第一部分股權投資基金發展分析

第一章股權投資基金概述

第一節 股權投資基金概述

一、股權投資基金概念與分類

二、股權投資基金發展的背景

三、私募股權投資基金的經濟功能

第二節 私募股權投資基金的概念、分類及其相關概念比較分析

一、私募股權投資基金的概念界定

（一）國外對私募股權投資基金的概念界定

（二）國內對私募股權投資基金的概念界定

（三）私募股權投資基金的主要要素

二、淺析私募股權投資基金的分類

（一）依據隸屬關系劃分

（二）依據企業發展周期劃分

（三）依據資金來源的地域屬性劃分

（四）依據投資對象劃分

三、私募股權投資基金與相關概念的比較分析

（一）私募股權投資基金與公募股權投資基金

（二）私募股權投資基金與私募證券投資基金

（三）私募股權投資基金與委托理財

（四）私募股權投資基金與風險投資基金

（五）私募股權投資基金與戰略性投資基金

第三節 私募股權投資基金的作用

一、促進中國經濟發展

二、實現資源有效配置

三、改變社會融資結構

四、加速經濟金融化步伐

五、有效解決中小企業融資難問題

六、優化投融資體制創新

七、助力新興產業發展

第二章我國股權投資市場發展現狀研究

第一節 西方私募股權投資基金理論研究綜述及啟示

一、西方PE基金理論研究綜述

（一）PE產業發展的影響因素

（二）PE基金的委托代理問題

（三）PE基金的公司治理結構

（四）PE基金的投融資策略

（五）PE基金的退出機制

（六）私募股權投資基金監管

二、對我國促進PE發展的啟示

第二節 我國私募股權投資基金發展現狀

一、國內PE產業發展現狀

二、我國私募股權投資基金的應用分析

三、2024年股權投資基金發展迅猛

四、2024年中國PE地區分布

五、2024年中國私募基金清盤情況

六、2024年中國私募基金投資項目企業注冊地分布

第三節 外資私募股權投資基金在我國的發展

一、外資私募股權資本在我國的投資和退出渠道

二、我國私募股權投資基金的發展特點

三、對外資私募股權投資基金在我國發展的政策建議

第四節 我國私募股權投資基金存在的問題與挑戰

一、國內PE產業發展存在的問題

（一）相關政策法規不完善

（二）監管機制責任不到位

（三）法律地位尚未明確

（四）資金來源有限，資本結構單一

（五）退出機制不健全

二、國內PE產業發展面臨的制約障礙

（一）監管主體多頭低效

（二）缺乏成熟機構投資者

（三）數量大，單體小，魚龍混雜

（四）退出渠道和價值創造單一

（五）執業經驗不足，高水準專業人才缺乏

（六）中介服務不成熟，中介機構不健全

三、國內PE產業發展面臨的挑戰

（一）募資難

（二）基金管理中，過于注重短期套利

（三）重投資輕管理，重募資輕投后

（四）雙輸局面

第五節 我國私募股權投資基金發展建議

一、我國私募股權投資市場政策的發展建議

（一）加強法律法規政策建設，創造良好的外部環境

（二）加強政府引導基金頂層設計 鼓勵做基石出資人

（三）深化S基金交易平臺建設

（四）進一步完善退出方式

（五）支持一批具有代表性的優秀私募機構上市

（六）解決行政化與市場化的矛盾

二、當前私募股權投資基金市場的發展建議

（一）拓寬多元化資金來源，培育合格機構投資者

（二）健全多層次資本市場體系，形成順暢退出機制

（三）我國證券市場改革與私募股權投資基金退出機制的變化

三、對我國私募股權投資基金管理者的發展建議

（一）促進第三方評價機構發展，促進私募股權投資基金行業優勝劣汰

（二）拓寬長期限資金渠道是推動私募股權投資基金持續穩定發展的重要舉措

第三章2020-2024年我國股權投資市場現狀分析

第一節 2024年中國創投市場回顧

第二節 2024年中國創投市場投資態勢

二、2024年熱門行業分析

三、2024年熱門賽道分析

第三節 2024年中國創投市場退出詳情

第四節 2024年活躍投資機構投資分析

第四章2020-2024年我國股權眾籌市場分析

第一節 中國股權眾籌行業發展模式分析

一、股權眾籌運營模式分析

二、股權眾籌商業模式分析

三、股權眾籌盈利模式分析

第二節 2024年中國股權眾籌發展現狀

一、眾籌已經提升到黨中央決策層面

二、股權眾籌發展日益規范

三、股權眾籌已經成為互聯網巨頭的核心戰略

四、國家隊的介入

五、地方政府積極推進

六、眾籌生態圈模式崛起

七、券商開始涉足股權眾籌

八、股權眾籌模式推陳出新

九、跨境眾籌開始出現

十、偽眾籌泛濫

第三節 2024年中國股權眾籌市場分析

一、股權眾籌發展經歷了爆發到沉寂的過程

二、平臺聚集地與創業熱門城市一致

三、股權眾籌垂直細分行業集聚但投資人仍不成熟

四、總結

第四節 2024年中國股權眾籌市場展望

一、股權眾籌打開中產階級的投資盛宴

二、股權眾籌2024年趨勢展望

第五節 2024年股權眾籌市場準入條件的多視角分析

一、股權眾籌平臺的市場準入

二、融資者和投資者市場準入前置條件：實名注冊

三、融資者市場準入條件分析

四、投資者市場準入制度

第六節 股權眾籌的成長性分析及規范發展路徑研究

一、引言

二、股權眾籌發展成長性分析

三、國內股權眾籌發展路徑研究

四、結論與建議

第二部分募集、投資、退出分析

第五章我國股權投資市場募集對象——機構投資者分析

第一節 股權投資市場不同投資者類型

一、普通合伙人（General Partner, GP）

二、有限合伙人（Limited Partner, LP）

三、天使投資（Angel Investment）

四、風險投資（Venture Capital, VC）

五、私募基金（Private Equity, PE）

六、投資銀行（Investment Banking）

七、母基金 （Fund of Fund, FoF）

八、政府引導基金

九、戰略投資者

第二節 GP

一、2024年中國GP市場現狀

（一）2024年股權投資基金管理同比增長8.7%

（二）區域分布不均衡現象突出

（三）GP退出數量與結構

（三）GP募資結構持續分化

（四） 大額人民幣基金管理人多數具備國資背景

（六）險資放開，監管政策監管加強

二、2024年中國GP市場調研總結

第三節 LP

一、2024年股權投資市場募資金額

二、2024年國資背景成為最大LP

三、2024年中國股權投資市場LP地區分布

三、險資試水、頭部GP獲益

第四節 政府引導基金

一、中國政府引導基金發展現狀

二、中國政府引導基金參與主體分析

三、政府引導基金設立形式分析

四、2024年政府引導基金單支基金管理規模分析

第五節 CVC（公司創投）

一、跨國公司開啟中國CVC序幕

二、國內大公司紛紛設立創投部門

三、CVC戰略目的明顯，與母公司業務緊密相連

第六節 天使投資人

一、天使投資市場情況

二、2024年天使投資市場情況分析

三、2024年天使投資市場投資行業分析

四、2024年天使投資市場投資地區分析

五、天使投資退出方式

第七節 FOFs

第八節 券商直投

一、中國券商直接投資業務綜述

二、券商直投市場格局

三、券商直投業務開展情況

四、券商直投在私募股權市場的定位及展望

五、券商深度介入區域股權市場趨勢明顯

第九節 銀行

一、股權融資：商業銀行投行業務的創新前沿

二、銀行申請私募牌照加速

三、銀行獲準開展投貸聯動試點

第十節 保險

一、2024年保險資金設立私募基金開閘

二、2024年險資涉足私募股權情況分析

三、險資和PE之間的關系已越來越親密

四、保險資金進入PE領域的路線圖

第十一節 信托

一、股權信托是信托業轉型發展新模式

二、信托摸索2024年：風口或在股權投資和資本市場

第六章股權投資基金投資項目和領域分析

第一節 2024年股權投資基金投資行業分析

一、2024年中國VC/PE投資行業分布

二、2024年天使投資熱點投資行業研究

第二節 新成立基金數量地區分布

第三節 企業服務

第四節 醫療健康

第五節 生產制造

第六節 文娛傳媒

第七節 消費生活

第八節 金融

第九節 汽車交通

第十節 光電

第十一節 教育

第十二節 電商

第十三節 硬件

第十四節 房產家居

第十五節 地產建筑

第十六節 材料

第十七節 人工智能

第七章我國股權投資退出市場分析與前景分析

第一節 我國股權投資退出市場趨勢與前景分析

一、我國私募股權投資退出方式的影響因素

（一）企業的發展規模對退出方式的影響

（二）退出時機對退出方式的影響

（三）資本市場的環境對退出方式的影響

二、我國私募股權投資并購退出前景分析

（一）并購退出的優勢

（二）并購退出的影響

三、我國私募股權投資退出案例分析

第二節 資本市場深化改革：注冊制、多層次資本市場與深入開放

一、注冊制

二、多層次資本市場

三、深入開放

第三節 2024年我國股權投資退出市場——IPO市場分析

一、2024年中企境內外IPO上市分析

二、2024年中國IPO市場發展趨勢預測

三、通過IPO實現退出仍是主流

四、境內IPO回報倍數大幅提升

五、國內IPO退出方式發展方向

第四節 2024年我國股權投資退出市場——并購市場分析

一、2024年中國境內并購交易分析

二、2024年中企海外并購交易分析

三、2024年中國并購市場發展趨勢預測

第五節 2024年我國股權投資退出市場——定增市場分析

第六節 2024年我國股權投資退出市場——借殼上市市場分析

第八章我國新三板股權投資市場前景與機遇分析

第一節 新三板市場掛牌企業發展現狀

一、業績穩定增長，經營質量提升

二、“兩新”企業和籌備北交所上市企業發展狀況

三、政策支持持續發力，中小企業發展環境優化

四、行業數據穩中有進，新興產業亮點突出

第二節 2024年新三板VC/PE投資情況分析

第三節 新三板分層管理辦法新政解讀及影響分析

一、《全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司分層管理辦法》發布

二、新三板分層管理辦法新政解讀及影響分析

第四節 股權投資機構面對新三板的機遇和挑戰

一、新三板為股權投資機構帶來的機遇分析

二、新三板給股權投資機構帶來的挑戰分析

三、新三板給股權投資機構帶來變化

第五節 新三板股權投資基金運作模式

第三部分行業發展環境及趨勢預測

第九章我國股權投資市場影響因素分析

第一節 經濟環境、經濟周期

第二節 政治環境、政策法規

第三節 社會環境、政策法規

第四節 資本環境、二級市場

第五節 技術環境、創新、顛覆

第六節 其他

第十章股權投資市場政策環境分析

第一節 股權投資市場政策環境

一、長期資金政策利好

二、國有金融企業直接股權投資出新規

三、國有科技企業可實施股權和分紅激勵

第二節 2020-2024年股權投資市場政策新規

一、支持制造業企業在資本市場進行股權融資

二、再融資新規為股權投資機構帶來機會

三、上市公司創投股東退出迎利好

第三節 十四五股權投資市場政策環境——發展多層次股權融資市場

一、提質增效、轉型升級要求緊迫

二、創造條件實施股票發行注冊制

三、更注重引導市場行為和社會預期

第四節 注冊制改革推動股權融資崛起

第五節 供給側改革對中國股權投資產業的影響

第十一章我國股權投資市場前景與機遇分析

第一節 2024年中國股權投資市場環境分析

一、2024年中國股權投資經濟環境分析

二、“資產荒”與股權投資盛景

三、股權投資和并購浪潮

第二節 我國私募股權投資發展的新機遇

一、社會變遷工業化和城鎮化

二、資源資本化趨勢與民營經濟的發展

三、資本市場的持續健康發展

四、國際經濟逐步回暖

五、結語

第三節 中國私募股權投資發展趨勢

一、私募投資的監管走向正規化、嚴格化

二、中國經濟日益強盛為其提供優秀的發展基礎

三、行業將出現大幅度結構性調整

四、投資越來越專業化

五、退出渠道走向多元化

六、人民幣基金已經并繼續成為發展主流

七、中國私募股權投資機構逐漸參與到國際市場

第四部分領先企業分析及策略研究

第十二章我國股權投資領先企業分析

第一節 股權投資基金領先企業排名

一、清科VC機構評選排名

二、清科PE機構評選排名

三、清科天使機構評選排名

第二節 九鼎投資

第三節 同創偉業

第四節 天圖資本

第五節 達晨創投

第六節 深圳創新投

第七節 紅杉資本中國基金

第八節 經緯中國

第九節 IDG資本

第十節 中信產業基金

第十一節 復星資本

第十三章私募基金股權投資策略分析

第一節 PE投資策略解析

一、專業化策略

二、地域化策略

三、聯合投資策略

四、獨家投資策略

第二節 種子、天使、VC、PE投資邏輯

一、種子投資

二、天使投資

三、VC投資

四、PE和并購投資

五、新三板

第三節 私募基金股權投資原則

第四節 私募股權投資中的風險控制策略

一、完善法律法規，規范私募股權投資

二、強化私募股權投資基金的融資風險防范

三、加強私募股權投資基金與私募投資的資金鏈管理

四、培養國際化私募股權投資基金管理運作人才

五、需要考慮的風險因素

第五節 PE投資策略解析之項目挖掘策略

一、自主挖掘

二、借助渠道：政府、銀行、中介機構

三、利用已投項目上下游資源

第六節 PE投資策略解析之盡職調查策略

一、外包給第三方機構

二、自主盡調

第十四章我國股權投資案例分析

第一節 國內PE機構投資策略及經典案例解析

一、從投資階段看投資策略

二、從投資行業看投資策略

三、從投資地域看投資策略

四、其他投資細節策略

第二節 2024年中國VC/PE投資市場重點案例

第三節 2024年中國VC/PE市場估值最高TOP10

第四節 騰訊

第五節 阿里巴巴

第六節 其他

第五部分投資回報、估值方法與核算等其他研究

第十五章私募股權基金的投資回報、估值方法與風險管理

第一節 中國股權投資CFO年度白皮書

一、國內CFO發展概況

二、中國私募股權領域CFO職能變遷及發展趨勢

三、 國內私募股權領域CFO主導工作實例及評選

第二節 我國私募股權基金的投資回報分析

一、私募股權基金投資回報的整體分析

二、不同退出方式的私募股權投資回報

三、不同行業的私募股權投資回報

四、不同地區的私募股權投資回報

五、我國私募股權投資回報的問題分析

第三節 私募基金股權估值方法

一、資產評估法

二、現金流量折現法

三、相對估值法

四、期權定價法

第四節 有限合伙型私募股權投資基金稅務籌劃

一、有限合伙型私募股權基金各個環節的涉稅業務

二、有限合伙型私募股權基金稅務籌劃現狀

三、統籌樹立稅務籌劃意識，提升稅務管理水平

四、全面熟知稅收政策，合理合規利用各方面優惠政策

五、加強“業、財、稅”聯動性，實現稅務籌劃利益最大化

第五節 長期股權投資核算

一、洞悉長期股權投資核算

二、長期股權投資核算應注意的問題

第六節 私募股權基金投資的風險管理

一、私募股權基金風險管理的意義

二、私募股權基金風險管理的特點

三、私募股權基金風險管理存在的問題

四、私募股權基金風險管理方法

第七節 私募股權基金會計核算

一、私募股權投資基金會計分類和計量

二、私募股權投資基金會計核算難點

第十六章股權投資基金其他方面研究、模式創新及建議

第一節 本土VC/PE機構為何要注冊離岸基金

一、本土VC/PE機構為何要注冊離岸基金

二、離岸基金設立過程中的相關問題

第二節 前海股權公募REITs：一項事關前海發展的金融創新）

一、成熟市場REITs的發展情況

二、中國發展REITs的重大意義

三、進一步發展股權式REITs需要完善稅收制度

第三節 LP參與合伙事務的邊界與責任——GP與LP角力主戰場在哪兒？

一、LPA指引與合伙企業法

二、合伙企業法的修訂與安全港條款

三、LP參與合伙事務執行的現狀

四、LPA指引與安全港條款的法律分析

五、LP參與合伙事務執行的法律建議

六、結語

第四節 區域股權市場私募債發行創新與規范——基于互聯網金融平臺的視角

第五節 完善區域性股權市場個人合格投資者制度的探討

第六節 中小企業區域性股權交易融資模式研究

一、研究背景及文獻綜述

二、區域性股權交易融資及其發展

三、區域性股權交易融資的運行機制

四、區域性股權融資模式的不足與原因分析

五、完善區域性股權交易融資模式的對策

第七節 中國股權投資市場的發展機遇

一、科技創新與“雙循環”新格局將提升企業質量、造就大量投資機遇

二、資本市場改革將提供豐富、高效的退出選擇

三、培育機構投資者的政策導向將拓寬資金供給

四、中國股權投資市場的未來展望