維氈、布等制品生產列為鼓勵類目錄。由于玻璃纖維具有低碳、高性能等優點，也受到了國家的鼓勵支持，促進了玻璃纖維技術和應用場景的快速發展。

2、地方層面相關政策

近年來我國眾多省市將玻璃纖維列入“十四五”規劃中，明確了行業發展的目標以及重點發展的細分產品，推動玻璃纖維行業集聚。其中重慶市人民政府辦公廳發布《重慶智能網聯新能源汽車零部件產業集群提升專項行動方案（2023—2027年）》，提出輕量化材料重點發展低碳材料，高強度鋼、短流程鋼、免熱處理壓鑄鋁合金、高強韌變形鋁合金、高流動性壓鑄鎂合金、高耐腐蝕低成本壓鑄鎂合金等先進輕質合金材料，以及玻璃纖維、碳纖維、玄武巖纖維等新型復合材料。湖南省工業和信息化廳等4部門發布《湖南省建材行業碳達峰實施方案》，方案中提出優化建材行業能源消費結構，促進能源消費清潔低碳化，在氣源、電源等有保障，價格可承受的條件下，有序提高平板玻璃、玻璃纖維、陶瓷、石膏板、混凝土制品、人造板等行業的天然氣和電等使用比例。

三、發展歷程

玻璃纖維起源于20世紀30年代的美國。1938年，OC成為世界上第一家玻璃纖維企業，其采用鉑金坩堝拉制連續玻璃纖維的生產技術，實現了大規模玻璃纖維生產，為現代玻璃纖維制造工業的發展奠定了基礎。在二戰期間，玻璃纖維主要用于航空工業方面，如飛機雷達罩、副油箱等。二戰后，玻璃纖維逐步向火箭發動機外殼、船舶材料等領域延伸，并且逐步在交通、建筑、風電、電子等民用領域被大量使用。我國玻璃纖維產業發展歷程可以分為起步期、高速發展期與成熟發展期三個階段。

四、行業壁壘

1、政策壁壘

工信部2020年6月發布的《玻璃纖維行業規范條件》要求徹底淘汰陶土坩堝玻璃纖維拉絲生產工藝與裝備，鼓勵發展高強、高模量、耐堿、低介電、高硅氧、可降解、異形截面、復合纖維（玻璃纖維與熱塑性樹脂復合）等高性能及特種玻璃纖維。國家發展改革委2023年12月發布《產業結構調整指導目錄（2024年本）》，將“中堿玻璃纖維池窯法拉絲生產線，單窯規模小于8萬噸/年（不含）的無堿玻璃纖維粗紗池窯拉絲生產線，中堿、無堿、耐堿玻璃球窯生產線，中堿、無堿玻璃纖維代鉑坩堝拉絲生產線”列入限制類；從政策層面加強了對小產能、落后產能玻纖生產線的調控，構成了玻纖行業新進企業的政策壁壘。

2、資金壁壘

玻纖行業具有資金密集型的特點。為了遏止玻璃纖維行業重復建設和盲目擴張，規范市場競爭秩序，促進產業轉型升級，國家發改委、工信部不斷提高玻纖行業準入標準。其中普通無堿玻纖粗紗池窯每萬噸固定資產投資約為1億元，而高模、電子、低介電等類型玻纖等投資則更為巨大，這構成了玻纖行業新進企業的資金壁壘。

3、規模效應壁壘

具備大規模生產經營能力的玻纖企業更容易獲得產業鏈上游供應商及下游銷售渠道的認同，對上、下游具有較強的議價能力，且規模效應可有效降低產品生產成本，規?；瘞淼某杀緝瀯菘捎行嵘袠I內企業在價格上的競爭力。玻纖企業要達到一定的產能規模，不僅需要大量資金投入，還需要在生產組織能力、人才儲備、市場開拓與產能消化、原材料供應控制等方面進行長期積累，新進企業很難在短期內達到行業內龍頭企業的產能規模，這構成了玻纖行業新進企業的規模效應壁壘。

4、技術與人才壁壘

玻纖行業具有技術密集型的特點，行業內企業需要熟練掌握池窯設計、節能燃燒、玻璃配方與纖維成型、鉑金材料改性與漏板設計加工、浸潤劑關鍵原料與表面處理等多項核心技術，涉及材料化學、機電一體化、金屬材料工程、紡織工程學、能源與動力工程等學科領域。前述學科領域的高端技術人才十分稀缺，新進入企業很難在短期內聚集到有生產、研發經驗的跨界融合學科領域的高端技術人才。

此外，行業內企業在長期的生產實踐中，會根據市場需求、客戶訴求、員工建議等信息源，逐漸對玻璃配方、浸潤劑制備、漏板制造等環節進行技術改良、以達到提高生產效率、降低生產成本、提高產品品質的效果。這些技術改良秘密以專利證書或者非專利技術的形式存在，在國家知識產權法律體系和嚴格的企業內部保密機制下，新進入企業很難獲取和使用相關技術秘密。以上因素都構成了玻纖行業新進企業的技術與人才壁壘。

5、品牌與認證壁壘

玻纖下游的風電葉片、汽車制造、軌道交通、航空航天等領域制造商對玻纖供應商相關產品的認證周期較長，對主要供應廠商的產品配套升級能力有較高要求。一旦認證通過，通常具有非常高的粘性，新進入者很難替代，主要由于這些領域的產品認證有著相應的規則和標準，變更成本高，一旦發生嚴重質量問題，制造商會產生較大的經濟損失，甚至會被政府主管部門限制經營。因此這些領域的制造商傾向于選擇有產能規模與品牌效應的玻纖供應商，這構成了玻纖新進企業的品牌與認證壁壘。

五、產業鏈

1、行業產業鏈分析

玻璃纖維行業上游生產原料主要包括葉臘石、石英砂、石灰石、白云石、硼鈣石、硼鎂石等礦石原料以及硼酸、浸潤劑等化工原料。其中最主要原料為葉臘石，我國葉臘石儲量占全球儲量的30%左右，是葉臘石儲存最豐富的國家之一，另一主要原料石英砂的礦產儲量達到13.5億噸，原材料供應充足。生產能源方面，關于天然氣，目前我國城市基礎設施開始積極拓展天然氣項目，我國天然氣發展較為迅速。

玻璃纖維行業產業鏈

礦石原料

龍巖高嶺土股份有限公司

銅陵遠大石灰石礦業有限責任公司

福建省三達石灰石有限責任公司

江蘇太平洋石英股份有限公司

力諾集團股份有限公司

化工原料

四川永祥股份有限公司

唐山三友化工股份有限公司

河南金山化工集團

山東海化股份有限公司

能源

中國石油天然氣股份有限公司

中國石油化工股份有限公司

中國海洋石油有限公司

上游

中國巨石股份有限公司

中材科技股份有限公司

重慶國際復合材料股份有限公司

山東玻纖集團股份有限公司

中游

交通運輸

建筑與基礎設施建設

電子電氣

環保

下游

玻纖下游應用領域主要集中在交通運輸、建筑與基礎設施建設、電子電氣、環保及一些新興產業等。建筑工程、軟路基高等級公路和瀝青混凝土路面、橋梁、屋面、頂棚等都有玻纖的應用，新型玻纖產品也不斷進入應用領域，例如用于建設大型體育場館、購物場、娛樂場、停車場、展覽會場、植物觀光園等永久性建筑、空氣過濾凈化裝置等。

2、行業領先企業分析

（1）中國巨石股份有限公司

中國巨石股份有限公司主要從事玻璃纖維及制品的生產、銷售。公司玻璃纖維產能規模全球第一，規模領先所奠定的行業地位，有利于提升客戶黏性，使公司在產品供應能力及定價權方面占據更加有利的主導地位。2023年上半年，玻纖下游市場整體需求增長緩慢，玻纖生產企業庫存處于高位，玻纖產品價格維持低位運行，市場競爭激烈。截至2023年上半年中國巨石營業收入為78.3億元，同比下降34.26%，其中玻纖及其制品收入75.64億元，同比下降18.7%。

（2）江蘇長海復合材料股份有限公司

江蘇長海復合材料股份有限公司主營業務為玻纖制品及玻纖復合材料的研發、生產和銷售，主要產品包括玻纖紗、短切氈、濕法薄氈、復合隔板、涂層氈等，為短切氈及濕法薄氈細分領域領軍者。公司擁有以玻纖紗、玻纖制品及玻纖復合材料為主的縱向產業鏈，及子公司天馬集團以玻纖紗、玻纖制品、化工類產品及玻璃鋼制品為主的橫向產業鏈。截至2023年上半年長海股份營業收入為13.07億元，同比下降14.95%，其中玻璃纖維及制品收入為9.51億元，同比下降20.22%。

六、行業現狀

玻璃纖維具有輕質、高強、耐腐蝕、電絕緣、隔熱等優異性能，作為國家戰略性新材料產業的重要組成部分，產品廣泛應用于交通運輸（汽車及交通工具輕量化）、可再生能源（風電、光伏）、電子通訊（PCB應用）、節能環保、建筑材料等領域。下游領域中有成長性較好的應用領域（汽車輕量化、風電、光伏、5G），也有偏周期的應用領域（基建、建筑、管罐等），在國民經濟中發揮著越來越重要的作用。我國玻纖行業近年來持續增長，行業進出口依賴度下降。2022年我國玻璃纖維紗總產量達到687萬噸，同比增長10.2%。

七、發展因素

1、有利因素

（1）國家的產業政策支持

材料工業是國民經濟的基礎產業，為鼓勵和支持玻纖產業的發展，國家出臺了一系列產業政策進行大力扶持，為行業發展創造了有利的市場環境。2023年12月工信部發布《重點新材料首批次應用示范指導目錄（2024年版）》，其中光伏用玻璃纖維增強復合材料制品、安全防護用玻璃纖維涂覆制品、耐堿玻璃纖維紗及制品、高硅氧玻璃纖維制品、高模玻璃纖維、高耐候玻璃纖維/碳纖維復合材料、高效玻璃纖維濾紙、電子級低介電玻璃纖維及制品、生物識別用特種玻璃纖維、低熱膨脹系數玻璃纖維及制品入選目錄。2023年12月發改委發布《產業結構調整指導目錄（2024年本）》，將8萬噸/年及以上無堿玻璃纖維粗紗（單絲直徑＞9微米）池窯拉絲技術，5萬噸/年及以上無堿玻璃纖維細紗（單絲直徑≤9微米）池窯拉絲技術，超細（單絲直徑≤5微米）、高強、高模、耐堿、低介電、低膨脹、高硅氧、可降解、異形截面、本體彩色、有機纖維復合等高性能及特種玻璃纖維開發與生產，玻璃纖維氈、布等制品生產列為鼓勵類目錄。

（2）綠色、低碳、循環、可持續的發展理念帶動玻纖下游部分領域蓬勃發展

習近平主席在《構建人類命運共同體》中提出：倡導綠色、低碳、循環、可持續的生產生活方式，平衡推進2030年可持續發展議程，不斷開拓生產發展、生活富裕、生態良好的文明發展道路。2020年9月，習近平主席在第75屆聯合國大會上向世界莊嚴宣示，將提高國家自主貢獻力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現碳中和。減少化石燃料燃燒排放，大力發展清潔能源、倡導綠色出行已提高到國家發展戰略的層面。在此背景下，風力發電、城市軌道交通、全國高速鐵路網、汽車輕量化改造等領域的投資力度明顯增大，對上游玻纖及其制品的總體需求相應提高，從而帶動了玻纖及其制品行業的快速發展。

（3）隨著5G移動通信技術在全球的普及，將帶動電子級玻纖布的旺盛需求

電子級玻纖布用作增強材料，浸上由不同樹脂組成的膠粘劑而制成覆銅板，作為印制電路板（PCB板）中的常用板材，是電子工業重要的基礎材料。電子級玻纖布的市場應用空間由通訊、汽車電子、消費電子等終端領域的市場決定。5G時代，無線信號將向更高頻段延伸，由于基站覆蓋區域與通信頻率成反比，因此基站密度和移動數據計算會大幅增加。5G基站數量將會達到4G時代的2倍，此外還有約10倍數量的小基站，用于解決弱覆蓋、覆蓋盲點問題?；ヂ摼W數據中心（IDC）和通信基站的增加會帶來高速PCB板的巨大需求。5G的通信頻段會增加射頻前段元器件數量，需使用大面積多層PCB板及高頻高速基材，單個基站PCB板的價值量也會大幅提升。隨著5G的建設和全球推廣，電子級玻纖布領域將迎來黃金時代。

（4）國家新基建戰略的實施，將推動功能型玻璃纖維的需求持續穩定提升

2023年3月5日，《2023年國務院政府工作報告》提出，創新投融資體制機制，預算內投資引導和撬動社會投資成倍增加，增加地方政府專項債券額度，重點支持交通、水利、能源、信息等基礎設施和民生工程建設，鼓勵社會資本參與建設運營，調動民間投資積極性。這些領域基本上都是玻璃纖維復合材料可以覆蓋的范圍，將推動功能性玻璃纖維需求的持續穩定提升。

2、不利因素

（1）反傾銷貿易保護主義不斷出現

由于中國玻璃纖維企業在生產成本上的優勢，使得歐盟、土耳其、印度等國家或地區相繼對原產于我國的玻纖及其制品征收反傾銷稅或反補貼稅，一定程度上削弱了國內玻纖產品在國際市場上的價格競爭力，進而影響了玻纖產品的出口。由于被征收反傾銷稅或反補貼稅，國內玻璃纖維企業將會有選擇地向上述國家或地區出口高附加值的玻纖產品，一些低附加值、利潤率低的玻璃纖維產品出口將會有較大幅度減少。

（2）碳纖維等其他增強纖維材料大規模、低成本生產技術的突破

碳纖維和玻璃纖維都屬于新材料中的無機非金屬材料，且均能作為復合材料中的增強材料。碳纖維相較玻璃纖維，具有密度小、強度大、模量高的特點。碳纖維制品屬于定制產品，指向性很高，在加工的時候需要進行復雜的應力計算，因此碳纖維一般在強度模量要求極高的產品領域中使用，如大型風電葉片，火箭、衛星、導彈、戰斗機和艦船等尖端武器裝備，球桿、釣魚竿、網球拍、羽毛球拍、自行車、滑雪杖、滑雪板、帆板桅桿、航海船體等運動用品。隨著風電葉片的大型化和向海洋發展，要求進一步實現葉片的輕量化、高強度、高剛性、抗沖擊等，碳纖維的使用比例將呈現擴大趨勢。

（3）研究水平尚待提升

玻璃纖維復合材料行業作為新興行業，需要較大的科研投入。尤其在深加工過程中，由于應用研究積累不足，科研能力較弱，會導致企業盲目生產某種產品，造成產品同質化嚴重、低端產品過剩以及低價惡性競爭。在高端新興領域方面，由于科研人才的缺乏，科研配套設施不完善，導致高端產品市場長期被國外企業占領。

八、競爭格局

全球玻纖行業集中度高，已形成較明顯的寡頭競爭格局。其中，中國巨石、美國歐文斯科寧(0C)、日本電氣確子公司(NEG)、泰山玻璃纖維股份有限公司、重慶國際復合材料有限公司、山東玻纖集團股份有限公司這六大玻纖生產企業的玻纖年產能合計占到全球玻纖總產能的75%以上。就國內市場而言，中國巨石、泰山玻纖、重慶國際復合材料三大玻纖生產企業的產能合計占到國內總產能的50%以上。

九、發展趨勢

作為一種無機非金屬纖維材料，玻璃纖維具有優異的機械力學性能、物理化學穩定性和耐高溫性能，是生產風電葉片、高溫煙氣濾料、建筑保溫材料體系增強骨架、輕量化汽車及軌道交通部件等產品的關鍵材料。玻璃纖維是支撐能源、建筑、交通等領域綠色低碳行動的重要基礎材料，隨著建筑節能減排政策的實行，未來以玻纖及其復合材料為主體的綠色建材或將迎來新的經濟增長點。未來我國玻璃纖維行業發展趨勢主要體現在龍頭企業繼續引領行業發展、玻纖下游應用領域越來越廣泛、走國際化的道路、實現綠色環保與規劃產業園區五個方面。